Недельный прогноз по биткоину: фаза капитуляции разворачивается

• Биткоин продолжает терять в цене в пятницу, опускаясь ниже $97 000 и теряя более 7% на этой неделе.
• Спотовые биткоин-ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали недельный отток в размере $622,70 до четверга, что стало третьей подряд неделей оттока инвесторов.
• Ончейн-данные указывают на то, что BTC остается в крайне медвежьей фазе, так как цена продолжает отступать от зоны $100 000.

Структура рынка биткоина (BTC) продолжает ухудшаться, так как фаза капитуляции начинает принимать форму, с BTC, скользящим ниже $97 000 в пятницу и увеличивающим потери до более чем 7% на этой неделе. Институциональный спрос продолжает ослабевать, так как спотовые биткоин-ETF зафиксировали отток в размере $622,70 млн на четверг, что стало третьей подряд неделей выводов.

Тем временем, ончейн-данные указывают на усиливающееся понижательное давление, так как BTC уходит все дальше от критического порога в $100 000.

Угасание институционального спроса 

Биткоин начал неделю на слабой ноте, теряя импульс после кратковременного восстановления на выходных и упав более чем на 7% на этой неделе, достигнув минимума в $95 933 в пятницу, что ставит BTC почти на 24% ниже его исторического максимума в $126 199 в октябре.

Институциональное давление усилило распродажу, с биткоин-ETF, зафиксировавшими $622,70 млн чистого оттока на этой неделе, что стало третьей подряд неделей выводов с конца октября. Более того, в четверг был зафиксирован отток в размере $869,86 млн, что является самым высоким однодневным отрицательным потоком с 25 февраля. Если эта тенденция сохранится и усилится, биткоин может столкнуться с более глубокой ценовой коррекцией, отражающей угасание институционального доверия.

Падение цены биткоина вызывает волну ликвидаций

Коррекция цены биткоина на этой неделе вызвала волну ликвидаций для трейдеров BTC, составившую $920 млн, из которых $749,75 млн были длинными позициями, согласно графику Coinglass.

За последние 24 часа было ликвидировано 249 599 трейдеров, что привело к общей ликвидации более $1,11 млрд. Более 88% этих позиций были длинными ставками, что подчеркивает чрезмерно бычью позицию трейдеров, в то время как крупнейшая единичная ликвидация произошла на HTX - BTC-USDT на сумму $44,29 млн.

Индекс страха и жадности упал до 16 в пятницу, приближаясь к минимумам начала марта, что указывает на резкое смещение к экстремальному страху, так как участники рынка готовятся к дальнейшему снижению.

Ончейн-метрики сигнализируют о углублении медвежьих условий

Еженедельный отчет CryptoQuant, выпущенный в четверг, подчеркнул, что рынок биткоина остается в крайне медвежьей фазе, так как цена снизилась к отметке $100 000. 

График ниже показывает, что индекс Bull Score от CryptoQuant снизился с 80 6 октября, когда биткоин достиг рекордного максимума в $126 000, до 20 в четверг, когда биткоин впервые с 22 июня упал ниже $100 000. 

Индекс впервые указал на медвежью фазу 10 октября, когда биткойн закрылся на уровне $113 000. Три основных фактора способствовали переходу к медвежьим условиям:

1. Цена потеряла восходящий импульс после события "Большой ликвидации" 10 октября (метрики импульса стали медвежьими).
2. Спрос на спотовом рынке сократился, начиная с 8 октября.
3. Рост ликвидности стейблкоинов замедлился и не смог сохранить восходящий тренд.

Кроме того, долгосрочные держатели (LTH) продали в общей сложности 815 000 BTC за последние 30 дней, что является самым высоким уровнем с января 2024 года, добавляя понижательное давление на цену. Эти продажи произошли в то время, когда спрос на спотовом рынке ослабел/сократился, что видно по чистым оттокам из ETF на биткойн, отрицательному премиуму цены Coinbase и сокращению явного спроса. В предыдущие эпизоды высоких продаж LTH спрос был достаточно сильным, чтобы поглотить это предложение по более высоким ценам, но в настоящее время это не так. LTH активно продавали в ценовых зонах $118 000 и $121 000.

В отчете сделан вывод, что 365-дневная скользящая средняя (MA) на уровне около $102 000 является ключевым техническим и психологическим уровнем поддержки, за которым стоит следить, так как она выполняла роль уровня поддержки на протяжении всего этого бычьего цикла (зеленые стрелки на графике ниже) и была одним из последних сигналов, сработавших, когда медвежий рынок начался в декабре 2021 - январе 2022. Неспособность вернуть 365-дневную MA может ускорить более глубокую коррекцию. Примечательно, что биткойн несколько раз закрывался ниже 365-дневной MA в текущий период, что не наблюдалось ранее на этом бычьем рынке. Если появится достаточное давление продаж, следующими уровнями поддержки будут диапазон 2x Меткалфа на уровне $91 000 и минимальный ценовой диапазон трейдеров на уровне $72 000.

Выбрался ли BTC из трудностей или это начало более глубокой коррекции?

Недельный график биткойна показывает коррекцию более чем на 20% от исторического максимума $126 199 за последние шесть недель, при этом цена достигла минимума $95 933 в пятницу и торгуется ниже 50-недельной экспоненциальной скользящей средней (EMA) на уровне около $100 862.

Исторически 50-недельная EMA выполняла роль ключевой поддержки для BTC. Если уровень будет пробит, BTC может продлить коррекцию к 100-недельной EMA на уровне $85 508.

Индекс относительной силы (RSI) на недельном графике составляет 41, опускаясь ниже нейтрального уровня 50, что указывает на нарастающий медвежий импульс. Кроме того, индикатор схождения/расхождения скользящих средних (MACD) показал медвежье пересечение, которое остается в силе, с растущими красными гистограммами ниже нулевого уровня, сигнализирующими о продолжении медвежьего тренда.

На дневном графике цена биткойна столкнулась с отскоком на уровне 38,2% коррекции Фибоначчи на уровне $106 453 (построенной от минимума 7 апреля $74 508 до исторического максимума $126 299, установленного 6 октября) в понедельник и снизилась почти на 6% к четвергу. На момент написания в пятницу BTC торгуется около $96 900.

Если BTC продолжит свою коррекцию и закроется ниже дневной поддержки на уровне $97 460, это может продлить снижение к уровню 61,8% коррекции Фибоначчи на уровне $94 253.

RSI на дневном графике составляет 32, приближаясь к зоне перепроданности, что указывает на сильный медвежий импульс. MACD также показал медвежье пересечение, сигнализируя о продаже и дополнительно поддерживая медвежий взгляд.

С другой стороны, если BTC восстановится, это может продлить восстановление к уровню 38,2% коррекции Фибоначчи на уровне $106 453.