Эксперты сходятся во мнении: биткоин приближается к дну, но слабый спрос вызывает сомнения

• Биткоин немного восстановился, торгуясь выше $63 000 в пятницу после нахождения поддержки около 200-недельной простой скользящей средней (SMA) на уровне $62 000.
• Спотовые ETF, зарегистрированные в США, зафиксировали оттоки свыше $400 млн по состоянию на четверг, что указывает на пятую подряд неделю оттоков.
• Аналитики отмечают, что дно цены BTC может быть близко, но смена режима на бычий рынок всё ещё далека.

Биткоин (BTC) торгуется выше $63 000 на момент написания в пятницу после отскока от ключевой 200-недельной простой скользящей средней (SMA) около $62 000, уровня, который широко рассматривается как ключевая долгосрочная поддержка.

Восстановление может свидетельствовать о том, что биткоин нашёл дно после резкой коррекции, продолжавшейся более месяца, но некоторые предупреждающие сигналы сохраняются. Во-первых, институциональная распродажа продолжается, при этом спотовые BTC ETF указывают на пятую подряд неделю оттоков. Во-вторых, аналитики предполагают, что устойчивый бычий разворот маловероятен до значительного улучшения условий спроса, чего пока не произошло.

Институциональная распродажа продолжается

Институциональный спрос продолжал ослабевать на этой неделе. Данные SoSoValue показывают, что спотовые BTC ETF зафиксировали отток в размере $401,69 млн по состоянию на четверг. Если притоки в пятницу не будут значительными, BTC отметит пятую неделю стабильных оттоков, что сигнализирует о продолжающемся ослаблении институционального спроса.

Со стороны корпораций Strategy подтвердил свою ставку на биткоин на этой неделе. После криптичного поста Майкла Сейлора «32?» в его аккаунте X в воскресенье, намекающего на недавнюю продажу 32 BTC на прошлой неделе, Strategy объявил о приобретении 1 550 BTC в понедельник, доведя общий объём владений до 845 256 BTC, что свидетельствует о долгосрочной позиции фирмы несмотря на недавнюю волну страха, связанную с продажей 32 BTC на прошлой неделе.

Неопределённость вокруг мирного соглашения между США и Ираном

Президент США Дональд Трамп в четверг заявил, что, по его мнению, верховный лидер Ирана Моджтаба Хаменеи одобрил сделку с США. Эта сделка должна привести к повторному открытию Ормузского пролива и снятию блокады США с иранских портов.

Reuters сообщило, что, отвечая на вопрос репортёра в Белом доме, одобрил ли Хаменеи сделку, Трамп сказал: «Я понимаю, что ответ — да».

Однако оптимизм быстро угас, поскольку Иран заявил, что не принял окончательного решения по соглашению. Более того, по сообщениям, Хаменеи не согласился с предложенным мирным соглашением США. Министерство иностранных дел Ирана сообщило, что ключевые вопросы, включая доступ к Ормузскому проливу и замороженные средства, остаются нерешёнными, согласно агентству Fars.

Тем временем иранские силы заблокировали танкер, пытавшийся пройти через стратегический водный путь без координации, что подчёркивает неопределённость позиции Ирана. Кроме того, Fox News сообщил, что силы США перехватили и сбили два иранских односторонних ударных дрона вблизи Ормузского пролива.

Эти события поддерживают высокий уровень неопределённости, оказывая давление на рисковые активы, такие как биткоин, который остаётся под давлением.

Макроэкономические препятствия могут ограничить восстановление BTC

Индекс потребительских цен (CPI) и индекс цен производителей (PPI) США, опубликованные на этой неделе, указывают на ускорение инфляции, подтверждая ожидания, что Федеральная резервная система США (ФРС) повысит стоимость заимствований к концу года. Более высокие ожидания жёсткой политики ФРС укрепляют доллар США, оказывая давление на рисковые активы, такие как BTC.

Кроме того, любое дальнейшее обострение напряжённости между США и Ираном может нарушить поставки нефти через Ормузский пролив, что может привести к росту цен на сырую нефть. Более высокие цены на энергоносители могут усилить инфляционное давление и укрепить ожидания жёсткой политики ФРС.

Где дно для BTC?

Еженедельный отчёт CryptoQuant подчёркивает, что биткоин снизился до нового минимума медвежьего рынка на уровне $59 130 и теперь находится всего на 9% выше своей реализованной цены в $53 600, уровня оценки, исторически связанного с дном медвежьих рынков в предыдущих циклах. Это говорит о том, что с точки зрения чистой оценки биткоин может приближаться к структурному дну, как показано на графике ниже.

В отчете также поясняется, что подтвержденное дно медвежьего рынка или бычий разворот могут занять еще некоторое время для формирования. Данные ончейн и по деривативам продолжают показывать ускоряющееся сокращение как спекулятивного, так и явного спотового спроса.

«Дно может быть близко с точки зрения ценового уровня, но смена режима на бычий рынок требует конструктивного восстановления спроса, что пока не видно в данных. Пока общий спрос не стабилизируется, притоки в ETF не восстановятся, а реализованные убытки не достигнут пиков капитуляции, текущий ценовой уровень следует рассматривать как кандидат на уровень оценки дна, а не как подтвержденное дно цикла», — заявил аналитик CryptoQuant.

В эксклюзивном интервью FXStreet аналитик Bitunix Дин Чен отметил, что биткоин, по-видимому, входит в фазу формирования дна, а не уже подтвердил дно рынка.

«Биткоин действительно кажется ближе к зоне среднесрочного дна», — сказал Чен, добавив, что рынок переходит от фазы распределения к фазе накопления. Исторически большинство крупных днов формируются после того, как кредитное плечо ликвидируется, а настроения становятся крайне медвежьими — условия, которые текущий рынок постепенно начинает соответствовать.

Однако Чен предупредил, что новый бычий рынок вряд ли появится до тех пор, пока глобальные условия ликвидности не улучшатся и институциональные инвесторы не восстановят уверенность в увеличении доли рискованных активов.

Технический прогноз: BTC отскакивает от 200-недельной SMA

Биткоин немного отскакивает, торгуясь выше $63 000 в пятницу после повторного тестирования и нахождения поддержки около 200-недельной простой скользящей средней (SMA) на уровне $62 023. Крипто Король скорректировался более чем на 23% с майского максимума $82 800 до нового годового минимума $59 130 на прошлой неделе.

Если BTC продолжит коррекцию и закроется ниже 200-недельной SMA на уровне $62 023 на недельном графике, это может привести к дальнейшему снижению к следующей недельной поддержке на $55 777.

Импульс на недельном графике смешанный, с признаками обеспокоенности: индекс относительной силы (RSI) движется вниз и приближается к зоне перепроданности, составляя 34 в пятницу. Между тем, гистограмма MACD остается в положительной зоне, указывая на то, что быки все еще сохраняют некоторый контроль, хотя уменьшающиеся зеленые бары свидетельствуют о снижении восходящего импульса.

На дневном графике BTC сохраняет медвежий уклон и остается значительно ниже 50-дневных, 100-дневных и 200-дневных экспоненциальных скользящих средних (EMA), расположенных примерно на уровнях $71 389, $73 820 и $78 932 соответственно.

Недавний пробой и закрытие ниже предыдущей восходящей трендовой линии 1 июня, которая теперь находится около $73 190, усиливает представление о том, что рынок перешел от трендового роста к коррекционной фазе, в то время как RSI на дневном графике (стабилизирующийся около 33) лишь намекает на ослабление перепроданности, а не на уверенный отскок, что подтверждается MACD — линия восстанавливается к нулю, но остается в отрицательной зоне.

Сверху начальное сопротивление находится на горизонтальном барьере около $64 004, при этом более сильное предложение ожидается у 50-дневной EMA около $71 389 и бывшей линии поддержки восходящего тренда, которая теперь выступает сопротивлением около $73 190, за которой следуют 100-дневная EMA на $73 820 и 200-дневная EMA ближе к $78 932. Для ослабления более широкого нисходящего давления потребуется устойчивое восстановление выше этих сгруппированных скользящих средних.

Снизу, при отсутствии ближайших структурных ценовых уровней поддержки, медвежий MACD и приглушенное значение RSI указывают на то, что любой отскок, вероятно, будет распродан, пока пара торгуется ниже этой плотной зоны сопротивления сверху.

(Технический анализ этой статьи был подготовлен с помощью инструмента искусственного интеллекта.)