Биткоин поднимается выше $64 000 на фоне ослабления давления продаж и улучшения потоков ETF, поддерживающих восстановление

• Биткоин восстановился выше $64 000 на фоне улучшения позиционирования в деривативах и сильной сезонности июля, поддержавших последний отскок рынка.
• Glassnode заявил, что ослабление давления продаж, усиление ценового импульса и замедление оттоков из ETF сигнализируют о том, что биткоин входит в фазу консолидации.
• Bitunix отметил, что ликвидность и распределение капитала остаются ключевыми факторами, поскольку инвестиции в ИИ продолжают опережать притоки в криптовалюту.

Биткоин (BTC) начал июль на более прочной основе после отскока выше $64 000 на фоне улучшения позиционирования в деривативах и признаков стабилизации рынка.

Аналитики QCP отметили, что отскок биткоина в начале июля соответствует долгосрочным сезонным трендам. Исторически июль был одним из сильнейших месяцев для биткоина, со средним ростом около 7,5%.

Компания заявила, что снижение торговой активности в период празднования Дня независимости США помогло сохранить положительный импульс, созданный более мягкими, чем ожидалось, данными по рынку труда США на прошлой неделе.

QCP отметила, что восстановление биткоина от поддержки около $58 000 сопровождалось ослаблением стресса на рынке деривативов. Имплайд волатильность продолжает снижаться, а краткосрочный сдвиг в сторону пут-опционов умерился после достижения повышенных уровней во время недавней распродажи.

Компания также выделила заметный спрос на колл-опционы с ценой исполнения $70 000 на конец июля, что свидетельствует о том, что некоторые трейдеры позиционируются на продолжение исторически сильной сезонной динамики биткоина.

QCP предупредила, что не все инвесторы стали бычьими. Компания отметила продолжающийся спрос на пут-опционы с ценой исполнения $58 000 на конец года, поскольку некоторые участники рынка сравнивают текущее восстановление с ценовым движением биткоина в 2022 году, когда актив кратковременно восстанавливался перед возобновлением более широкого снижения.

Биткоин может демонстрировать признаки структурной стабилизации

Несмотря на осторожные данные по опционам, Glassnode заявил, что биткоин начинает проявлять признаки структурной стабилизации, поскольку агрессивное распределение сменяется более сбалансированной рыночной средой.

«Рынок биткоина в настоящее время демонстрирует признаки структурной стабилизации, характеризующейся переходом от агрессивного распределения к состоянию равновесия», — написала компания.

Компания отметила, что ценовой импульс восстановился вместе с существенным снижением чистого давления продаж на спотовых рынках.

Кумулятивный дельта-объем (CVD) на спотовом рынке улучшился с -$241,5 млн до -$12,2 млн, что указывает на то, что агрессивные продавцы в значительной степени отошли в сторону. В то же время ценовой импульс биткоина почти удвоился с 24,6 до 48,6, отражая сильное восстановление после недавних перепроданных условий.

Позиционирование институциональных инвесторов улучшается на фоне притоков в ETF

Позиционирование институциональных инвесторов также улучшилось. Еженедельные оттоки из спотовых биткоин-ETF в США существенно замедлились, снизившись примерно с $2 млрд до $700 млн, в то время как инвесторы в ETF вернулись к совокупной прибыльности.

Glassnode сообщил, что эта комбинация указывает на начало ослабления давления продаж со стороны институциональных инвесторов, несмотря на то, что объемы торгов ETF остаются низкими в текущей фазе консолидации.

«Это смягчение оттока капитала свидетельствует о возможном охлаждении тенденций институционального выхода из регулируемых инвестиционных инструментов», — заявил Glassnode.

В то же время долгосрочные держатели по-прежнему твердо контролируют предложение биткоина, при этом соотношение краткосрочных и долгосрочных держателей остается ниже исторических средних, что подчеркивает продолжающуюся уверенность среди зрелых инвесторов.

Между тем аналитики Bitunix утверждают, что более широкая макроэкономическая ликвидность остается доминирующей силой, формирующей цены на криптовалюту.

Компания заявила, что инвесторы все меньше обращают внимание на геополитические события и сосредотачиваются на распределении капитала и монетарных условиях. Хотя снижение энергетических рисков и улучшение дипломатических перспектив уменьшили некоторую макроэкономическую неопределенность, свежий капитал пока не перетек в цифровые активы в значительной степени.

Вместо этого Bitunix отметил, что глобальные инвестиции продолжают направляться в инфраструктуру искусственного интеллекта (ИИ), при этом крупные технологические компании расширяют расходы на полупроводники и связанные с ИИ проекты.

Биткоин торгуется на уровне $64 010, что на 0,7% выше за последние 24 часа на момент написания.