Биткоин: готовы ли вы ждать скидки за смелость?

Картина рынка

Капитализация крипторынка вновь слабо изменилась, оставаясь у центра «гравитации» в $2.19T, третий день с колебаниями между $2.18T и $2.20T. Это развитие затяжного боковика с начала июня. Когда трейдеры привыкают к диапазону, они подтягивают свои стопы ближе к рыночной цене, наращивая кредитное плечо. Нередко также бывает, что рынок продавливают вниз на так называемой «финальной капитуляции». Но под занавесом глухого боковика зачастую проходят крупные объёмы, когда крупные долгосрочные игроки плавно набирают позицию под определённую идею. В данном случае такой идеей может быть продвижение закона о криптовалютах позже осенью после каникул законодателей. Впрочем, наш среднесрочный оптимизм по отношению к рынку не находит противоречий с рисками краткосрочной болезненной просадки в ближайшие недели.

Биткоину не удаётся оторваться от линии поддержки, и он третий день курсирует вокруг $64K, торгуясь утром в четверг чуть ниже этого уровня и выше 50-дневной скользящей средней. Вблизи этих уровней находились пики бычьего рынка 2021 года. Три года назад снижение биткоина, в целом, остановилось у $20K, что было вблизи пика предыдущего бычьего рынка в конце 2017. Эта гипотеза об исчерпании нисходящего движения усиливает нашу главную гипотезу об иссякании медвежьего импульса на коррекциях к 200-недельной скользящей средней. В то время как спекулянты вполне могут ещё подобрать лучшую цену входа, долгосрочные инвесторы явно аккуратно пылесосят рынок на текущих уровнях, что видно по невероятному балансу цены, несмотря на довольно активные движения цен на других рынках. В конце 2022 года рынок проседал ниже контрольной точки в $20K почти на четверть, прежде чем окончательно развернуться к росту. Однако это снижение стоит считать скидкой за смелость. Можно ожидать повторения такой скидки, но ставить всё на это было бы довольно наивно.

Новостной фон

Длительный нисходящий тренд биткоина достиг «точки истощения», так как на актив стали меньше давить распродажи, отмечают в Fairlead Strategies. Но ослабление нисходящего импульса само по себе не гарантирует немедленного разворота рынка.

Twenty One Capital по итогам второго квартала отчиталась о чистом убытке в размере $413.5 млн из-за падения стоимости первой криптовалюты, находящейся на балансе. Компания, занимающая второе место среди публичных корпоративных держателей биткоина, владеет 43 514 BTC примерно на $2.8 млрд.

Гендиректор Strategy Фонг Ле пообещал возобновить покупки биткоина до конца года. Он подчеркнул, что объём покупок «примерно в 25 раз превышает» продажи: с января компания приобрела 175 000 BTC, но продала только около 7 000 BTC. По словам Фонг Ле, Strategy — это «JPMorgan цифровой экономики».

Доход майнеров биткоина от комиссий остаётся вблизи минимумов за 10 лет, обращают внимание в Glassnode. Прошедший июль в целом выдался для майнеров наименее доходным почти за три года. Комиссии обеспечивают менее 1% доходов добытчиков первой криптовалюты уже год.

Объём спотовых торгов на криптобиржах в июле упал на 21.7% по сравнению с июнем, подсчитали в Wu Blockchain. Показатель впервые за три года не достиг отметки в $500 млрд. Во фьючерсах активность была в семь раз больше, чем на споте.

12 августа из-за сбоя маршрутизации у инфраструктурного провайдера TeraSwitch одновременно отключились валидаторы, на которые приходилось 28.8% токенов Solana в стейкинге. Показатель приблизился к порогу 33.34%, при котором сеть перестала бы финализировать транзакции.

На платформе Hyperliquid открыты две короткие позиции по биткоину общим объёмом более $210 млн с плечом 40x. Их уровни ликвидации находятся вблизи $64.1K и $64.6K, соответственно.

В Парагвае найден мёртвым один из первых гонконгских криптомиллионеров, начавший инвестировать в криптовалюту в 2013 году. В первом полугодии было зафиксировано 46 нападений на владельцев криптовалют, ущерб превысил $30 млн, подсчитали в Chainalysis.

Команда аналитиков FxPro