Биткоин держится вблизи $80 000 на фоне снижения активности на спотовом рынке и стабильного институционального спроса

• Биткоин удерживался вблизи $80 000, поскольку ценовой импульс оставался высоким, несмотря на охлаждение спотовой активности.
• Приток средств в спотовые биткоин-ETF в США снизился более чем на 50% до $946 млн, но оставался выше верхней статистической полосы, сигнализируя о сохранении институционального спроса.
• Изменение реализованной капитализации выросло на 294%, перейдя в положительную область, в то время как соотношение предложения STH/LTH увеличилось, что в целом указывает на усиление потоков капитала в ончейн-сети.

В понедельник биткоин (BTC) торгуется вблизи $80 000, несмотря на ослабление активности на спотовом рынке и рынке деривативов.

В отчете в понедельник Glassnode отметил, что крупнейшая криптовалюта ненадолго поднялась выше $80 000, прежде чем перейти к консолидации вблизи текущего уровня, поскольку ценовой импульс за последние семь дней снизился на 5% — с 85,5 до 81,2. Несмотря на снижение, индикатор оставался выше своего верхнего статистического порога 68,8, что указывает на сохранение повышательного давления и доминирования покупателей.

Однако на спотовом рынке появились признаки охлаждения. Glassnode сообщил, что совокупная дельта объема (CVD) на спотовом рынке снизилась на 124% — с $279,7 млн до -$67,2 млн. Переход в отрицательную область указывал на то, что давление продаж среди маркет-тейкеров начало перевешивать активность покупателей.

Объем спотовых торгов также снизился на 29,3%, упав с $8,7 млрд до $6,2 млрд за семь дней. Снижение указывает на уменьшение участия по мере того, как консолидация стала преобладать над новыми попытками прорыва.

Активность на фьючерсном рынке биткоина демонстрирует разнонаправленные сигналы

Glassnode также отметил, что фьючерсный рынок продемонстрировал более неоднозначную картину. Открытый интерес по фьючерсам за неделю увеличился на 2,4%, поднявшись с $35,9 млрд до $36,7 млрд. Показатель оставался выше своей верхней статистической полосы, что указывает на повышенное участие и сохранение спекулятивной активности.

"Этот повышенный уровень кредитного плеча указывает на сохранение высокой вовлеченности участников рынка, делая их уязвимыми к колебаниям цен, обусловленным торговлей деривативами," — говорится в отчете.

Тем временем ставки финансирования снизились: финансирование длинных позиций упало на 21,9% — с $2,1 млн до $1,6 млн. Снижение указывает на некоторое охлаждение агрессивного позиционирования в лонг, хотя участники рынка продолжали платить положительную премию за бычьи позиции.

Разнонаправленные сигналы показывают, что кредитное плечо остается высоким, даже несмотря на ослабление направленной убежденности.

Спрос на ETF и потоки капитала остаются сильными

Участие институциональных инвесторов через спотовые биткоин-ETF в США оставалось фактором поддержки, несмотря на замедление по сравнению с предыдущей неделей. Приток средств в спотовые биткоин-ETF в США снизился на 50,72%, упав с $1,9 млрд до $946 млн.

Тем не менее последний показатель оставался выше верхней статистической полосы индикатора, отражая сохранение спроса на регулируемые инвестиционные инструменты на основе биткоина.

Индикаторы ончейн-потоков капитала также укрепились: изменение реализованной капитализации за последние семь дней выросло на 293,8%, перейдя с отрицательных 0,2% в положительную область на уровне 0,3%.

Соотношение предложения краткосрочных держателей (STH) и долгосрочных держателей (LTH) выросло с 13,3% до 13,7%, а доля горячего капитала увеличилась с 24,9% до 26,7%.

"Стабильное позиционирование указывает на сбалансированную базу держателей без чрезмерной спекулятивной активности среди новых участников рынка," — добавила Glassnode.

На момент написания биткоин торгуется по $79 024, поднявшись на 0,1% за последние 24 часа.