Внимание EUR/USD будет приковано к американским фондовым индексам, встречам ЕЦБ и ЕС
Ничто не вечно под Луной. Единая европейская валюта испытывает прилив оптимизма, созерцая за эффективностью предпринятых ЕЦБ и ЕС мер по спасению экономики от вызванной пандемией рецессии. Завершение локдауна и восстановление ВВП идет быстрее, чем ранее предполагалось, однако все может перевернуться с ног на голову, если число инфекций в Старом свете резко пойдет вверх, а «скромная четверка» в лице Нидерландов, Австрии, Швеции и Дании поставит палки в колеса Евросоюзу в области фискального стимулирования. Впрочем, этот сценарий для тех, кто считает, что стакан наполовину пуст. Лично я себя к таким не отношу.
Начало сезона корпоративной отчетности в США, заседание ЕЦБ и саммит ЕС – ключевые события недели к 17 июля для EUR/USD. Ралли американских фондовых индексов не дает поднять голову гринбэку, однако если мрачные прогнозы экспертов Уолл-Стрит воплотятся в жизнь, евро потеряет важный драйвер роста. Согласно оценкам FactSet, прибыли компаний, акции которых входят в базу расчета S&P 500, во втором квартале упадут на 45% г/г. Dow Jones Market Data отмечает, что разброс прогнозов составляет 50 центов на бумагу по сравнению с 40 центами в первом квартале. Средний спред за последние 13 лет варьировался от 9 до 16 центов. Широкий разрыв говорит о том, что акции могут столкнуться с «дикой поездкой».
На мой взгляд, чем хуже прогнозы, тем больше шансов, что фактические данные их превзойдут, что станет хорошей новостью как для фондовых индексов, так и для евро. Пока же S&P 500 растет не только благодаря масштабным стимулам, но из-за того, что слухи о вакцинах и снижение смертности компенсируют негатив о рекордном числе инфекций.
Динамика зараженных и умерших от COVID-19 в США
Источник: Trading Economics.
Пока Новый свет взвешивает риски повторного локдауна, Старый – стремительно восстанавливается. Экономика еврозоны продолжает оставаться двухскоростной. Как и в случае с торговыми войнами в 2018-2019, сильный внутренний спрос компенсирует недостатки экспорта. Ожидания V-образной траектории движения ВВП способствуют сокращению доходности облигаций периферийный стран еврозоны и их спредов с немецкими аналогами. Они являются основными показателями финансового стресса в регионе.
Динамика дифференциала доходности облигаций Италии и Германии
Источник: Bloomberg.
Впрочем, если мнению Клааса Кнота станет официальным мнением ЕЦБ, все может резко измениться. Глава Банка Нидерландов утверждает, что европейский регулятор может не потратить всю сумму QE в €1,35 трлн, если экономика валютного блока встанет на ноги раньше, чем он этого ожидает. Преждевременное ужесточение денежно-кредитной политики будет дорого стоить как европейскому долговому рынку, так и евро. Будем надеется, что этого не произойдет.
А вот утверждение франко-германского проекта по фискальному стимулу на саммите ЕС хотелось бы увидеть. Ангела Меркель отметила, что Европа не может позволить себе тратить время впустую, что укрепляет надежду на позитивное решение вопроса и на то, что пара EUR/USD сумеет выйти за пределы торгового диапазона 1,11-1,14 и продолжить свой путь на север.
Дмитрий Демиденко для LiteForex
Пользователь берет на себя полную ответственность за использование и трактовку информации, содержащейся на данном ресурсе, а также за любое решение относительно совершения любого действия, основанное на полученной информации.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD поднимается выше 1,1250 после данных по инфляции в еврозоне
EUR/USD набирает бычий импульс и торгуется выше 1,1250 на европейской сессии в . Доллар США слабеет после того, как промежуточные выборы в США показали, что демократы получили большинство в Сенате США и Палате представителей, перехватив контроль над Конгрессом у республиканцев. Между тем, базовая инфляция HICP в еврозоне выросла на 0,3% в октябре по сравнению с 0,2% в сентябре, что дополнительно поддерживает евро.
GBP/USD поднимается до семинедельного максимума, приближаясь к 1,3500
GBP/USD поднимается до самого высокого уровня с середины сентября и торгуется в непосредственной близости от 1,3500 на европейской сессии в среду, поскольку победа демократов в Палате представителей и Сенате оказывает сильное давление на доллар США. Более того, бегство в безопасные активы вызывает новый виток снижения доходности облигаций США, что дополнительно оказывает давление на бакс и поддерживает пару в преддверии решения Банка Англии в четверг.
Цена на золото продолжает обновлять недельные максимумы; нацелена на $4 050, поскольку США по-прежнему торгуются в минусе на фоне выборов
Золото развивает сильное внутридневное движение вверх, обновляя серию новых недельных максимумов и возвращаясь вблизи уровня $4 050 в первой половине европейской сессии на фоне общего ослабления доллара США. Победы демократов в Палате представителей и Сенате повышают вероятность политического тупика в Вашингтоне. Кроме того, возросшая политическая неопределенность подтолкнула инвесторов к безопасным активам, оказывая некоторое понижательное давление на доходность облигаций США. Это, как представляется, давит на доллар США и поддерживает драгоценный металл.
Биткоин тестирует критическую поддержку, Ethereum испытывает трудности ниже сопротивления, XRP продолжает снижаться
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) остаются под давлением в среду, поскольку медвежий импульс продолжает давить на цены. BTC приближается к ключевой поддержке в районе $76 466, и решительное закрытие ниже этого уровня может открыть дверь для более глубокого снижения. Между тем, ETH испытывает трудности ниже ключевого сопротивления, в то время как XRP сталкивается с отскоком от верхней линии тренда нисходящего канала, и все это намекает на более глубокое снижение
Форекс сегодня: доллар США немного снижается на фоне улучшения настроений в преддверии промежуточных выборов
Вот что вам нужно знать в понедельник, 2 ноября: Доллар США (USD) не может сохранить устойчивость по отношению к своим основным конкурентам на фоне позитивного сдвига в рыночных настроениях в начале недели. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по индексу PMI для производственной сферы от Института управления поставками (ISM) за октябрь.