FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американский доллар отступает, отправив индекс DXY ниже 90, значимого круглого уровня и под 50-дневную скользящую среднюю. Коррекционное восстановление доллара оказалось непродолжительным, быстро вернув в фокус рынка более обильное наращивание денежной массы в США по сравнению с другими странами.
Штаты даже в большей степени, чем после мирового финансового кризиса стараются закидать проблемы деньгами, готовя второй 2-триллионный пакет поддержки экономики с начала пандемии. На контрасте, в Европе дают понять, что 750-млрд коронавирусного пакета, принятого прошлым летом, более чем достаточно.
Вакцинация и жесткие ограничения в США привели к сокращению новых заражений: 7-дневное среднее число новых случаев уже меньше 70 тыс. против 250 тыс. в начале года. Рынки рассматривают это как сигнал быстрого улучшения экономической ситуации. В сочетании с обильными стимулами это настраивает на ускорение инфляции, ужесточая условия заимствований на рынках.
В результате страдают так называемые компании «роста», опирающиеся на дешевые кредиты для финансирования своей деятельности. При более высоких процентных ставках им тяжелей получить доступ к подобным вливаниям. Складывается на первый взгляд парадоксальная ситуация: перспективы улучшения макроэкономических условий давят на компании роста.
И это хорошо видно по снижению Tesla на 20% и Apple на 15% от пиковых значений в конце января. Подобное снижение набирает обороты, вызвав в понедельник падение Nasdaq Composed на 2.5%: это на 5% меньше от исторических максимумов в начале прошлой недели.
Долгосрочные процентные ставки далеки от нормальных значений, а ожидания ускорения инфляции рискуют их толкнуть еще выше уровней, чем те, что были до пандемии. Это создает потенциал существенного давления на ценные бумаги роста. Поскольку они имеют огромный вес в индексах акций, подобная ситуация рискует привести к мощному давлению на рынках.
В теории исправить эту ситуацию по силам ФРС. Программа QE оказывала давление на доходности гособлигаций, ведь на рынках всегда был крупный покупатель в виде агентов ЦБ. Дальнейший рост волатильности может заставить ФРС прийти на помощь рынкам, расширив покупки облигаций на баланс. Пауэлл даже заложил основы для такого шага, ранее утверждая, что реальная безработица в США близка к 10% против 6.3% официальных.
Впрочем, такие шаги несут в себе репутационные риски для Федеральной резервной системы, которую могут обвинить в потере независимости и финансировании правительства. А это уже плохие новости для доллара.
Позже сегодня глава ФРС выступает с полугодовым посланием перед конгрессом. В его речи могут содержаться намеки на то, какой путь выберет регулятор: поддержать доллар или низкие ставки и рынки. Потенциально это может стать главным трендом всего 2021 года.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится в плюсе выше 0,6900 на дневном графике
Наконец-то для австралийского доллара наступило некоторое облегчение. Действительно, пара AUD/USD прервала многодневную нисходящую тенденцию и в четверг умеренно выросла, отвоевывая территорию выше 0,6900 на фоне значительной коррекции доллара США. Улучшившиеся настроения вокруг AUD также поддерживаются сильным отчетом по занятости в Австралии за май.
EUR/USD остается в состоянии консолидации в районе 1,1370
EUR/USD набирает импульс и торгуется с умеренным ростом около 1,1370 в преддверии открытия азиатской сессии. Пара отыгрывает три последовательных дневных снижения и набирает обороты на фоне вялого выступления доллара США, особенно после того, как данные из США не поддержали ожидания повышения ставки ФРС.
Золото опускается ниже $4 050 на фоне данных по инфляции PCE в США, поддерживающих ожидания повышения ставки ФРС
Цена на золото снижается до около $4 020 на ранней азиатской сессии в пятницу. Драгоценный металл продолжает падение на фоне роста ожиданий повышения ставки в США. Отчет по индексу потребительских настроений Мичигана выйдет позже в пятницу. Также выступят президент Федерального резервного банка Нью-Йорка Джон Уильямс и президент ФРБ Миннеаполиса Нил Кашкари.
Uniswap добавляет $150 млн ликвидности в стейблкоине Spark, запускает инструмент аукциона токенов без кода
Uniswap получил $150 млн ликвидности в стейблкоинах от Spark, при этом активы будут переведены в DualPool, новый пользовательский хук ликвидности, согласно объявлению в четверг. В рамках новой схемы поставщики ликвидности смогут зарабатывать комиссионные за свопы, в то время как их базовые активы продолжат приносить доходность, устраняя необходимость выбирать между этими двумя вариантами
Форекс сегодня: ралли доллара США взяло паузу в преддверии решающих данных по инфляции
Вот что нужно знать в четверг, 25 июня: После трехдневного роста и достижения самого высокого уровня за 13 месяцев на отметке 101,80 в среду, индекс доллара США (USD) скорректировался вниз, но удерживается выше 101,50 в начале четверга.