FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американский доллар отступает, отправив индекс DXY ниже 90, значимого круглого уровня и под 50-дневную скользящую среднюю. Коррекционное восстановление доллара оказалось непродолжительным, быстро вернув в фокус рынка более обильное наращивание денежной массы в США по сравнению с другими странами.
Штаты даже в большей степени, чем после мирового финансового кризиса стараются закидать проблемы деньгами, готовя второй 2-триллионный пакет поддержки экономики с начала пандемии. На контрасте, в Европе дают понять, что 750-млрд коронавирусного пакета, принятого прошлым летом, более чем достаточно.
Вакцинация и жесткие ограничения в США привели к сокращению новых заражений: 7-дневное среднее число новых случаев уже меньше 70 тыс. против 250 тыс. в начале года. Рынки рассматривают это как сигнал быстрого улучшения экономической ситуации. В сочетании с обильными стимулами это настраивает на ускорение инфляции, ужесточая условия заимствований на рынках.
В результате страдают так называемые компании «роста», опирающиеся на дешевые кредиты для финансирования своей деятельности. При более высоких процентных ставках им тяжелей получить доступ к подобным вливаниям. Складывается на первый взгляд парадоксальная ситуация: перспективы улучшения макроэкономических условий давят на компании роста.
И это хорошо видно по снижению Tesla на 20% и Apple на 15% от пиковых значений в конце января. Подобное снижение набирает обороты, вызвав в понедельник падение Nasdaq Composed на 2.5%: это на 5% меньше от исторических максимумов в начале прошлой недели.
Долгосрочные процентные ставки далеки от нормальных значений, а ожидания ускорения инфляции рискуют их толкнуть еще выше уровней, чем те, что были до пандемии. Это создает потенциал существенного давления на ценные бумаги роста. Поскольку они имеют огромный вес в индексах акций, подобная ситуация рискует привести к мощному давлению на рынках.
В теории исправить эту ситуацию по силам ФРС. Программа QE оказывала давление на доходности гособлигаций, ведь на рынках всегда был крупный покупатель в виде агентов ЦБ. Дальнейший рост волатильности может заставить ФРС прийти на помощь рынкам, расширив покупки облигаций на баланс. Пауэлл даже заложил основы для такого шага, ранее утверждая, что реальная безработица в США близка к 10% против 6.3% официальных.
Впрочем, такие шаги несут в себе репутационные риски для Федеральной резервной системы, которую могут обвинить в потере независимости и финансировании правительства. А это уже плохие новости для доллара.
Позже сегодня глава ФРС выступает с полугодовым посланием перед конгрессом. В его речи могут содержаться намеки на то, какой путь выберет регулятор: поддержать доллар или низкие ставки и рынки. Потенциально это может стать главным трендом всего 2021 года.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD слабеет до многомесячных минимумов; тестирует 0,6800
AUD/USD столкнулась с усиленным понижательным давлением, ненадолго опустившись в четверг обратно ниже отметки 0,6800. Действительно, пара вновь протестировала уровни, последний раз наблюдавшиеся в конце января, в ответ на продолжение бычьего импульса в пользу доллара США, который по-прежнему поддерживался растущими ставками на дополнительное ужесточение политики ФРС.
EUR/USD: облегчения для быков нет, поскольку 1,1000 выходит на первый план
EUR/USD продолжает резкую распродажу до уровней, в последний раз наблюдавшихся в апреле 2025 года, ниже 1,1050, поскольку североамериканская сессия подходит к концу в четверг. Пара фиксирует третий подряд дневной откат на фоне все еще неослабевающего роста доллара США, поскольку инвесторы продолжают закладывать в цены дальнейшее повышение ставок ФРС. В дальнейшем в центре внимания в пятницу окажутся цены производителей в США и еще одна оценка темпов роста ВВП еврозоны за 3-й квартал.
Золото переключает внимание на $3 800 на фоне укрепления доллара США
Золото оказывается под усиленным понижательным давлением, отступая третью сессию подряд и приближаясь к области $3 800 за тройскую унцию в четверг. Растущие спекуляции о повышении ставки ФРС на 50 б.п. в декабре продолжают давить на драгоценный металл на фоне дальнейшего роста доходности казначейских облигаций США.
Прогноз по Dogecoin: DOGE тестирует трехлетний минимум, поскольку давление продаж усиливается
Dogecoin (DOGE) торгуется с понижением около $0,0650 в четверг, поскольку медведи усиливают контроль. Путь наименьшего сопротивления по-прежнему направлен вниз не только для крупнейшей мемной монеты по рыночной капитализации, но и для основных криптовалют Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP). DOGE снизился примерно на 2,6% внутри дня, что соответствует уровням, последний раз наблюдавшимся в октябре 2023 года.
Форекс сегодня: доллар США демонстрирует устойчивость после релиза данных по инфляции в США
Вот что вам нужно знать в среду, 11 ноября: После медвежьего движения, наблюдавшегося в понедельник, доллар США (USD) во вторник укрепился против своих конкурентов, а индекс USD за день вырос более чем на 0,5%. В начале среды индекс USD уверенно держится выше 102,30, в то время как доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США за день прибавляет более 2%, удерживаясь вблизи 5%.