FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские компании продолжают сокращать добычу и буровую активность, несмотря на рост цен на нефть. Опубликованные в пятницу данные отметили падение числа нефтедобывающих буровых до 189 штук (-10 за неделю). Сейчас ситуация вполне подходит под определение конца сланцевого бума в США. Число установок вернулось к тем значениям, которые преобладали в период с 1999 по 2009 год.
Еще хуже обстоят дела с газом. В начале века доля буровых в этой отрасли превышала 60%. Сейчас она опустилась более чем вдвое, до 28.2%. Суммарно, всё это складывается в весьма тревожную для американской нефтедобычи картину. Общее число установок по добыче нефти и газа за прошлую неделю снизилось на 16 штук до 266, достигнув нового исторического минимума. До этого минимальная точка 408 была зафиксирована только в середине 2016 года.
Вопреки кардинальному снижению буровой активности, объем добычи нефти в Штатах стабильно увеличивался с 2016 года, отражая принципиальное повышение отдачи от одной скважины. Впрочем, рекорды добычи в начале 2020 года также вполне могут являться своеобразным наследием периода 2010-2016. Создав скважины при стоимости нефти около $100, Америка заложила основы для последующих рекордов добычи, которые и использовали активно впоследствии.
Цены на нефть так и оставались подавленными, что заставляло компании экономить на новых инвестициях в разведку. Компания-производители оказались перегружены долгами, бороться с которыми пытались через наращивание добычи, чтобы показать высокий денежный поток.
Следует отметить, что хроническая нехватка инвестиций не позволяет компаниям использовать восстановление цен на нефть для наращивания буровой активности, как это было в 2016. Тогда число работающих установок быстро перешло в рост. Этого не происходит сейчас. Более того, свежие данные отметили падение добычи в США на 0.6 млн до 10.5 млн баррелей в сутки. Это минимум с марта 2018 года.
Отдельно стоит упомянуть расширение проблем американских нефтедобывающих компаний. В пятницу в Fitch сообщили о росте доли дефолтов по корпоративным займам, которая приближается к 4%, вслед за скачком показателя по энергетике – до 17%.
Это наводит на мысль, что американцы будут наблюдать со стороны за дальнейшим ростом цен на Brent и WTI. Восстановление котировок, вероятно, позволит остановить волну дефолтов, но сохранит общие цифры очень высокими. Загруженность долгами сланцевиков снижает шансы, что кредиторы вновь согласятся профинансировать бум отрасли, получив лишь убытки от первой волны. Ситуация дополнительно усложняется тем, что помимо энергетики, кредиторы будут наблюдать дефолты во многих отраслях, чего не было в 2016-м, когда страдала только нефть. Это будет серьёзно подъедать аппетиты к риску инвесторов в энергетику США.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD падает с 1,1600 на фоне возобновившегося спроса на доллар США
EUR/USD вновь снижается на европейской сессии во вторник, протестировав уровень 1,1600. Рынки становятся скептичными в отношении предварительной сделки о мире между США и Ираном, что возрождает спрос на безопасный доллар США. Трейдеры также перестраивают позиции в ожидании решения Федеральной резервной системы США по процентной ставке, которое ожидается позже в среду.
USD/JPY стабилизируется ниже 160,50 на фоне выступления Утиды из Банка Японии по прогнозу
Пара USD/JPY удерживает отскок ниже уровня 160,50 на европейских торгах во вторник после публикации решения Банка Японии по денежно-кредитной политике. BoJ повысил ключевую ставку на 25 б.п. до 1%, как и ожидалось, что практически не оказало влияния на японскую иену. Пресс-конференция заместителя управляющего BoJ Утиды мало способствует укреплению японской иены.
Золото удерживает рост выше $4 300 на фоне осторожных рынков
Золото сохраняет умеренно позитивный настрой, удерживая рост после ралли примерно на 6,5% за последние несколько дней. Однако восстановление драгоценного металла потеряло импульс после преодоления отметки $4 300 и остается практически без изменений, поскольку первоначальный энтузиазм по поводу мирного соглашения между США и Ираном угас, а инвесторы ожидают подробностей соглашения и решений по монетарной политике основных центральных банков.
Пара AUD/USD сохраняет потери вблизи 0,7050 после ожидаемой паузы РБА
Пара AUD/USD удерживает умеренные потери вблизи 0,7050 на европейской сессии во вторник. Трейдеры оценивают ожидаемое решение Резервного банка Австралии (РБА) о паузе в повышении процентной ставки и комментарии главы Буллок, при этом австралийский доллар держится на пониженных позициях.
Форекс сегодня: интерес к риску доминирует, хотя соглашение между США и Ираном еще не подписано
Вот что нужно знать в понедельник, 15 июня: Рынки радуются новости о том, что Соединённые Штаты (США) и Иран достигли соглашения о рамочном договоре для прекращения войны в начале недели.