FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские компании продолжают сокращать добычу и буровую активность, несмотря на рост цен на нефть. Опубликованные в пятницу данные отметили падение числа нефтедобывающих буровых до 189 штук (-10 за неделю). Сейчас ситуация вполне подходит под определение конца сланцевого бума в США. Число установок вернулось к тем значениям, которые преобладали в период с 1999 по 2009 год.
Еще хуже обстоят дела с газом. В начале века доля буровых в этой отрасли превышала 60%. Сейчас она опустилась более чем вдвое, до 28.2%. Суммарно, всё это складывается в весьма тревожную для американской нефтедобычи картину. Общее число установок по добыче нефти и газа за прошлую неделю снизилось на 16 штук до 266, достигнув нового исторического минимума. До этого минимальная точка 408 была зафиксирована только в середине 2016 года.
Вопреки кардинальному снижению буровой активности, объем добычи нефти в Штатах стабильно увеличивался с 2016 года, отражая принципиальное повышение отдачи от одной скважины. Впрочем, рекорды добычи в начале 2020 года также вполне могут являться своеобразным наследием периода 2010-2016. Создав скважины при стоимости нефти около $100, Америка заложила основы для последующих рекордов добычи, которые и использовали активно впоследствии.
Цены на нефть так и оставались подавленными, что заставляло компании экономить на новых инвестициях в разведку. Компания-производители оказались перегружены долгами, бороться с которыми пытались через наращивание добычи, чтобы показать высокий денежный поток.
Следует отметить, что хроническая нехватка инвестиций не позволяет компаниям использовать восстановление цен на нефть для наращивания буровой активности, как это было в 2016. Тогда число работающих установок быстро перешло в рост. Этого не происходит сейчас. Более того, свежие данные отметили падение добычи в США на 0.6 млн до 10.5 млн баррелей в сутки. Это минимум с марта 2018 года.
Отдельно стоит упомянуть расширение проблем американских нефтедобывающих компаний. В пятницу в Fitch сообщили о росте доли дефолтов по корпоративным займам, которая приближается к 4%, вслед за скачком показателя по энергетике – до 17%.
Это наводит на мысль, что американцы будут наблюдать со стороны за дальнейшим ростом цен на Brent и WTI. Восстановление котировок, вероятно, позволит остановить волну дефолтов, но сохранит общие цифры очень высокими. Загруженность долгами сланцевиков снижает шансы, что кредиторы вновь согласятся профинансировать бум отрасли, получив лишь убытки от первой волны. Ситуация дополнительно усложняется тем, что помимо энергетики, кредиторы будут наблюдать дефолты во многих отраслях, чего не было в 2016-м, когда страдала только нефть. Это будет серьёзно подъедать аппетиты к риску инвесторов в энергетику США.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD опускается до свежих недельных минимумов ниже 1,1650
EUR/USD остается под давлением и торгуется на самом низком уровне за неделю ниже 1,1650 в четверг. Итоги заседания Европейского центрального банка не помогают евро сохранить устойчивость, в то время как осторожный настрой рынка поддерживает доллар США и давит на пару. Выступление председателя ФРС Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу будет иметь решающее значение для дальнейшего направления пары.
GBP/USD остается ниже 1,3600 на фоне умеренного укрепления доллара США
GBP/USD консолидируется вблизи нижней границы своего недельного диапазона, ниже отметки 1,3600, в европейские часы торгов в четверг. Тем не менее, снижение пары по-прежнему сдерживается, поскольку трейдеры ожидают выступления председателя ФРС Уорша в пятницу, чтобы получить больше сигналов о траектории процентной ставки американского центрального банка, прежде чем делать новые направленные ставки.
Золото удерживается в районе $4 600, пока трейдеры следят за Уоршем из ФРС в поисках сигналов по ставке
Золото languishes вблизи отметки $4 600 в первой половине европейской сессии в четверг и остается близко к недельному минимуму, которого оно достигло днем ранее. Однако потенциал снижения, похоже, ограничен, поскольку трейдеры предпочитают дождаться выступления председателя Федеральной резервной системы США Кевина Уорша на симпозиуме в Джексон-Хоуле в пятницу, чтобы получить подсказки о будущем курсе политики. В свою очередь, этот прогноз сыграет ключевую роль в динамике цены доллара США и придаст некоторый значимый импульс недоходному драгметаллу.
Криптовалюты сегодня: быки по биткоину, Ethereum и XRP вновь набирают силу на фоне устойчивого притока капитала
Цены на криптовалюты в целом растут в четверг, чему способствует рост биткоина вблизи $80 000. Альткоины повторяют краткосрочный бычий настрой биткоина, при этом Ethereum торгуется выше $2 500, а Ripple держится выше своего ключевого уровня поддержки $1,40 на отметке $1,40.
Форекс сегодня: рынки затихают в преддверии симпозиума в Джексон-Хоуле
Вот что нужно знать в четверг, 27 августа: В четверг утром в Европе торги остаются нестабильными, поскольку инвесторы воздерживаются от открытия крупных позиций в преддверии долгожданного симпозиума в Джексон-Хоуле. В экономическом календаре США будут представлены данные по торговому балансу товарами за июль, а также еженедельные данные по первичным заявкам на пособие по безработице.