FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские компании продолжают сокращать добычу и буровую активность, несмотря на рост цен на нефть. Опубликованные в пятницу данные отметили падение числа нефтедобывающих буровых до 189 штук (-10 за неделю). Сейчас ситуация вполне подходит под определение конца сланцевого бума в США. Число установок вернулось к тем значениям, которые преобладали в период с 1999 по 2009 год.
Еще хуже обстоят дела с газом. В начале века доля буровых в этой отрасли превышала 60%. Сейчас она опустилась более чем вдвое, до 28.2%. Суммарно, всё это складывается в весьма тревожную для американской нефтедобычи картину. Общее число установок по добыче нефти и газа за прошлую неделю снизилось на 16 штук до 266, достигнув нового исторического минимума. До этого минимальная точка 408 была зафиксирована только в середине 2016 года.
Вопреки кардинальному снижению буровой активности, объем добычи нефти в Штатах стабильно увеличивался с 2016 года, отражая принципиальное повышение отдачи от одной скважины. Впрочем, рекорды добычи в начале 2020 года также вполне могут являться своеобразным наследием периода 2010-2016. Создав скважины при стоимости нефти около $100, Америка заложила основы для последующих рекордов добычи, которые и использовали активно впоследствии.
Цены на нефть так и оставались подавленными, что заставляло компании экономить на новых инвестициях в разведку. Компания-производители оказались перегружены долгами, бороться с которыми пытались через наращивание добычи, чтобы показать высокий денежный поток.
Следует отметить, что хроническая нехватка инвестиций не позволяет компаниям использовать восстановление цен на нефть для наращивания буровой активности, как это было в 2016. Тогда число работающих установок быстро перешло в рост. Этого не происходит сейчас. Более того, свежие данные отметили падение добычи в США на 0.6 млн до 10.5 млн баррелей в сутки. Это минимум с марта 2018 года.
Отдельно стоит упомянуть расширение проблем американских нефтедобывающих компаний. В пятницу в Fitch сообщили о росте доли дефолтов по корпоративным займам, которая приближается к 4%, вслед за скачком показателя по энергетике – до 17%.
Это наводит на мысль, что американцы будут наблюдать со стороны за дальнейшим ростом цен на Brent и WTI. Восстановление котировок, вероятно, позволит остановить волну дефолтов, но сохранит общие цифры очень высокими. Загруженность долгами сланцевиков снижает шансы, что кредиторы вновь согласятся профинансировать бум отрасли, получив лишь убытки от первой волны. Ситуация дополнительно усложняется тем, что помимо энергетики, кредиторы будут наблюдать дефолты во многих отраслях, чего не было в 2016-м, когда страдала только нефть. Это будет серьёзно подъедать аппетиты к риску инвесторов в энергетику США.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD опускается ниже 1,1300 на фоне роста доходности в США
EUR/USD остается под медвежьим давлением в четверг и торгуется на самом низком уровне с конца мая ниже 1,1300. Доллар США (USD) получает поддержку на фоне роста доходности казначейских облигаций США и оказывает давление на пару в преддверии публикации данных среднего уровня позднее сегодня и долгожданных данных по занятости в пятницу.
GBP/USD продолжает снижение к 1,3200 на фоне сохраняющейся силы доллара
GBP/USD разворачивается после отскока в среду и снижается к 1,3200 на европейской сессии в четверг. Фунт стерлингов не может сохранить устойчивость против доллара США на фоне расширяющейся дивергенции монетарной политики между Банком Англии и Федеральной резервной системой США. Позднее сегодня трейдеров будут занимать еженедельный отчет по первичным заявкам на пособие по безработице в США и выступления представителей ФРС.
Золото не смогло закрепиться выше $4 200, поскольку резкий рост доходности в США и риски, связанные с Ираном, подталкивают доллар США ближе к максимуму с начала года
Золото не может развить умеренный внутридневной рост к области $4 200, торгуясь почти без изменений внутри дня в первой половине европейской сессии. Несмотря на более слабые, чем ожидалось, данные по инфляции в США в среду, покупки доллара США не ослабевают, поскольку доходность облигаций США продолжает обновлять новые многолетние максимумы. Это рассматривается как ключевой фактор, подрывающий спрос на недоходный драгметалл.
XRP снижается, отскок XLM встречает сопротивление на фоне смешанных настроений
Ripple (XRP) остается под давлением, опустившись ниже $1,500 в четверг, в то время как Stellar (XLM) продолжает отскок, торгуясь в районе $0,227, но сталкиваясь с сопротивлением на фоне смешанных рыночных настроений. Рост доходности казначейских облигаций США и смешанные показатели по деривативам продолжают оказывать давление на интерес к риску, заставляя трейдеров сохранять осторожность по обоим токенам
Форекс сегодня: доллар США демонстрирует устойчивость в преддверии новой порции данных
Вот что нужно знать в четверг, 1 октября: После волатильных торгов в последний день третьего квартала доллар США (USD) удерживает свои позиции по отношению к конкурентам утром в Европе в четверг.