FxPro
FxPro Financial Services Limited
Американские компании продолжают сокращать добычу и буровую активность, несмотря на рост цен на нефть. Опубликованные в пятницу данные отметили падение числа нефтедобывающих буровых до 189 штук (-10 за неделю). Сейчас ситуация вполне подходит под определение конца сланцевого бума в США. Число установок вернулось к тем значениям, которые преобладали в период с 1999 по 2009 год.
Еще хуже обстоят дела с газом. В начале века доля буровых в этой отрасли превышала 60%. Сейчас она опустилась более чем вдвое, до 28.2%. Суммарно, всё это складывается в весьма тревожную для американской нефтедобычи картину. Общее число установок по добыче нефти и газа за прошлую неделю снизилось на 16 штук до 266, достигнув нового исторического минимума. До этого минимальная точка 408 была зафиксирована только в середине 2016 года.
Вопреки кардинальному снижению буровой активности, объем добычи нефти в Штатах стабильно увеличивался с 2016 года, отражая принципиальное повышение отдачи от одной скважины. Впрочем, рекорды добычи в начале 2020 года также вполне могут являться своеобразным наследием периода 2010-2016. Создав скважины при стоимости нефти около $100, Америка заложила основы для последующих рекордов добычи, которые и использовали активно впоследствии.
Цены на нефть так и оставались подавленными, что заставляло компании экономить на новых инвестициях в разведку. Компания-производители оказались перегружены долгами, бороться с которыми пытались через наращивание добычи, чтобы показать высокий денежный поток.
Следует отметить, что хроническая нехватка инвестиций не позволяет компаниям использовать восстановление цен на нефть для наращивания буровой активности, как это было в 2016. Тогда число работающих установок быстро перешло в рост. Этого не происходит сейчас. Более того, свежие данные отметили падение добычи в США на 0.6 млн до 10.5 млн баррелей в сутки. Это минимум с марта 2018 года.
Отдельно стоит упомянуть расширение проблем американских нефтедобывающих компаний. В пятницу в Fitch сообщили о росте доли дефолтов по корпоративным займам, которая приближается к 4%, вслед за скачком показателя по энергетике – до 17%.
Это наводит на мысль, что американцы будут наблюдать со стороны за дальнейшим ростом цен на Brent и WTI. Восстановление котировок, вероятно, позволит остановить волну дефолтов, но сохранит общие цифры очень высокими. Загруженность долгами сланцевиков снижает шансы, что кредиторы вновь согласятся профинансировать бум отрасли, получив лишь убытки от первой волны. Ситуация дополнительно усложняется тем, что помимо энергетики, кредиторы будут наблюдать дефолты во многих отраслях, чего не было в 2016-м, когда страдала только нефть. Это будет серьёзно подъедать аппетиты к риску инвесторов в энергетику США.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD выглядит слабее, внимание возвращается к уровню 0,7100
Пара AUD/USD отыгрывает рост во вторник и заметно откатывается к четырёхдневным минимумам в районе 0,7100 перед открытием азиатской сессии. Более уверенный тон доллара США давит на рискованные активы на фоне сохраняющейся напряжённости на фронте США-Иран, что заставляет австралийский доллар частично терять недавние позиции и сосредоточиться на снижении. В дальнейшем результаты торгового баланса Австралии должны заинтересовать инвесторов в начале четверга.
EUR/USD остается под давлением около 1,1600
EUR/USD торгуется в районе многодневных минимумов около уровня 1,1600, по мере того как североамериканская сессия подходит к концу в среду. Пара возвращается в зону ниже 1,1600 на фоне продолжающегося восстановления доллара США, поддерживаемого сильными данными из США и сохраняющейся неопределенностью вокруг ближневосточного кризиса.
Золото остается под медвежьим давлением, рассматривается уровень $4 400
Золото сохраняет предложенную позицию, отступая к уровню $4 430 за тройскую унцию, что является четырехдневным минимумом в среду. Коррекция жёлтого металла происходит на фоне обострения напряженности на Ближнем Востоке, что, в свою очередь, продолжает подталкивать цены на нефть вверх и укрепляет представление о более длительном ужесточении политики ФРС.
XRP нацеливается на отскок несмотря на сдержанный спрос на ETF
Ripple (XRP) отскакивает выше $1,23 от поддержки на уровне $1,20 на момент написания статьи в среду, поскольку более широкий рынок криптовалют сокращает потери, вызванные нарастанием напряженности на Ближнем Востоке. Интерес к рисковым активам остается в целом низким, поскольку США и Иран обмениваются ударами на фоне хрупкого перемирия и мирных переговоров.
Форекс сегодня: доллар США сохраняет устойчивость перед ключевыми данными из США
Вот что нужно знать в среду, 3 июня: Доллар США (USD) удерживает позиции в середине недели на фоне реакции рынков на новую эскалацию напряженности на Ближнем Востоке. Во второй половине дня в экономическом календаре США будут представлены данные по изменению занятости ADP, отчет ISM по PMI в сфере услуг за май и...