The FxPro Analyst Team
FxPro Financial Services Limited
Экономика США создала 114 тыс. рабочих мест в июле – существенно ниже ожиданий. Частный сектор добавил 97 тыс. рабочих мест, что стало минимальным приростом с марта прошлого года. Импульсивную реакцию рынка также усилил скачок безработицы с 4.1% до 4.3% (изменений не ожидалось).
Рост зарплат также не оправдал ожиданий, составив 0.2% м/м и 3.6% г/г против 0.3% и 3.8% (пересмотрено с 3.9%) месяцем ранее. Годовой темп роста зарплат минимальный за более чем три года.
Рынок весьма нетривиально отреагировал на статистику, одновременно распродавая доллар и акции. Снижение доллара легко связать с цементированием ожиданий на снижение ставок с сентября и нарастающей уверенностью, что до конца года ставка будет снижена более чем на 75 б. п. Ожидания мягкой политики ФРС были топливом для ралли акций большую часть времени с начала года. Сейчас в ожиданиях больше страха перед ухудшением макроэкономических условий, чем воодушевления от смягчения монетарных условий. Удивительно, но в первые минуты после публикации, фьючерсы на ставку давали 80% шанс сокращения ставки на 50 пунктов в сентябре против и без того смелых 20% днём ранее.
Нужно сказать, что свежие данные не настолько плохи, чтобы говорить об экономической катастрофе (пока). Если же ожидания трёх и более снижений до конца года укоренятся, это могут стать не такими уж плохими новостями для рынка акций и одновременно большим негативным фактором для доллара.
Американский доллар сразу после отчёта продемонстрировал хрестоматийную реакцию, резко теряя на слабых экономических данных, что напрямую объясняется внушительным сдвигом ожиданий по ставке. Теперь рынки ожидают, что ФРС снизит больше раз, чем ЕЦБ или Банк Англии, что и объясняет скачок EURUSD и GBPUSD более чем на 0.5% после релиза.
Краткосрочная реакция рынка может оказаться обманчивой, так как разрастание бегства от рисков на фондовых рынках, если сохраняется в течение нескольких дней, как правило, токсично, приводя в итоге к волне роста доллара из-за ликвидации маржинальных высокорисковых позиций. На практике это может означать, что если EURUSD не сумеет закрепиться выше 1.09 (верхней границы торгового диапазона с февраля), стоит быть готовым к погружению к нижней границе – 1.07 и далее к 1.05.
Команда аналитиков FxPro
Contracts for Difference (‘CFDs’) are complex financial products that are traded on margin. Trading CFDs carries a high level of risk since leverage can work both to your advantage and disadvantage. As a result, CFDs may not be suitable for all investors because you may lose all your invested capital. You should not risk more than you are prepared to lose. Before deciding to trade, you need to ensure that you understand the risks involved taking into account your investment objectives and level of experience. Past performance of CFDs is not a reliable indicator of future results. Most CFDs have no set maturity date. Hence, a CFD position matures on the date you choose to close an existing open position. Seek independent advice, if necessary. Please read FxPro’s full ‘Risk Disclosure Notice’
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Годовой прогноз по золоту: будет ли 2025 год еще одним годом рекордов?
Золото выиграло от эскалации геополитической напряженности и глобального перехода к более мягкой монетарной политике в течение 2024 года, установив новый исторический максимум на уровне $2 790 и поднявшись примерно на 25% за год.
Доллар США: внимание, смена тренда и момент покупки
Многие трейдеры, желая зайти в рынок по лучшей цене, используют разные способы поиска точки входа, но единое мнение есть, и оно сводится к границе
Узнайте ключевые торговые уровни с помощью индикатора областей слияния
Повысьте эффективность точек входа в рынок и выхода из него. Этот инструмент выявляет области слияния сразу нескольких технических индикаторов, таких как скользящие средние, уровни Фибоначчи и ключевые разворотные уровни, предлагая использовать их в ваших торговых стратегиях.
Узнайте, какие позиции на рынке занимают наши эксперты
Используйте наш интерактивный график с более чем 1500 активами, межбанковскими ставками и обширной базой исторических данных. Это обязательный к использованию профессиональный онлайн-инструмент, который предлагает вам ультрасовременную платформу реального времени, полностью настраиваемую и бесплатную.