Прогноз цен на USD/JPY: быки ожидают движения выше уровня 144,35-144,40 перед выходом данных из США

• USD/JPY не может воспользоваться своим внутридневным ростом на фоне сочетания негативных факторов.
• Повышение прогноза индекса PMI в сфере услуг Японии подтверждает ожидания повышения ставок со стороны Банка Японии и благоприятствует быкам JPY.
• Ожидания снижения ставок ФРС и фискальные проблемы США создают препятствия для USD и валютной пары.

Пара USD/JPY привлекает покупателей второй день подряд, хотя ей не хватает последующих покупок, и она остается ниже уровня 144,00 в первой половине европейской сессии в среду. Доллар США (USD) продолжает испытывать трудности с привлечением значительных покупателей на фоне голубиных ожиданий Федеральной резервной системы (ФРС) и фискальных проблем США. Более того, ожидания, что Банк Японии (BoJ) повысит процентные ставки, на фоне признаков расширяющейся инфляции в Японии, продолжают поддерживать японскую иену (JPY) и способствуют ограничению роста валютной пары.

Инвесторы, похоже, уверены и закладывают в цены возможность того, что центральный банк проведет как минимум два снижения ставок на 25 базисных пунктов (б.п.) к концу этого года. К этому добавляются опасения, что бюджетный дефицит США может ухудшиться быстрее, чем ожидалось, на фоне флагманского налогового и бюджетного законопроекта президента США Дональда Трампа, что затмевает оптимистичный отчет о рынке труда в США. На самом деле, Бюро трудовой статистики США (BLS) сообщило во вторник в отчете о вакансиях и текучести рабочей силы (JOLTS), что количество вакансий в последний рабочий день апреля составило 7,39 миллиона. Этот показатель оказался выше рыночного ожидания в 7,1 миллиона и 7,2 миллиона вакансий, зафиксированных в марте. Данные указывают на все еще устойчивый рынок труда в США и укрепляют оптимизм относительно состояния экономики. Однако это дает лишь краткосрочный импульс доллару.

С другой стороны, JPY продолжает получать поддержку от растущего признания того, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки в 2025 году. Эти ожидания были подтверждены частным сектором в среду, который показал, что рост активности в сфере услуг Японии замедлился меньше, чем первоначально оценивалось в мае. Окончательный индекс PMI в сфере услуг Японии от au Jibun Bank был пересмотрен с 50,8 до 51,0. Это было ниже окончательного значения предыдущего месяца в 52,4, хотя и сигнализировало о втором подряд месяце расширения активности в сфере услуг и поддерживало надежды на дальнейшую нормализацию политики BoJ. Кроме того, сохраняющиеся геополитические риски, вытекающие из затянувшейся войны России и Украины и конфликтов на Ближнем Востоке, наряду с неопределенностью, связанной с торговлей, способствуют относительному превосходству безопасной иены (JPY) по сравнению с ее американским аналогом.

Тем не менее, снижение для пары USD/JPY остается ограниченным, так как трейдеры предпочитают дождаться возможных переговоров между Трампом и президентом Китая Си Цзиньпином в пятницу на фоне торгового тупика. Однако пока неясно, были ли такие переговоры запланированы. Тем временем Трамп написал в Truth Social, что очень трудно заключить сделку с его китайским коллегой Си Цзиньпином. Это сохраняет премию за риск, связанную с торговой войной между двумя крупнейшими экономиками мира, что, наряду с расхождением в ожиданиях политики ФРС и BoJ, благоприятствует быкам JPY. Трейдеры теперь ожидают выхода отчета ADP по занятости в частном секторе США и индекса PMI в сфере услуг ISM. Кроме того, выступления влиятельных членов FOMC будут определять спрос на USD и предоставят некоторый импульс паре USD/JPY в преддверии важного отчета по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP) в пятницу.

USD/JPY 4-часовой график

Технический прогноз

Осцилляторы на 4-часовом графике только начали набирать положительный импульс и указывают на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вверх. Тем не менее, будет разумно дождаться устойчивого движения и закрепления выше горизонтального барьера 144,35-144,40, который теперь совпадает с 100-периодной простой скользящей средней (SMA) на 4-часовом графике, прежде чем позиционироваться на дальнейший рост. Спотовые цены могут затем превысить промежуточное сопротивление 144,75-144,80 и преодолеть психологическую отметку 145,00. Импульс может продолжиться и поднять спотовые цены до круглого уровня 146,00 на пути к пиковому максимуму прошлой недели, около 146,25-146,30.

С другой стороны, область 143,60-143,50 теперь, похоже, действует как непосредственная поддержка, ниже которой пара USD/JPY может снизиться до круглого уровня 143,00. Убедительный прорыв ниже этого уровня отменит любой краткосрочный позитивный настрой и потянет спотовые цены к области 142,40-142,30, или к недельному минимуму, установленному накануне, на пути к месячному минимуму мая, около 142,10, достигнутому в прошлый вторник. Последующие продажи, приводящие к дальнейшему ослаблению ниже отметки 142,00, будут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров и сделают спотовые цены уязвимыми для возобновления недавней нисходящей траектории от пикового максимума мая.