Прогноз по золоту: покупатели XAU/USD отказываются сдаваться на фоне глобальной торговой войны и рисков рецессии

• Цена на золото находит опору выше $3 000 после достижения месячных минимумов в начале понедельника.
• Опасения по поводу рецессии в США и голубиные ожидания в отношении ФРС снова тянут доллар США и доходность казначейских облигаций США вниз.
• Китай продолжает увеличивать свои резервы золота, поддерживая цену на золото.
• С технической точки зрения, цена на золото остается стратегией «покупки на падениях», пока 50-дневная простая скользящая средняя на уровне $2 944 сохраняется.

Цена на золото удерживает быстрое восстановление от месячных минимумов на уровне $2 971, консолидируя недавнее нисходящее движение. Продолжение рискового настроения на рынке в Азию в этот понедельник возрождает спрос на золото как на актив-убежище.

Восстановление цены на золото, похоже, идет по плану

Интерес к покупке традиционного безопасного золота возобновился в азиатской торговле в понедельник, так как потоки «избегания рисков» доминируют, и инвесторы не получают передышки от страхов, вызванных президентом США Дональдом Трампом по поводу глобальной торговой войны и рецессии.

Китай объявил в пятницу о дополнительном 34%-ном ответном тарифе на все товары, импортируемые из США, после взаимного тарифного шага Трампа в День освобождения, 2 апреля.

Трамп заявил в воскресенье, что он не готов заключать сделку с Китаем, пока не будет решен торговый дефицит. Говоря о разрушении фондового рынка, он сказал, что «иногда нужно принимать лекарства».

Его комментарии побудили цену на золото открыть неделю с резким падением, достигнув месячного минимума ниже $3 000. Однако покупатели быстро вмешались, полагая, что увеличенные риски рецессии в США из-за тарифной войны Трампа перевесят опасения по поводу инфляции, побуждая Федеральную резервную систему (ФРС) провести агрессивные снижения процентных ставок в этом году.

Рынки сейчас закладывают 54% вероятность того, что ФРС может снизить ставки уже в мае, при этом крупные банки предсказывают снижение на каждом заседании до января, хотя председатель Джером Пауэлл в пятницу заявил, что центральный банк не спешит с изменением ставок.

Goldman Sachs теперь прогнозирует общее снижение ставок ФРС на 130 базисных пунктов (б.п.) в 2025 году, по сравнению с ранее прогнозируемыми 105 б.п.

На этом фоне восстановление доллара США остается под контролем наряду с доходностью казначейских облигаций США, что позволяет покупателям золота находить опору до сих пор. Цена на золото также получает поддержку от последних данных Народного банка Китая (PBOC), которые показали, что Китай увеличил свои государственные золотые резервы пятый месяц подряд.

Запасы золота, находящиеся в распоряжении PBOC, увеличились на 0,09 миллиона тройских унций в прошлом месяце, согласно данным, опубликованным в понедельник. 

Тем не менее, остается вопросом, сможет ли цена на золото удержать вялое восстановление, особенно после пятничного «продайте все» обвала, который заставил трейдеров покрывать свои убытки и маржинальные требования в других активах, фиксируя прибыль по своим позициям в золоте.

Обновления Трампа по торговой политике и возможные меры ответного воздействия со стороны Европейского Союза (ЕС) или других стран будут внимательно отслеживаться в отсутствие данных по экономике США с высоким воздействием.

В целом, любое снижение цены на золото, похоже, ограничено, если рынки сделают передышку от продолжающегося кровопролития, сосредоточив свое внимание на данных по инфляции в США, которые будут опубликованы позже на этой неделе.

Технический анализ цены на золото: Дневной график

Пока 14-дневный индекс относительной силы (RSI) остается выше уровня 50, бычий уклон в цене на золото, вероятно, останется неизменным.  

Цена на золото должна защитить 21-дневную простую скользящую среднюю (SMA) на уровне $3 029 на ежедневной основе, чтобы возобновить свой рекордный рост.

Покупатели затем будут ориентироваться на барьер в $3 100, выше которого снова появится рекордный максимум в $3 168.

Неудача в удержании выше 21-дневной SMA на уровне $3 029 вновь откроет путь к снижению к отметке $3 000.

Следующая поддержка находится на уровне месячного минимума $2 971, ниже которого 50-дневная SMA на уровне $2 944 поставит под сомнение бычьи обязательства.

(Эта история была исправлена 6 апреля в 05:30 GMT, чтобы сказать в первом пункте, что "Цена на золото находит опору выше $3 000 после достижения месячных минимумов в начале понедельника." Также, "рекордный максимум $3 168", а не $3 068.)