- Цены на золото торгуются в колеблющемся настроении в районе отметки $4 200 в четверг.
- Доллар США остается под давлением, продолжая медвежью тенденцию.
- Инвесторы теперь переключат свое внимание на предстоящие данные PCE и U-Mich.
Золото колеблется между небольшими прибылями и убытками в четверг, плотно удерживаясь вокруг этой большой психологической отметки в $4 200 за тройскую унцию.
Это классическая фаза консолидации. Доллар США продолжает снижаться, индекс доллара США (DXY) опускается до новых многонедельных минимумов в районе 98,80–98,70, и это обычно хорошие новости для драгоценного металла.
Но золото пока не стремится к росту. Широкое восстановление доходности казначейских облигаций США сдерживает энтузиазм, а позитивное настроение на глобальных рынках акций означает, что нет особой срочности в переходе к безопасным активам.
Тем временем инвесторы по-прежнему уверенно рассчитывают на дальнейшее смягчение политики Федеральной резервной системы (ФРС) на заседании 10 декабря, что должно дать золоту временную поддержку, так как каждое падение находит своих покупателей.
Что касается данных, то количество первичных заявок на пособие по безработице в США на этой неделе оказалось лучше ожидаемого, снизившись до 191 тыс., но рынок не воспринял это как фактор, способный изменить ожидания по ФРС.
Однако, если взглянуть шире, то общая картина по-прежнему довольно бычья. Золото теперь зафиксировало четыре последовательных месячных роста, отыграв падение в конце августа около $3 300. Учитывая геополитические риски, которые продолжают оставаться на повестке дня, и то, что рынок все еще закладывает в цены дальнейшие снижения ставок ФРС, несложно понять, почему инвесторы продолжают покупать на падениях, когда они появляются.
Может ли настроение измениться? Конечно. Если аппетит к риску на глобальном уровне внезапно возрастет, и, возможно, мирные усилия между Россией и Украиной станут реальными, спрос на золото как на безопасный актив может ослабнуть. Но пока что каждый раз, когда настроение колеблется, покупатели появляются, напоминая нам о том, насколько сильным является базовый спрос.
Ожидания по ставкам также остаются ключевой опорой, с почти 85 базисными пунктами снижения, заложенными до конца 2026 года; фон остается благоприятным для недоходного актива, такого как желтый металл.
Технический ландшафт
Дальнейшие gains должны столкнуться с декабрьским максимумом в $4 264 (1 декабря) скорее sooner, чем позже, все это перед историческим максимумом в $4 380 (17 октября) и расширением Фибоначчи ралли 2024-2025 годов на уровне $4 437.
С другой стороны, 55-дневная скользящая средняя на уровне $4 037 ожидается как временная поддержка перед недельным минимумом на уровне $3 997 (18 ноября) и октябрьским уровнем на $3 886 (28 октября). Ниже этого уровня находится 50% коррекция Фибоначчи ралли с мая по октябрь на уровне $3 750.
Тем временем, индикаторы импульса выглядят несколько стабилизированными, хотя все еще склоняются к бычьему настроению: Индекс относительной силы (RSI) кажется установленным чуть выше уровня 61, сигнализируя о том, что дальнейшие приросты остаются возможными, в то время как Средний направленный индекс (ADX), приближающийся к 21, предполагает, что текущий тренд может набирать скорость.
-1764867880952-1764867880952.png)
Что дальше?
Сейчас настроение на рынке формируют привычные факторы: тон ФРС, данные из США и глобальный аппетит к риску. Любой намек на более слабый рост в США или более голубиные сообщения от ФРС должны поддерживать золото на восходящем пути. И до тех пор, пока геополитическая напряженность действительно не утихнет, золоту не нужны новые драмы, чтобы оправдать удержание премии за безопасность.
Тем временем доллар США испытывает трудности с нахождением опоры, и это само по себе сохраняет восходящий уклон. Это может не быть ралли на ракетном топливе, но стабильный рост вверх кажется наиболее вероятным путем.
Итог
Золото по-прежнему имеет поддержку. Падения покупаются, макроэкономический фон благоприятен, и рынок не спешит сокращать свои позиции в безопасных активах.
Если только доллар США не найдет реальное восстановление или глобальные риски внезапно не исчезнут, путь наименьшего сопротивления остается вверх, даже если прогресс больше похож на спокойный подъем, чем на резкий рывок. Откаты выглядят скорее как возможности для перезагрузки, а не как красные флаги.
ФРС - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Денежно-кредитная политика в США определяется Федеральной резервной системой (ФРС). У ФРС есть две задачи: достижение стабильности цен и содействие полной занятости. Ее основным инструментом для достижения этих целей является корректировка процентных ставок. Когда цены растут слишком быстро, а инфляция превышает целевой показатель ФРС в 2%, ФРС повышает процентные ставки, увеличивая стоимость заимствований по всей экономике. Это приводит к укреплению доллара США, поскольку делает США более привлекательным местом для размещения своих средств международными инвесторами. Когда инфляция падает ниже 2% или уровень безработицы становится слишком высоким, ФРС может снизить процентные ставки, чтобы стимулировать заимствования, что оказывает давление на доллар.
Федеральная резервная система (ФРС) проводит восемь заседаний по вопросам политики в год, на которых Федеральный комитет по открытым рынкам (FOMC) оценивает экономические условия и принимает решения по денежно-кредитной политике. В заседании FOMC принимают участие двенадцать должностных лиц ФРС – семь членов Совета управляющих, глава Федерального резервного банка Нью-Йорка и четверо из оставшихся одиннадцати президентов региональных резервных банков, которые избираются сроком на один год на основе ротации.
В экстренных ситуациях Федеральная резервная система также может напечатать больше долларов и применить количественное смягчение (QE). QE - это процесс, в ходе которого ФРС существенно увеличивает поток кредитов в застопорившейся финансовой системе. Это нестандартная политическая мера, используемая в тех случаях, когда кредиты иссякли, потому что банки не хотят кредитовать друг друга (из-за страха дефолта контрагента). Это крайняя мера, когда простое снижение процентных ставок вряд ли приведет к нужному результату. Это было оружием ФРС для борьбы с кредитным кризисом, возникшим во время Великого финансового кризиса 2008 года. ФРС печатает больше долларов и использует их для покупки государственных облигаций США преимущественно у финансовых институтов. QE обычно приводит к ослаблению доллара США.
Количественное ужесточение (QT) - это процесс, при котором Федеральная резервная система США прекращает покупку облигаций у финансовых институтов и не реинвестирует основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Обычно это положительно сказывается на курсе доллара США.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD торгуется с осторожностью около 1,1550 на фоне неопределенности на Ближнем Востоке
EUR/USD торгуется с осторожностью около 1,1550 на европейской сессии в четверг. Пара испытывает трудности, поскольку доллар США удерживает позиции на фоне неопределенности вокруг возможных переговоров о прекращении огня между США и Ираном. Ястребиный прогноз ЕЦБ пока ограничивает снижение пары.
GBP/USD движется к отметке 1,3300 на фоне сохраняющейся напряженности на Ближнем Востоке
GBP/USD постепенно снижается к уровню 1,3300 в европейские часы торгов в четверг. Доллар США держится уверенно и оказывает давление на пару, при этом трейдеры внимательно следят за событиями на Ближнем Востоке на фоне сохраняющейся неопределённости в отношении усилий по завершению войны в Иране.
Золото падает на фоне ястребиных центральных банков и бычьего доллара США; $4 400 снова в поле зрения
Золото привлекает активные продажи перед началом европейской сессии и продолжает спад после отскока от 100-дневной простой скользящей средней. Более того, ястребиные центральные банки и бычий доллар США поддерживают медведей по XAU/USD, усиливая вероятность снижения к технически значимой 200-дневной простой скользящей средней, около отметки $4 100
Медвежьи настроения по Litecoin нарастают на фоне надвигающейся коррекции ниже $50
Litecoin торгуется в красной зоне, опускаясь ниже $58 на момент написания в четверг, и сталкивается с отскоком от ключевого уровня. Ослабление показателей по деривативам поддерживает медвежьи настроения, в то время как технический анализ предполагает более глубокую коррекцию в краткосрочной перспективе.
Форекс сегодня: ралли интереса к риску теряет импульс на фоне отрицания Ираном диалога с США
Вот что нужно знать во вторник, 24 марта: