Прогноз по USD/JPY: защищает уровень 146,70 на фоне растущих торговых трений

• USD/JPY испытывает трудности с использованием внутридневного роста, вызванного сообщением о дополнительных тарифах США.
• Рост торговых напряжений и ожидания повышения ставок Банка Японии помогают безопасной иене восстановить позиции.
• Ожидания снижения ставок ФРС тянут доллар США к двухнедельному минимуму и оказывают дополнительное давление на валютную пару.

Пара USD/JPY пережила резкий разворот в четверг и упала более чем на 100 пунктов от внутридневного максимума, около 147,70. Японская иена (JPY) изначально ослабла по отношению к доллару США (USD) на фоне сообщений о том, что президент США Дональд Трамп может ввести дополнительный тариф в 15% на все японские импортные товары. Однако первоначальная реакция рынка оказалась недолговечной на фоне глобального бегства в безопасные активы, что пошло на пользу иене. Это, наряду с некоторыми последующими продажами доллара США (USD), сильно давит на валютную пару.

В среду Трамп подписал указ о введении дополнительных тарифов в 25% на индийские импортные товары в качестве "наказания" за покупку нефти у России, увеличив общий объем тарифов до 50%. Это добавляется к объявлению Трампа ранее на этой неделе о том, что тарифы США на импорт полупроводников и фармацевтических товаров будут введены в течение следующей недели и возрождает опасения по поводу потенциальных экономических последствий глобальной торговой войны. Это, в свою очередь, заставляет инвесторов искать убежище в традиционных безопасных активах и обеспечивает сильный импульс для иены.

Тем временем Банк Японии (BoJ) пересмотрел свой прогноз по инфляции в конце заседания в июле на прошлой неделе и повторил, что повысит процентные ставки, если рост и инфляция продолжат развиваться в соответствии с его оценками. Это оставляет открытой возможность для немедленного повышения ставок до конца этого года и становится еще одним фактором, поддерживающим иену. Доллар США, с другой стороны, падает до почти двухнедельного минимума на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок на сентябрьском заседании.

Ожидания были подогреты более слабым, чем ожидалось, отчетом по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP) в США, опубликованным в прошлую пятницу, и разочаровывающим индексом PMI для сферы услуг ISM США во вторник. Более того, ожидается, что ФРС проведет как минимум два снижения ставок на 25 базисных пунктов до конца этого года. Это заставляет быков по доллару США держать оборону и оказывает дополнительное понижательное давление на пару USD/JPY. Тем не менее, преобладающая рискованная среда сдерживает безопасную иену, что, в свою очередь, помогает спотовым ценам сократить часть внутридневных потерь и подняться выше отметки 147,00 в последний час.

USD/JPY 4-часовой график

Технический прогноз

Внутридневное падение останавливается в районе области 146,70-146,65, которая включает 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике и уровень 50% коррекции последнего восходящего движения в июле. Эта область может продолжать выступать в качестве непосредственной поддержки, которая, если будет пробита решительно, будет рассматриваться как новый триггер для медведей по USD/JPY. Учитывая слегка негативные осцилляторы на часовом/дневном графиках, спотовые цены могут ускорить падение к тестированию уровней ниже 146,00, или уровня 61,8% Фибо. Пробитие ниже последнего может открыть путь к психологической отметке 145,00.

С другой стороны, возвращение импульса выше области 147,50 может продолжать сталкиваться с серьезным препятствием в районе 147,75-147,80, или уровня 38,2% коррекции Фибоначчи. Некоторые последующие покупки выше отметки 148,000 могут изменить наклон и поднять пару USD/JPY к области 148,45-148,50. Импульс может продолжиться в направлении района 149,00, или уровня 23,6% Фибо. коррекции.