Прогноз по USD/JPY: стремится укрепиться выше 200-дневной скользящей средней после решения Банка Японии, в преддверии данных по PCE из США

• USD/JPY разворачивает внутридневное снижение на фоне оптимистичных данных из Японии и ястребиных пауз со стороны BoJ.
• Неопределенность относительно сроков следующего повышения процентной ставки BoJ продолжает подрывать курс JPY.
• Снижение ставок на сентябрь со стороны ФРС выступает в качестве попутного ветра для USD и спотовых цен.

Пара USD/JPY привлекла новых покупателей после внутридневного снижения к области 148,60-148,55 и достигла самого высокого уровня с начала апреля в первой половине европейской сессии в четверг. Японская иена (JPY) испытывает трудности с капитализацией на своих прибылях, вызванных оптимистичными внутренними макроданными и ястребиными паузами Банка Японии (BoJ). Это, наряду с бычьими настроениями по отношению к доллару США (USD), оказывается ключевыми факторами, действующими как попутный ветер для валютной пары.

Предварительный отчет правительства показал, что промышленное производство в Японии неожиданно выросло на 1,7% по сравнению с предыдущим месяцем в июне, что свидетельствует о стойкости среди производителей, несмотря на препятствия со стороны тарифов на торговлю США. Отдельный отчет показал, что розничные продажи в Японии росли в течение 39-го подряд месяца, увеличившись на 2,0% в годовом исчислении в июне, по сравнению с пересмотренным вниз показателем предыдущего месяца в 1,9% и лучше, чем ожидания рынка. Последнее указывает на то, что частное потребление в Японии остается сильным, что, наряду с торговой сделкой между США и Японией, поддерживает надежды на повышение ставки BoJ позже в этом году.

На самом деле, глава BoJ Кадзуо Уэда, выступая перед журналистами на пресс-конференции после заседания, заявил, что экономика Японии восстанавливается умеренно и что торговая сделка между США и Японией снижает неопределенность в отношении экономического прогноза. Ранее центральный банк, как и ожидалось, решил сохранить статус-кво по итогам заседания в конце июля. В сопроводительном заявлении по политике BoJ повторил, что продолжит повышать процентную ставку, если экономика и цены будут двигаться в соответствии с прогнозом. Вдобавок к этому, пересмотр вверх прогноза инфляции BoJ возобновил ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики к концу года.

Тем не менее, первоначальная реакция рынка оказывается ограниченной на фоне растущего признания того, что признаки охлаждения инфляции в Японии и политическая неопределенность усложнят путь нормализации политики BoJ. Поражение правящей Либерально-демократической партии на выборах 20 июля вызвало опасения по поводу финансового здоровья Японии на фоне призывов оппозиции увеличить расходы и сократить налоги. Это предполагает, что перспективы повышения ставок BoJ могут быть отложены еще на некоторое время. Тем временем, председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Джером Пауэлл смягчил надежды на немедленное снижение ставок, что благоприятствует быкам по USD и поддерживает пару USD/JPY.

На самом деле, Пауэлл заявил, что слишком рано говорить о том, будет ли ФРС снижать ставки на следующем заседании, и что текущая умеренно ограничительная монетарная политика не сдерживает экономику. Ранее в среду центральный банк США оставил процентные ставки без изменений в разделенном решении, в котором два губернатора выступили с несогласием впервые с 1993 года. Теперь внимание рынка переключается на публикацию индекса цен на личные потребительские расходы (PCE) в США позже в североамериканской сессии. Эти важные данные по инфляции повлияют на USD и создадут краткосрочные торговые возможности вокруг пары USD/JPY.

Дневной график USD/JPY

Технический обзор

Пара USD/JPY теперь стремится нарастить импульс выше 200-дневной простой скользящей средней (SMA) и может нацелиться на восстановление психологической отметки 150,00 на фоне положительных осцилляторов на дневном графике. Импульс может продолжиться в сторону следующего значимого препятствия в районе 150,40, прежде чем спотовые цены в конечном итоге поднимутся к круглой отметке 151,00.

С другой стороны, отметка 149,00 теперь, похоже, защищает непосредственное снижение. Любое дальнейшее коррективное снижение может продолжить привлекать покупателей на падении и найти достойную поддержку в районе 148,55. Однако убедительный прорыв ниже последнего может потянуть пару USD/JPY к отметке 148,00 и к пиковому минимуму овернайт в районе 147,80. Некоторые последующие продажи могут открыть отметку 147,00 и 100-дневную SMA, которая в настоящее время находится в районе 146,70. Последняя совпадает с минимумом прошлой недели, который, если будет пробит, может изменить краткосрочную тенденцию в пользу медвежьих трейдеров.