Прогноз по USD/JPY: результаты выборов в Японии смягчают ожидания повышения ставки Банка Японии и благоприятствуют быкам

• USD/JPY открывается с медвежьим гэпом в ответ на результаты выборов в Японии.
• Слегка ослабленный USD оказывает дополнительное понижательное давление на спотовые цены.
• Снижение ожиданий повышения ставок со стороны BoJ должно ограничить JPY и поддержать пару.

Пара USD/JPY открывается с медвежьим гэпом в понедельник и сохраняет негативный настрой ниже отметки 148,00 в первой половине европейской сессии. Тем не менее, снижение, похоже, ограничено на фоне внутренней политической неопределенности. Выборы в верхнюю палату Японии нанесли серьезный удар правящей коалиции и вызвали опасения по поводу увеличения долга на фоне призывов оппозиции увеличить расходы и сократить налоги. Учитывая, что Либерально-демократическая партия Японии (LDP) и ее младший партнер Комейто уже потеряли большинство в более мощной нижней палате в октябре прошлого года, они не смогли обеспечить большинство в Совете советников на напряженных выборах в воскресенье. Это увеличивает риск политического паралича в сложный период, когда Япония пытается заключить торговую сделку с США перед сроком 1 августа, что является ключевым фактором, сдерживающим трейдеров от размещения бычьих ставок на японскую иену (JPY).

Более того, история показывает, что внутренняя политическая неопределенность, как правило, заставляет Банк Японии оставаться в стороне. В дополнение к этому, замедление экономического роста, снижение реальных заработных плат и признаки охлаждения инфляции в Японии могут позволить BoJ отказаться от повышения процентных ставок в ближайшей перспективе. Это, наряду с опасениями по поводу экономических последствий от повышения тарифов США, способствует ограничению роста JPY. Тем не менее, умеренное снижение доллара США (USD) сдерживает попытки внутридневного восстановления для пары USD/JPY. Член совета управляющих ФРС (Fed) Кристофер Уоллер на прошлой неделе поддержал идею о снижении процентной ставки в июле, так как ожидает, что тарифы, вероятно, окажут ограниченное влияние на инфляцию. Это удерживает индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, ниже своего самого высокого уровня с 23 июня, достигнутого на прошлой неделе, и создает противодействие для валютной пары в начале новой недели.

Тем не менее, трейдеры, похоже, уверены, что ФРС подождет до сентябрьского заседания по монетарной политике, прежде чем принимать решение. Более того, председатель ФРС Джером Пауэлл ожидает, что инфляция вырастет этим летом на фоне повышения тарифов США. В дополнение к этому, данные, опубликованные в пятницу, показали, что индекс потребительских настроений в США от Университета Мичигана неожиданно вырос до 61,8 в июле. Это указывает на растущий оптимизм среди потребителей относительно экономических условий, что должно ограничить более глубокие потери USD и предложить некоторую поддержку паре USD/JPY. В отсутствие каких-либо значимых экономических данных из США в понедельник, вышеупомянутый фундаментальный фон требует осторожности перед тем, как позиционироваться на дальнейшее снижение валютной пары. В дальнейшем трейдеры теперь ожидают выхода предварительных глобальных PMI для получения импульса в последней части недели.

USD/JPY 1-часовой график

Технический прогноз

Внутридневной прорыв и закрепление ниже 100-часовой простой скользящей средней (SMA), наряду с негативными осцилляторами на 1-часовом графике, подтверждают возможность дальнейшего внутридневного снижения для пары USD/JPY. Тем не менее, технические индикаторы на дневном графике все еще находятся в положительной зоне и благоприятствуют бычьим трейдерам. Таким образом, любое дальнейшее снижение может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным в районе минимума прошлой недели, около 147,00-146,90. За ним следует 100-дневная SMA, которая в настоящее время находится в районе 146,55, и если она будет пробита, это сделает спотовые цены уязвимыми.

С другой стороны, любое значительное движение вверх выше отметки 148,00 теперь, похоже, столкнется с сопротивлением в районе дневного максимума, около 148,65. Некоторое последующее покупательское давление должно позволить паре USD/JPY сделать новую попытку покорить отметку 149,00. Устойчивое укрепление выше указанного уровня, приводящее к последующему движению выше 149,15-149,20, или многомесячного пика, может затем подтолкнуть спотовые цены к психологической отметке 150,00.