Прогноз по USD/JPY: медведи сохраняют контроль на фоне расходящихся ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС, торговых трений между США и Китаем

• USD/JPY падает до двухнедельного минимума на фоне ожиданий повышения ставок со стороны BoJ и возобновляющегося спроса на безопасные активы, что поддерживает иену.
• Голубиные ожидания ФРС и финансовые проблемы в США подрывают доллар США и способствуют его снижению.
• Медведи могут теперь ждать пробоя ниже уровня 61,8% коррекции Фибоначчи, прежде чем делать новые ставки.

Пара USD/JPY продолжает свою недельную нисходящую тенденцию третий день подряд – также отмечая шестой день негативного движения из последних семи – и достигает двухнедельного минимума в районе 143,45 во время ранней европейской сессии в среду. Падение поддерживается сочетанием факторов, что способствует перспективам продолжения недавнего резкого снижения с более чем месячного максимума в районе 148,65, достигнутого в прошлый понедельник. Японская иена (JPY) поддерживается ставками на то, что Банк Японии (BoJ) снова повысит процентные ставки, и получает дополнительную поддержку от возобновляющегося спроса на безопасные активы.

На самом деле, сводка мнений BoJ от 30 апреля до 1 мая, опубликованная ранее на этой неделе, показала, что политики не отказались от дальнейшего ужесточения политики и видят возможность возобновления повышения ставок после временной паузы. Более того, заместитель управляющего BoJ Синичи Утида заявил ранее на этой неделе, что базовая инфляция в Японии, вероятно, снова ускорится после периода замедления, и центральный банк продолжит повышать процентные ставки, если экономика и цены будут улучшаться, как ожидается. Вдобавок к этому, надежды на прогресс в торговых переговорах между США и Японией и возможность окончательной сделки продолжают направлять потоки в сторону иены.

Министр торговли Японии Рёсэй Акадзава ожидается на предстоящем третьем раунде министерских переговоров с торговым представителем США Джеймисоном Гриром. Также, как ожидается, в переговорах примет участие министр финансов США Скотт Бессент. Тем временем, как сообщается, американские чиновники настаивают на скорейшем завершении переговоров с Японией, предполагая, что сделка может быть достигнута быстрее. Это, в значительной степени, затмевает разочаровывающие данные из Японии, опубликованные ранее в среду, которые показали, что торговый баланс неожиданно сократился до дефицита в 115,8 млрд иен в апреле по сравнению с профицитом в 559,4 млрд иен в предыдущем месяце.

Дополнительные детали отчета показали, что японский импорт сократился медленнее, чем ожидалось, так как резкий рост заработной платы весной способствовал увеличению частного потребления, в то время как рост экспорта резко замедлился на фоне снижения спроса из США после повышения импортных тарифов со стороны президента США Дональда Трампа. Таким образом, исход торговых переговоров между США и Японией сыграет ключевую роль в формировании краткосрочных настроений вокруг иены. Тем временем преобладающее давление на продажу доллара США (USD) способствует недавней нисходящей траектории пары USD/JPY и поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения.

Трейдеры увеличили свои ставки на дальнейшие снижения ставок Федеральной резервной системы (ФРС) после того, как на прошлой неделе были опубликованы данные по индексу потребительских цен (CPI) и индексу цен производителей (PPI), которые оказались ниже ожиданий. Более того, разочаровывающие данные по розничным продажам в США увеличили вероятность нескольких кварталов вялого роста и должны позволить ФРС придерживаться своей позиции по смягчению политики. Это, наряду с неожиданным понижением суверенного кредитного рейтинга правительства США и финансовыми проблемами в США, тянет индекс доллара США (DXY), который отслеживает доллар по отношению к корзине валют, к почти двухнедельному минимуму и благоприятствует медведям по USD/JPY.

USD/JPY 4-часовой график

Технический прогноз

Внутридневной пробой через область 144,30-144,20 – которая включает уровень 50% коррекции Фибоначчи ралли апреля-мая и 200-периодную простую скользящую среднюю (SMA) на 4-часовом графике – был воспринят как ключевой триггер для медведей. Вдобавок к этому, осцилляторы на дневном графике только начали набирать негативный импульс и подтверждают краткосрочный негативный прогноз для пары USD/JPY. Тем не менее, последующее падение останавливается перед уровнем 61,8% коррекции Фибоначчи.

Таким образом, будет разумно дождаться некоторого продолжения продаж ниже области 143,45 или дневного минимума, прежде чем позиционироваться на дальнейшее снижение. Пара USD/JPY может затем ослабнуть еще ниже отметки 143,00 и нацелиться на тестирование следующей значимой поддержки в районе 142,40-142,35. Нисходящая траектория в конечном итоге может опустить спотовые цены до круглого уровня 142,00.

С другой стороны, пик азиатской сессии, около зоны 144,55, теперь, похоже, ограничивает любое дальнейшее внутридневное восстановление, выше которого пара USD/JPY может нацелиться на восстановление психологической отметки 145,00. Однако любое дальнейшее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продаж и оставаться ограниченным в районе 145,35-145,40, или уровня 38,2% коррекции Фибоначчи. Последний должен выступать в качестве ключевой точки разворота, и устойчивое движение выше может изменить краткосрочный настрой в пользу бычьих трейдеров.