Прогноз по USD/JPY: быки стремятся вернуть контроль, так как опасения торговой войны возрождают спрос на USD

• USD/JPY привлекает активных покупателей во вторник на фоне уверенного восстановления USD от более чем месячного минимума.
• Опасения торговой войны возрождают инфляционные опасения, поднимая доходность облигаций США и поддерживая доллар.
• Расхождение ожиданий в отношении политики Банка Японии и ФРС может ограничить дальнейший рост валютной пары.

Пара USD/JPY продолжает скромный отскок овернайт из области 153,70, или самого низкого уровня с 18 декабря, и набирает сильный положительный импульс во вторник. Моментум поднимает спотовые цены до района 156,00 и поддерживается возобновившимся спросом на доллар США (USD), усиленным планами президента США Дональда Трампа по тарифам. 

Фактически, Трамп заявил, что в ближайшее время введет тарифы на производителей фармацевтической продукции, компьютерных чипов и металлов. Более того, Financial Times сообщила в понедельник, что Скотт Бессент, который был утвержден на пост министра финансов США, настаивает на введении тарифов на все импортируемые товары, начиная с 2,5% и увеличивая их каждый месяц. Это, в свою очередь, возрождает опасения торговой войны, что может повлиять на глобальный экономический рост. Кроме того, протекционистская политика Трампа может вновь вызвать инфляционное давление в США, что приводит к скромному отскоку доходности казначейских облигаций США и помогает доллару США уверенно восстановиться от более чем месячного минимума, достигнутого в понедельник. 

Между тем, рынки закладывают в цены возможность того, что Федеральная резервная система (ФРС) дважды снизит стоимость заимствований к концу этого года. Ожидания были усилены комментариями Трампа на прошлой неделе, когда он заявил, что потребует немедленного снижения процентных ставок. Это ограничивает доходность облигаций США и может удержать быков по доллару США от агрессивных ставок. Кроме того, ожидания того, что Банк Японии (BoJ) продолжит повышать процентные ставки на фоне надежд на то, что весенние переговоры о заработной плате снова приведут к значительным повышениям в этом году, должны ограничить любое значительное обесценение иены. Это, в свою очередь, требует осторожности перед позиционированием на продолжение сильного роста пары USD/JPY.

Теперь трейдеры ожидают выхода данных из США – заказов на товары длительного пользования, индекса потребительского доверия Conference Board и индекса производственной активности ФРБ Ричмонда – для получения импульса позднее на американской сессии. Однако основное внимание будет сосредоточено на результатах двухдневного заседания FOMC, которые будут объявлены в среду. Прогноз политики ФРС сыграет ключевую роль в определении динамики курса доллара США и краткосрочной траектории пары USD/JPY. Тем не менее, фундаментальный фон делает разумным дождаться сильных последующих покупок, чтобы подтвердить, что коррекционный откат от многомесячной вершины завершился.

Дневной график USD/JPY

Технический прогноз

С технической точки зрения, устойчивый прорыв овернайт ниже многомесячной восходящей линии поддержки трендового канала был воспринят как ключевой триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике только начали набирать отрицательный импульс, что указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/JPY лежит вниз. Таким образом, любое последующее движение вверх выше отметки 156,00 может рассматриваться как возможность для продажи и оставаться ограниченным в районе зоны офферов 156,60-156,70.

Тем не менее, последующие покупки могут нивелировать краткосрочный негативный прогноз и вызвать ралли на покрытии коротких позиций. Пара USD/JPY может тогда преодолеть круглый уровень 157,00 и подняться дальше к промежуточному препятствию 157,45 на пути к отметке 158,00, а затем к области 158,85-158,90, или многомесячной вершине, достигнутой 10 января.

С другой стороны, психологическая отметка 155,00 теперь, похоже, защищает ближайшую поддержку перед горизонтальной зоной 154,55-154,50 и круглым уровнем 154,00. За ней следует пиковый минимум овернайт в районе 153,70, ниже которого пара USD/JPY может ускорить падение к поддержке 153,30 на пути к отметке 153,00.