Прогноз по USD/CAD: выглядит уязвимым ниже 1,3700 на фоне активных продаж доллара США

• USD/CAD привлекает продавцов третий день подряд на фоне общего ослабления доллара США.
• Ожидания снижения ставки ФРС и фискальные проблемы в США продолжают давить на доллар США.
• Растущие цены на нефть поддерживают луни и способствуют внутридневному снижению.

Пара USD/CAD продолжает терять позиции третий день подряд и опускается до уровня 1,3680, что является новым минимумом с начала года в начале европейской сессии в понедельник. Цены на сырую нефть выросли в ответ на решение ОПЕК+ в выходные увеличить добычу в июле на ту же величину, что и в предыдущие два месяца. Кроме того, низкий уровень запасов топлива в США подогревает опасения по поводу предложения на фоне того, что это считается началом сезона вождения в США, и дополнительно служит попутным ветром для черного золота. Это, в свою очередь, поддерживает луни, привязанный к сырьевым товарам, который, наряду с появлением новых продаж доллара США (USD), оказывает дополнительное давление на валютную пару.

Инвесторы теперь, похоже, уверены, что Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки, и эти ожидания были подтверждены важными данными по инфляции в США, опубликованными в пятницу. Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс цен на личное потребление (PCE) снизился до 2,1% в годовом исчислении в апреле – это самый низкий уровень с февраля 2021 года. Более того, базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, составил 2,5%, снизившись с 2,7% в марте. Трейдеры быстро начали закладывать в цены возможность как минимум двух снижений процентной ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС в сентябре и декабре. Это, в свою очередь, продолжает давить на доллар США и пару USD/CAD.

Тем временем, член Совета управляющих ФРС Кристофер Уоллер заявил в понедельник, что снижение ставок остается возможным позже в этом году, даже несмотря на то, что тарифы администрации Трампа, вероятно, временно увеличат ценовое давление. Индекс настроений FXStreet, хотя и остается в ястребиной зоне, немного снизился после замечаний Уоллера и подтянул доллар США ближе к месячному минимуму, достигнутому на прошлой неделе. В отличие от этого, более высокие, чем ожидалось, данные по базовой инфляции в Канаде, опубликованные ранее в этом месяце, разрушили надежды на снижение процентной ставки Банком Канады (BoC) в июне. Это, в свою очередь, может дополнительно способствовать относительному превосходству канадского доллара (CAD) и указывает на то, что путь наименьшего сопротивления для пары USD/CAD лежит вниз.

Трейдеры теперь ожидают важных макроэкономических данных, запланированных на начало этой недели, начиная с индекса PMI в производственном секторе ISM США, который будет опубликован позже в североамериканской сессии в понедельник. Кроме того, выступление председателя ФРС Джерома Пауэлла будет внимательно изучено на предмет подсказок о перспективах политики, что, в свою очередь, повлияет на спрос на доллар США. Кроме того, динамика цен на нефть должна предоставить краткосрочный торговый импульс для пары USD/CAD. Однако внимание рынка останется прикованным к ожидаемым ежемесячным данным по занятости в США в пятницу. Тем не менее, вышеупомянутый фундаментальный фон поддерживает перспективы дальнейшего краткосрочного снижения для валютной пары.

Технический прогноз

С технической точки зрения, внутридневной пробой и закрепление ниже круглого уровня 1,3700 могут рассматриваться как новый триггер для медвежьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике находятся глубоко в отрицательной зоне и все еще далеки от зоны перепроданности, что подтверждает краткосрочный медвежий прогноз для пары USD/CAD. Следовательно, последующее снижение к области 1,3655-1,3650, на пути к уровню 1,3620 и отметке 1,3600, выглядит вполне вероятным. Некоторые последующие продажи должны проложить путь для продолжения недавнего резкого снижения от многолетнего пика, достигнутого в феврале.

С другой стороны, любая попытка восстановления может столкнуться с непосредственным сопротивлением в районе 1,3720 перед средними значениями 1,3700. Устойчивое укрепление выше этого уровня может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и помочь паре USD/CAD вернуть круглую отметку 1,3800. Тем не менее, последующее движение вверх все еще может рассматриваться как возможность для продажи и оставаться сдержанным в районе области предложения 1,3835-1,3840. Последняя должна стать ключевым разворотным уровнем, который, если будет преодолен решительно, должен проложить путь к уровню 1,3900 на пути к поддержке краткосрочного торгового диапазона, около 1,3930.