Прогноз по USD/CAD: проблемы еще не закончились; выглядит уязвимым, находясь ниже 100-дневной SMA

• Пара USD/CAD привлекает покупателей третий день подряд, хотя рост остается ограниченным.
• Медвежьи цены на нефть, голубиный подход БКК и торговые волнения подрывают позиции луни и поддерживают пару.
• Растущие ожидания снижения ставок ФРС заставляют быков по USD держать оборону и могут ограничить спотовые цены.

Пара USD/CAD торгуется с позитивным уклоном третий день подряд в понедельник, хотя ей не хватает развития импульса, и она остается в диапазоне, удерживаемом на протяжении последней недели. Разочаровывающие данные о занятости в Канаде, опубликованные в пятницу, наряду с медвежьими ценами на сырую нефть, продолжают подрывать позиции канадского доллара, привязанного к сырьевым товарам, и действуют как попутный ветер для валютной пары. Однако появление новых продаж доллара США (USD) сдерживает любой значимый рост спотовых цен.

Статистика Канады сообщила в пятницу, что экономика потеряла 40 800 рабочих мест в июле, вернув значительные приросты в 83 000 рабочих мест в предыдущем месяце. Более того, уровень безработицы остался высоким, близким к многолетнему максимуму в 6,9%. Это происходит на фоне постоянной неопределенности, связанной с торговлей, и голубиного уклона Банка Канады (БКК), который, в свою очередь, оказывает давление на канадский доллар (CAD). Фактически, президент США Дональд Трамп недавно повысил тариф на Канаду с 25% до 35%. В дополнение к этому, Белый дом также объявил о 40% тарифе на транзитные товары, перенаправляемые через третьи страны, чтобы избежать пошлин. Учитывая, что около 75% канадского экспорта идет в США, более высокие тарифы могут ухудшить прогноз для канадского экспорта и оказать давление на внутреннюю экономику.

Тем временем, цены на сырую нефть остаются близкими к двухмесячному минимуму, достигнутому в пятницу, поскольку инвесторы ожидают результатов переговоров между США и Россией позже на этой неделе по поводу войны в Украине. Инвесторы остаются оптимистичными, что мирное соглашение должно проложить путь к потенциальному окончанию санкций, которые ограничили поставки российской нефти на международные рынки. Это удерживает черное золото под давлением перед ожидаемым перемирием по тарифам между США и Китаем, которое должно истечь во вторник. Однако уклон на продажу доллара США предлагает некоторую поддержку сырьевым товарам. Растущее признание того, что Федеральная резервная система (ФРС) возобновит цикл снижения ставок в сентябре, не помогает доллару воспользоваться скромным отскоком в пятницу от двухнедельного минимума, что дополнительно способствует ограничению роста пары USD/CAD.

Трейдеры также могут воздержаться от размещения агрессивных направленных ставок и предпочесть дождаться публикации данных по инфляции в США на этой неделе. Ключевой индекс потребительских цен (CPI) в США ожидается во вторник, за которым последует индекс цен производителей (PPI) в четверг. Эти данные сыграют ключевую роль в формировании рыночных ожиданий относительно пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, будет стимулировать спрос на доллар США и предоставит значимый импульс паре USD/CAD. Кроме того, события, связанные с торговлей и геополитикой, должны способствовать увеличению волатильности в последней части недели.

Технический прогноз

Недавняя неудача около 100-дневной простой скользящей средней (SMA) благоприятствует медвежьим трейдерам. Однако позитивные осцилляторы на дневном графике делают целесообразным дождаться последующих продаж ниже минимума прошлой недели, около уровня 1,3720, прежде чем позиционироваться на дальнейшие потери. Пара USD/CAD может затем ослабнуть еще ниже круглого уровня 1,3700, направляясь к тестированию следующей значимой поддержки в районе 1,3600. Нисходящая траектория может продолжиться к отметке 1,3600 на пути к минимуму года, около 1,3540, достигнутому в июне.

С другой стороны, любое последующее движение вверх, скорее всего, столкнется с сильным сопротивлением в районе максимума прошлой недели, около 1,3800-1,3810. За ним следует барьер 100-дневной SMA, который в настоящее время находится в районе 1,3825, выше которого пара USD/CAD может подняться к области 1,3875-1,3880. Некоторые последующие покупки, приводящие к дальнейшему укреплению выше отметки 1,3900, изменят уклон в пользу бычьих трейдеров и поднимут спотовые цены до области 1,3950 на пути к психологической отметке 1,4000.