Прогноз по USD/CAD: остается в пределах многонедельного диапазона; проблемы еще не закончились

• USD/CAD восстанавливается после минимума с начала года на фоне покупок доллара США.
• Ястребиная пауза ФРС и оптимизм, связанный с торговлей, поддерживают доллар.
• Рост цен на нефть поддерживает луни и ограничивает пару перед пресс-конференцией Трампа.

Пара USD/CAD привлекает покупателей второй день подряд в четверг и восстанавливается после минимума с начала года (YTD) в районе середины 1,3700, достигнутого ранее на этой неделе. Моментум поднимает спотовые цены до области 1,3880-1,3885, что является более чем недельным максимумом в первой половине европейской сессии, и поддерживается некоторыми покупками доллара США (USD).

На самом деле, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, поднимается до психологической отметки 100,00 на фоне ястребиной паузы Федеральной резервной системы (ФРС) в среду. Как и ожидалось, центральный банк США оставил процентную ставку по федеральным фондам без изменений в диапазоне 4,25%-4,5%. В сопроводительном заявлении по монетарной политике ФРС отметила, что неопределенность в отношении экономического прогноза увеличилась. Кроме того, председатель ФРС Джером Пауэлл заявил на пресс-конференции после заседания, что краткосрочные инфляционные ожидания возросли после введения тарифов и добавил, что правильным решением будет дождаться дальнейшей ясности, прежде чем корректировать политику.

Инструмент FedWatch от CME Group показал почти 80%-ную вероятность того, что центральный банк США сохранит статус-кво в июне. Это, в свою очередь, рассматривается как поддержка для доллара. Однако рынки все еще закладывают в цены большую вероятность как минимум трех снижений ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны ФРС к концу этого года. Более того, инвесторы остаются обеспокоенными рецессией на фоне быстро меняющейся позиции президента США Дональда Трампа по торговой политике, что создает противодействие для доллара США. На самом деле, Трамп объявил о 100%-ных тарифах на фильмы, произведенные за пределами США, в воскресенье, а также указал, что планирует ввести новые тарифы на импорт фармацевтики в течение следующих двух недель.

Кроме того, Трамп в среду заявил, что он не открыт для снижения тарифов в 145% на Китай, что ослабляет надежды на быстрое разрешение торговой войны между двумя крупнейшими экономиками мира. Трамп добавил, что он не спешит подписывать какие-либо сделки, хотя и сказал, что объявит о крупной сделке с большой, высоко уважаемой страной позже в четверг. Однако замечания Трампа сдерживают оптимизм, вызванный объявлением о торговых переговорах между США и Китаем позже на этой неделе, и удерживают быков по доллару от позиционирования на дальнейшие gains.

Помимо этого, умеренный рост цен на сырую нефть, после отката овернайт от недельного максимума, поддерживает луни, привязанную к сырьевым товарам, и способствует ограничению пары USD/CAD. Кроме того, ожидания сделки по торговле между США и Канадой могут поддержать канадский доллар (CAD), что требует осторожности перед подтверждением того, что валютная пара сформировала краткосрочное дно и позиционированием на дальнейшее укрепление.

Дневной график USD/CAD

Технический обзор

С технической точки зрения, пара USD/CAD остается в привычном диапазоне, удерживаемом на протяжении последних трех недель. Это все еще можно классифицировать как медвежью консолидацию на фоне недавнего резкого снижения с более чем двухдесятилетнего максимума, достигнутого в феврале. Более того, осцилляторы на дневном графике – хотя они и восстанавливаются – все еще находятся в отрицательной зоне, что указывает на то, что движение вверх может рассматриваться как возможность для продаж и рискует быстро исчерпаться.

Тем временем, верхняя граница краткосрочного торгового диапазона, около круглого уровня 1,3900, вероятно, будет действовать как немедленное сильное препятствие. Однако устойчивое укрепление выше этой отметки может спровоцировать ралли на покрытии коротких позиций и поднять пару USD/CAD до области 1,3950-1,3955. Моментум может продолжиться, хотя, скорее всего, останется ограниченным вблизи 200-дневной простой скользящей средней (SMA), которая в настоящее время находится чуть выше психологической отметки 1,4000.

С другой стороны, минимум азиатской сессии, около 1,3800, может предложить некоторую поддержку перед YTD, около области 1,3750, достигнутой во вторник. Последующие продажи ниже последней отметки будут означать новый медвежий прорыв и сделают пару USD/CAD уязвимой для дальнейшего ослабления ниже круглого уровня 1,3700, к следующей значимой поддержке в районе 1,3650-1,3645.