Прогноз по USD/CAD: быки, похоже, не проявляют решительности в преддверии данных по инфляции в США

• USD/CAD поднимается до двухнедельного максимума на фоне продолжающихся торговых неопределенностей, оказывающих давление на CAD.
• Умеренный рост цен на нефть предлагает некоторую поддержку луни и ограничивает приросты для пары.
• Ставки на снижение ставки ФРС ограничивают восстановление USD и спотовые цены перед ключевыми данными по инфляции в США.

Пара USD/CAD растет второй день подряд, также отмечая седьмой день положительного движения из последних восьми, и поднимается до более чем двухнедельного максимума в среду. Канадский доллар (CAD) ослаблен растущими ставками на еще одно снижение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.) со стороны Банка Канады (BoC) 17 сентября, поддержанными слабыми данными по занятости, опубликованными в прошлую пятницу. Вдобавок к этому, постоянные торговые неопределенности компенсируют умеренный рост цен на сырую нефть. Фактически, Канада ведет переговоры с США о завершении тарифной войны. Более того, соглашение о свободной торговле с США и Мексикой, известное как USMCA, подлежит пересмотру в следующем году, что добавляет слой неопределенности для канадской экономики. Это продолжает оказывать давление на луни и служит попутным ветром для валютной пары.

Доллар США (USD), с другой стороны, испытывает трудности с капитализацией на хорошем отскоке предыдущего дня от своего самого низкого уровня с 28 июля на фоне ожиданий мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС) и ограничивает рост пары USD/CAD. Неожиданно слабый отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе США (NFP), опубликованный в прошлую пятницу, предоставил дополнительные доказательства ослабления рынка труда. Трейдеры быстро отреагировали и начали закладывать в цены возможность трех снижений процентных ставок Федеральной резервной системой США до конца года. Более того, инструмент FedWatch от CME Group указывает на небольшую вероятность более агрессивного смягчения политики на заседании FOMC на следующей неделе. Это, наряду с общим положительным настроением на рынке, сдерживает любое значительное укрепление безопасного доллара и пары USD/CAD, так как трейдеры с нетерпением ожидают данных по инфляции в США.

Индекс цен производителей (PPI) в США запланирован к публикации позже в ходе североамериканской сессии в эту среду, за которым последует индекс потребительских цен (CPI) в четверг. Учитывая, что снижение ставки ФРС на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре полностью заложено в цены, данные повлияют на ожидания рынка относительно возможности крупного снижения процентной ставки. Это, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на доллар США (USD) и определении краткосрочной траектории для пары USD/CAD. Кроме того, динамика цен на нефть и торговые события будут способствовать увеличению волатильности вокруг пар с CAD.

Дневной график USD/CAD

Технический прогноз

Быки USD/CAD могут теперь ждать устойчивой силы и принятия выше 200-дневной экспоненциальной скользящей средней (EMA), которая в настоящее время находится в районе 1,3870, прежде чем делать новые ставки. Учитывая, что осцилляторы на дневном графике набирают некоторую положительную динамику, последующее движение вверх имеет потенциал поднять спотовые цены выше отметки 1,3900, к следующему значимому уровню около 1,3950. Импульс может продолжиться в сторону восстановления психологической отметки 1,4000.

С другой стороны, область 1,3830-1,3825 может выступать в качестве непосредственной поддержки перед уровнем 1,3800-1,3790. Убедительный прорыв ниже последнего может спровоцировать некоторые технические продажи и опустить пару USD/CAD к горизонтальной поддержке 1,3755-1,3750. За этим следует область 1,3720 и отметка 1,3700. Неспособность защитить указанные уровни поддержки может вернуть краткосрочную ситуацию в пользу медвежьих трейдеров и подготовить почву для более глубоких потерь.