Прогноз по EUR/USD: вызов к 1,1000 становится ближе

• EUR/USD обрушился до многонедельных минимумов вблизи 1,1070.
• Доллар США восстановил силу на фоне многообещающих торговых переговоров между США и Китаем.
• Инвесторы теперь будут внимательно следить за выходом данных по инфляции в США.

Евро (EUR) продолжил свое месячное снижение в понедельник, пара EUR/USD опустилась к региону 1,1070, так как доллар США (USD) набрал новый и интенсивный импульс. Движение последовало за обновленным оптимизмом в отношении торговых отношений между США и Китаем, что стало ответом на конструктивный тон встречи между американскими и китайскими чиновниками в выходные.

Индекс доллара США (DXY) поднялся до пятинедельных максимумов вблизи уровня 102,00, при этом широкие gains отражают увеличившийся оптимизм на торговом фронте, а также переоценку ожиданий по политике ФРС.

Осторожный оптимизм на торговом фронте

Инвесторский настрой заметно улучшился после благоприятных переговоров между американскими и китайскими чиновниками в выходные. Действительно, в рамках соглашения взаимные тарифы между Соединенными Штатами и Китаем будут снижены с более чем 100% до всего лишь 10%, что является значительной деэскалацией торговых напряжений. Однако администрация Трампа сохранит 20% тариф на импорт, связанный с фентанилом из Китая, оставляя общий тарифный бремя США на уровне 30% в течение 90-дневного периода паузы.

Оптимистичный тон добавил к объявлению о торговом соглашении между США и Великобританией на прошлой неделе, а также к бычьим высказываниям президента Трампа, который сигнализировал о готовности к дальнейшим соглашениям.

Дивергенция путей монетарной политики

Дивергенция позиций центральных банков также формирует нарратив EUR/USD. ФРС решила сохранить ставки на уровне на этой неделе, сохраняя ястребиный тон, в отличие от Европейского центрального банка (ЕЦБ), который снизил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов в прошлом месяце до 2,25%.

Рынки теперь закладывают возможность еще одного снижения ставки ЕЦБ уже в июне, углубляя дивергенцию в политике и ставя под сомнение способность евро удерживать недавние gains, если ФРС останется на более жестком курсе.

Спекулятивная поддержка евро сохраняется

Спекулятивный интерес к евро остается сильным. Данные CFTC на 6 мая показали, что чистые длинные позиции почти не изменились и составляют около 75,7K контрактов, колеблясь около многомесячного максимума. Открытый интерес снова вырос, приблизившись к 738K, уровням, которые в последний раз наблюдались в сентябре 2024 года.

Тем не менее, коммерческие хеджеры остаются в чистом коротком положении, что отражает продолжающуюся корпоративную осторожность на фоне неопределенного прогноза.

Техническая картина: сильное сопротивление впереди

EUR/USD остается под давлением ниже своего пика 2025 года на уровне 1,1572 (21 апреля), при этом уровень 1,1600 и максимум октября 2021 года на уровне 1,1692 выступают в качестве ключевых зон сопротивления.

Начальное сопротивление находится на уровне минимума мая 1,1067 (12 мая), перед промежуточной 55-дневной SMA на уровне 1,1015 и 200-дневной SMA на уровне 1,0793.

Индикаторы импульса предполагают возможную краткосрочную консолидацию. Индекс относительной силы (RSI) опустился в зону 40, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 39 указывает на устойчивый тренд, хотя и с уменьшающейся силой.

Дневной график EUR/USD

Перспективы: волатильность, вероятно, сохранится

EUR/USD тянет в противоположные стороны. Устойчивость евро поддерживается спекулятивным интересом и политическими событиями, но растущая дивергенция в монетарной политике — и изменяющаяся торговая динамика — могут оставить пару под давлением заголовков и волатильной в краткосрочной перспективе.