- Восстановление EUR/USD дает признаки усталости в районе 1,1650-1,1660.
- Доллар США оставляет позади часть своего недавнего многодневного отката.
- Предварительные данные по инфляции в еврозоне показали, что цены все еще выше цели ЕЦБ.
EUR/USD испытывает трудности с определением направления чуть выше барьера 1,1600 во вторник, находясь в узком диапазоне на фоне легкого роста доллара США (USD).
Неопределенное ценовое движение пары следует за вялой попыткой восстановления в долларе, при этом индекс доллара США (DXY) вращается вокруг уровня 99,50 на фоне смешанных доходностей казначейских облигаций США по различным временным рамкам.
Тем временем общий мягкий тон вокруг доллара США продолжает следовать ожиданиям еще одного снижения процентной ставки на 25 базисных пунктов Федеральной резервной системой (ФРС) на ее заседании 10 декабря, в то время как идея более мягкой ФРС в ближайшие месяцы также подтверждается активной торговлей вокруг бакса.
Не забудем о шатдауне в США
Правительство США могло вновь открыться после 43-дневного шатдауна, но в Вашингтоне нет настоящего чувства победы. Законодатели согласились финансировать операции только до 30 января, что означает, что новая бюджетная борьба уже запланирована.
На этот раз поворот? Давление не пришло оттуда, откуда вы могли бы ожидать. Это не республиканцы, которые настойчиво требуют сокращений; это демократы, отказывающиеся уступить, заявляя, что шатдаун помог подчеркнуть рост затрат на медицинское страхование, затрагивающий примерно 24 миллиона американцев. Республиканцы ответили, что противостояние вызвало ненужные нарушения: задержанные выплаты, неоплаченные федеральные работники, прерванные услуги, в то время как национальный долг продолжает расти к $38 триллиона, увеличиваясь примерно на $1,8 триллиона в год.
Итог: никто не ведет себя так, будто фискальные напряжения ослабевают.
ФРС: Осторожные шаги, не более того
Федеральная резервная система сделала именно то, что рынки ожидали 29 октября: снижение на 25 базисных пунктов и легкое возобновление покупки казначейских облигаций, чтобы поддерживать стабильность денежного рынка. Это ставит целевой диапазон ставок ФРС (FFTR) на уровне 3,75%–4,00% после голосования 10–2.
Председатель Джером Пауэлл позаботился о том, чтобы ожидания не разошлись: это было связано со страхованием, а не с началом быстрого цикла смягчения. Политики все еще разделены, и Пауэлл подчеркнул, что снижение в декабре не является решенным вопросом.
Протоколы с этого заседания ясно показали это напряжение, так как большинство чиновников поддержали небольшое снижение ставок, но несколько предостерегли от слишком быстрого движения и риска потери достигнутого прогресса по инфляции, которая остается (значительно) выше цели ФРС в 2,0%.
Рынки не полностью принимают осторожность, так как цены все еще предполагают почти 85% вероятность еще одного снижения на следующей неделе и чуть более 86 базисных пунктов смягчения, заложенных до конца 2026 года.
ЕЦБ: Счастливы плыть по течению пока
На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) сохранял стабильность на третьем подряд заседании, оставив процентную ставку на уровне 2,00%. Инфляция и рост находятся на уровнях, с которыми политики комфортно себя чувствуют, и после уже проведенных 200 базисных пунктов снижения в этом году нет срочности в изменении политики снова.
Президент Кристин Лагард отметила, что глобальный фон кажется немного менее напряженным, благодаря более спокойным отношениям между США и Китаем, но она также ясно дала понять, что неопределенность остается высокой.
Последние отчеты показали, что внутри ЕЦБ существует общее мнение о том, что в настоящее время больше смягчения не требуется. Рынки явно согласны: около 98% вероятность отсутствия изменений на заседании 18 декабря и только минимальные корректировки ожидаются до 2026 года.
Технический уголок
Сильное восстановление EUR/USD с низов конца ноября чуть ниже 1,1500, похоже, натолкнулось на серьезное сопротивление в районе 1,1650 на данный момент.
Продолжение текущего восходящего тренда сталкивается с немедленным препятствием на декабрьском максимуме 1,1652 (1 декабря), почти совпадающим с ноябрьским пиком на 1,1656 (13 ноября) и немного впереди недельного максимума на 1,1668 (28 октября). Дополнительные приросты отсюда должны проложить путь для потенциального тестирования еще одного недельного максимума на 1,1728 (17 октября) и потолка октября на 1,1778 (1 октября).
В противоположном направлении падение ниже недельного минимума на 1,1491 (21 ноября) открывает вероятное снижение к ноябрьскому основанию на 1,1468 (5 ноября) перед ключевым 200-дневным SMA на 1,1443. Дальнейшая слабость может привести к тестированию августовского дна на 1,1391 (1 августа), перед недельной впадиной на 1,1210 (29 мая) и минимальным значением мая на 1,1064 (12 мая).
Восходящий тренд в паре остается на данный момент в силе. Однако краткосрочные индикаторы импульса, похоже, не так уверены на данный момент. Действительно, индекс относительной силы (RSI) снижается к границам уровня 54, что указывает на то, что дальнейшие приросты все еще остаются в запасе. Однако средний направленный индекс (ADX) в области ниже 12 говорит нам о том, что текущий тренд все еще не имеет силы.
-1764702388754-1764702388754.png)
В заключение
EUR/USD все еще кажется, что ему не хватает искры, которую он имел ранее в этом году. Поскольку еврозона предлагает мало новых катализаторов, а ФРС держит свои варианты открытыми, евро (EUR) продолжает в основном принимать направление с американской стороны уравнения. Пока ФРС не продемонстрирует более четкую приверженность к смягчению или интерес к риску не изменится решительно вверх, приросты, вероятно, останутся трудными, а не прорывными.
Инфляция - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Инфляция измеряет рост цен на репрезентативную корзину товаров и услуг. Общая инфляция обычно выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом к году (г/г). Базовая инфляция не включает в себя более волатильные элементы, такие как продукты питания и топливо, которые могут колебаться из-за геополитических и сезонных факторов. Базовая инфляция - это показатель, на который обращают внимание экономисты, и на который ориентируются центральные банки, которым поручено поддерживать инфляцию на управляемом уровне, обычно около 2%.
Индекс потребительских цен (CPI) измеряет изменение цен на корзину товаров и услуг за определенный период времени. Обычно он выражается в процентном изменении по сравнению с предыдущим месяцем (м/м) и годом ранее (г/г). Базовый индекс потребительских цен - это показатель, на который ориентируются центральные банки, поскольку он исключает волатильные цены на продовольствие и топливо. Когда базовый индекс потребительских цен превышает 2%, это обычно приводит к повышению процентных ставок, и наоборот, когда он падает ниже 2%, ставки снижаются. Поскольку более высокие процентные ставки благоприятны для валюты, более высокая инфляция обычно приводит к укреплению валюты. Когда инфляция снижается, происходит обратное.
Хотя это может показаться нелогичным, высокая инфляция в стране способствует росту стоимости ее валюты, и наоборот, при низкой инфляции. Это происходит потому, что центральный банк обычно повышает процентные ставки для борьбы с высокой инфляцией, что привлекает больший приток капитала со стороны инвесторов, ищущих выгодное место для вложения своих денег.
Раньше золото было тем активом, к которому инвесторы обращались во времена высокой инфляции, поскольку оно сохраняло свою стоимость. И хотя инвесторы по-прежнему часто покупают золото из-за его статуса «безопасного убежища» в периоды сильных рыночных потрясений, в большинстве случаев это не так. Это происходит потому, что при высокой инфляции центральные банки повышают процентные ставки для борьбы с ней. Повышение процентных ставок негативно сказывается на золоте, поскольку увеличивает стоимость владения золотом по сравнению с процентными активами или размещением денег на депозитном счете. С другой стороны, снижение инфляции, как правило, положительно сказывается на золоте, поскольку это снижает процентные ставки, делая желтый металл более выгодной инвестиционной альтернативой.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Пара AUD/USD держится около отметки 0,7000 в преддверии выхода данных
Пара AUD/USD колеблется в пределах волатильного диапазона вокруг ключевой области 0,7000 перед открытием торгов в Азии. Волатильность пары сохраняется несмотря на значительные потери доллара США и преобладающее повышение интереса к риску среди инвесторов. В дальнейшем внимание следует переключить на предварительные индексы PMI в Австралии.
EUR/USD сохраняет бычий настрой выше 1,1600
В довольно позитивном начале недели EUR/USD возвращается выше уровня 1,1600 на фоне возобновившегося интереса к продажам, ослабляющего доллар США, и слабых надежд на улучшение геополитической ситуации. В дальнейшем инвесторы, как ожидается, останутся сосредоточены на выходе предварительных индексов PMI в США и еврозоне.
Золото остается под давлением ниже $4 500
Золото находит опору после достижения минимума около ключевой отметки $4 000 за тройскую унцию ранее в понедельник. Металл сейчас колеблется ниже отметки $4 500, все еще удерживая умеренные потери, поскольку рынки продолжают усваивать решение президента Трампа отложить военные удары по иранским электростанциям после «продуктивных переговоров» с Тегераном.
Стратегия раскрывает новый потенциал привлечения капитала в размере $44 миллиардов, увеличивает объемы владения до 762 099 BTC
Strategy объявила о масштабной экспансии своих программ размещения акций на рынке, увеличив емкость привлечения капитала на сумму до $44,1 млрд по обыкновенным и привилегированным акциям, согласно заявке в понедельник.
Форекс сегодня: кризис на Ближнем Востоке усугубляется, золото падает до нового минимума 2026 года
Вот что нужно знать в понедельник, 23 марта: