Прогноз по EUR/USD: визит к 1,1600 становится все ближе

• EUR/USD добавляет к понедельничным gains и торгуется ближе к уровню 1,1600.
• Доллар США остается под давлением на фоне слабых данных и ожиданий снижения ставок ФРС.
• Инвесторы видят около 76% вероятность снижения ставок ФРС в декабре.

EUR/USD усиливает движение и сохраняет курс к ключевому уровню 1,1600 во вторник, продолжая понедельничный небольшой рост и всегда поддерживаемый растущим интересом к продажам, который негативно сказывается на долларе США (USD).

Что касается последнего, разочаровывающие данные из еженедельного отчета ADP в США, розничных продаж и индекса потребительского доверия, отслеживаемого Конференц-советом, подорвали недавний восходящий импульс в Индексе доллара США (DXY), заставив его пробить ключевую поддержку на уровне 100,00 и достичь многодневных минимумов.

Кроме того, резкая распродажа доллара также пробила ключевую 200-дневную SMA в районе 99,80, открывая путь к более глубокой коррекции в очень краткосрочной перспективе, что, похоже, подтверждается широким откатом доходности казначейских облигаций США по всей кривой.

Шатдаун разрешен... в некотором роде

Вашингтон официально завершил 43-дневный шатдаун, хотя "разрешение" может быть преувеличением. Законодатели согласились финансировать правительство только до 30 января, что означает, что следующая бюджетная борьба уже запланирована.

Этот раунд также изменил обычную динамику. Бюджетные противостояния обычно возникают из-за сопротивления республиканцев, но на этот раз демократы довели конфликт до предела. И хотя политический шум доминировал, основная проблема все еще стоит перед всеми: национальный долг сейчас составляет около 38 триллионов долларов и увеличивается почти на 1,8 триллиона долларов каждый год.

Демократы в Сенате утверждали, что экономическая боль: задержанные пособия, пропущенные зарплаты и нарушенные услуги, были оправданы, если это заставит начать более широкий разговор о растущих расходах на медицинское страхование, которые затрагивают около 24 миллионов американцев. Республиканцы возразили, что ущерб не был оправдан, что обычно принадлежит демократам, а не Республиканской партии.

Возвращение к дипломатии Россия–Украина

Президент Владимир Зеленский заявил во вторник, что Украина готова продвигаться вперед с рамками, поддерживаемыми США, для завершения войны с Россией и открыта для обсуждения спорных моментов непосредственно с президентом Трампом. Он подчеркнул, что ключевые европейские союзники также должны участвовать в любых переговорах.

Трамп, в отдельном выступлении в Белом доме, сказал, что считает, что сделка "близка", хотя он не предложил никаких конкретных деталей.

По этому поводу Зеленский может посетить США в ближайшие дни, чтобы попытаться заключить соглашение, хотя Вашингтон пока не подтвердил никаких планов поездки.

Кроме того, тон Киева предполагает, что свежая дипломатическая инициатива администрации Трампа, возможно, наконец, начинает набирать обороты. Но оптимизм сдерживается очевидным оговоркой: Россия ясно дала понять, что не поддержит ничего, что слишком далеко отклоняется от ее собственных целей.

ФРС сохраняет осторожный тон

Федеральная резервная система предоставила именно то, что рынки ожидали на своем заседании 29 октября: снижение на 25 базисных пунктов и перезапуск легких покупок казначейских облигаций для смягчения напряженности на денежном рынке.

Голосование завершилось со счетом 10–2, что снизило целевой диапазон ставок ФРС (FFTR) до 3,75%–4,00%. Политики охарактеризовали этот шаг как управление рисками, а не начало агрессивного цикла смягчения.

Председатель ФРС Джером Пауэлл подчеркнул широкий спектр мнений внутри Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC), предостерегая рынки не рассматривать декабрьское снижение как свершившийся факт.

Протоколы подтвердили это разделение. Официальные лица согласились с необходимостью снижения в октябре, но несколько выразили обеспокоенность тем, что слишком быстрое смягчение может замедлить прогресс к целевому уровню инфляции в 2%.

Рынки все еще склоняются к голубиному настрою: около 76% вероятность еще одного снижения 10 декабря и примерно 94 базисных пункта общего смягчения, заложенного до конца 2026 года.

ЕЦБ готов оставаться на месте

В Европе Европейский центральный банк (ЕЦБ) оставил ставки без изменений на уровне 2,00% в третий раз подряд. Поскольку как инфляция, так и рост находятся близко к целевым значениям, и после 200 базисных пунктов снижения ранее в этом году, официальные лица не видят причин для дальнейшей корректировки политики.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард подчеркнула незначительное ослабление глобальных рисков благодаря перемирию между США и Китаем и целенаправленному снижению тарифов США, но она также ясно дала понять, что неопределенность остается высокой.

Рынки теперь видят более 97% вероятность того, что ЕЦБ останется на месте в следующем месяце, при этом менее 8 базисных пунктов дальнейших снижений заложено до конца 2026 года. Другими словами, инвесторы считают, что ЕЦБ на данный момент завершил свою работу.

Технический уголок

EUR/USD, похоже, проснулся, демонстрируя значительный отскок в первой половине недели. Тем не менее, продолжительность и масштаб этого движения еще предстоит увидеть.

Тем не менее, ноябрьский максимум на уровне 1,1656 (13 ноября) остается поддержанным промежуточными 55-дневной и 100-дневной SMAs. Как только пара преодолеет этот уровень, она может попытаться посетить недельные максимумы на 1,1668 (28 октября) и 1,1728 (17 октября), перед октябрьским потолком на 1,1778 (1 октября).

В противоположном направлении, потеря ноябрьской базы на уровне 1,1468 (5 ноября) должна открыть путь к вероятному снижению к ключевой 200-дневной SMA на 1,1414, перед августовским минимумом на 1,1391 (1 августа). Ниже этого уровня находится недельный минимум на 1,1210 (29 мая), за которым следует майская впадина на 1,1064 (12 мая).

Кроме того, индикаторы импульса указывают на некоторый начальный бычий настрой. В этом контексте индекс относительной силы (RSI) поднимается выше отметки 50, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 14 все еще указывает на хрупкий тренд.

Общая картина: EUR/USD по-прежнему ориентируется на доллар США

EUR/USD постепенно снижается с максимума года выше 1,1900 в сентябре. С учетом отсутствия значимых факторов из еврозоны в краткосрочной перспективе, пара, вероятно, продолжит ориентироваться на доллар США. Любое изменение в сообщениях ФРС, более сильный глобальный риск или возобновленный интерес к активам еврозоны могут помочь евро (EUR) продемонстрировать более убедительное восстановление.