Прогноз по EUR/USD: существует незначительное сопротивление в районе 1,0530

• EUR/USD не удалось продлить рост выше 1,0500.
• Доллар США торговался в колеблющемся настроении рядом с недавними минимумами. 
• Инвесторы продолжили адаптироваться к результатам выборов в Германии.

EUR/USD не удалось устойчиво преодолеть ключевой барьер на уровне 1,0500 в понедельник. Действительно, пара быстро поднялась выше 1,0500 в начале торгов, когда инвесторы оценивали победу консерваторов на выборах в Германии в воскресенье, хотя этот первоначальный рост быстро иссяк, когда начались спекуляции о переговорах по коалиции.

Что касается доллара США (USD), то отсутствие четкого направления преобладало в довольно апатичном начале недели, при этом индекс доллара США (DXY) немного находился в обороне рядом с недавними минимумами, всегда в пределах ниже 107,00.

Тарифы по-прежнему в центре внимания

Хотя не было крупных новых объявлений о торговой политике США, тарифы остаются центральной проблемой для рынков. Решение Белого дома отложить введение 25% тарифа на импорт из Канады и Мексики — при этом сохранив 10% налог на китайские товары — оставило инвесторов в неведении относительно следующего шага.

Беспокойство возросло, когда президент Трамп ввел 25% тариф на импорт стали и алюминия, что вызвало опасения о дополнительных ответных мерах. Хотя эти шаги первоначально оказали давление на доллар, любые инфляционные последствия могут подтолкнуть Федеральную резервную систему (ФРС) к тому, чтобы держать процентные ставки выше дольше, что в конечном итоге может укрепить доллар.

Центральные банки у руля

ФРС недавно сохранила процентные ставки на уровне 4,25%–4,50%, учитывая устойчивый экономический рост в США, упорную инфляцию и сильный рынок труда. Во время своего выступления в Конгрессе председатель ФРС Джером Пауэлл повторил, что слишком рано думать о снижении ставок, подчеркивая, что данные по инфляции и занятости остаются определяющими факторами для принятия политических решений.

Протоколы последнего заседания Комитета по открытым рынкам ФРС (FOMC) показали, что чиновники остаются настороженными по поводу инфляционного воздействия тарифов, особенно если компании переложат эти расходы на потребителей. Политики также отметили, что продолжающиеся торговые споры, геополитические события и устойчивые потребительские расходы могут поддерживать инфляцию на высоком уровне, что усиливает аргументы за сохранение ставок на прежнем уровне до тех пор, пока цены не начнут четко двигаться к целевому уровню ФРС в 2%.

Тем временем Европейский центральный банк (ЕЦБ) решил снизить ставку на 25 базисных пунктов, чтобы поддержать вялую экономику еврозоны. Президент ЕЦБ Кристин Лагард отвергла призывы к более значительному снижению на 50 пунктов, предпочитая постепенный подход, ориентированный на данные. Несмотря на торговые неопределенности, она остается оптимистичной в отношении того, что инфляция достигнет целевого уровня ЕЦБ к 2025 году, сигнализируя о умеренном темпе любых будущих изменений ставок.

Победители и проигравшие

Если тарифы в конечном итоге приведут к росту инфляции в США, ФРС может первоначально продлить свою ястребиную позицию, потенциально поднимая доллар. В случае негативных последствий тарифов для экономической активности, которые, вероятно, проявятся в долгосрочной перспективе, центральный банк будет склонен возобновить/усилить свой цикл смягчения.

Введение тарифов США на товары ЕС может оказать значительное влияние на единую валюту, что может привести к ускорению нисходящего тренда EUR/USD и потенциально достичь психологического уровня паритета.

Ключевые уровни в игре

Продолжение движения вверх может подтолкнуть EUR/USD к повторному тестированию 1,0527 (максимум 24 февраля), за которым последует 1,0532 (максимум 2025 года от 27 января), затем 100-дневная простая скользящая средняя (SMA) на уровне 1,0547 и, в конечном итоге, максимум декабря на уровне 1,0629. 

Снизу первая линия поддержки находится на уровне 1,0282 (неделя минимума 10 февраля), за которой следует 1,0209 (месячный минимум 3 февраля). Падение ниже этого уровня укажет на 1,0176, минимум 2025 года от 13 января.

Технические индикаторы остаются смешанными, при этом RSI около 56 указывает на бычий импульс, в то время как значение ADX ниже 14 указывает на отсутствие сильной направленной уверенности.

Что дальше?

EUR/USD, вероятно, останется в состоянии противостояния между торговыми событиями, различиями в политике центральных банков, слабым ростом еврозоны и политическими неопределенностями — особенно в Германии. Пока не будет больше ясности по тарифной политике и четкого понимания того, куда движутся ФРС и ЕЦБ, прогноз для евро остается неясным.