Прогноз по EUR/USD: рост по-прежнему поддерживается 200-дневной SMA

• EUR/USD добавила к откату в пятницу, вернувшись в область ниже 1,0800.
• Доллар США зафиксировал второй дневной рост на фоне спроса на безопасные активы.
• Глобальные рынки продолжают бороться с недавно объявленными тарифами.

Продавленное давление на евро (EUR) восстанавливает свои позиции в понедельник, что заставляет EUR/USD ненадолго опуститься в регион ниже 1,0900, достигнув двухдневных минимумов на фоне еще одного уверенного тона доллара США (USD).

Что касается последнего, индекс доллара США (DXY) добавил к пятничным прибылям и вернулся в зону 103,50, поддерживаемый притоком безопасных активов, постоянными опасениями по поводу тарифов и приличным восстановлением доходности США по различным временным рамкам.

Новые тарифы: следующий большой экономический вызов Европы

Новый торговый план Трампа вводит базовый тариф в 10% на всех торговых партнеров США, плюс дополнительные сборы от 10% до 50% для конкретных стран. Китай сталкивается с резким дополнительным сбором в 34% сверх существующей пошлины в 20%, в то время как Европейский Союз (ЕС) сталкивается с тарифом в 20%, Великобритания — 10%, а Япония — 24%. Базовый тариф вступил в силу 5 апреля, а более жесткие взаимные меры последовали 9 апреля.

Кроме того, президент Дональд Трамп предупредил, что введет новые тарифы в 50% на Китай, если Пекин не отменит свои ответные пошлины на экспорт из США к завтрашнему дню.

Тем временем президент Европейского Союза (ЕС) Урсула фон дер Ляйен заявила, что, хотя ЕС открыт для переговоров по тарифам с США, блок также готов к ответным мерам, если это будет необходимо.

Восточная Европа видит искры возобновленной надежды

Тем временем геополитическая напряженность в Восточной Европе немного ослабла после того, как президент Украины Владимир Зеленский объявил о прекращении огня, охватывающем критическую энергетическую инфраструктуру и маршруты в Черном море — сделка, частично посредничеством Соединенных Штатов.

Более того, президент Трамп также намекнул на потенциальное соглашение о распределении доходов от минеральных ресурсов между США и Украиной, открывая двери для американских инвестиций в энергетический сектор Украины.

Высокие моря впереди: центральные банки сталкиваются с растущей неопределенностью

Федеральная резервная система (ФРС) недавно оставила процентные ставки без изменений, балансируя риск инфляции, вызванной новыми тарифами, против ранних признаков охлаждения экономики. Председатель ФРС Джером Пауэлл подтвердил "зависимую от данных" позицию, отметив, что до 50 базисных пунктов смягчения все еще могут быть на повестке дня, если рост ослабнет.

Кроме того, Пауэлл отметил в пятницу, что, несмотря на повышенную неопределенность, становится очевидным, что увеличение тарифов будет значительно больше, чем ожидалось. Он добавил, что экономические последствия, вероятно, отразят эту тенденцию — приведя к более высокой инфляции и более медленному росту — и подчеркнул, что эти факторы заставят центральный банк столкнуться с некоторыми сложными решениями в будущем.

На другом берегу Атлантики ЕЦБ снизил свою ключевую ставку на 25 базисных пунктов и сигнализировал о дополнительном смягчении, если неопределенность сохранится. Новые прогнозы подчеркивают более слабый рост и устойчивую инфляцию в краткосрочной перспективе, хотя политики ожидают, что ценовое давление ослабнет к 2026 году. Президент ЕЦБ Кристин Лагард предостерегла, что противостояние тарифам с США может сократить ВВП еврозоны на 0,5%. Денежные рынки в настоящее время закладывают 80% вероятность еще одного снижения ставки в этом месяце.

Лагард подчеркнула глобальные последствия, которые тарифы могут иметь, в то время как член правления ЕЦБ Изабель Шнабель отметила глубокое влияние политики США на Европу. Роберт Хольцман, однако, утверждал, что с ослаблением инфляции в еврозоне и текущими ставками, не сдерживающими рост, дальнейшие сокращения не являются необходимыми — хотя он признал, что торговая война может заставить центральные банки рассмотреть нетрадиционные меры.

Быки по евро делают паузу

Спекулятивные трейдеры становятся бычьими по евро, хотя чистые длинные позиции снизились до трехнедельных минимумов около 52K контрактов согласно отчету CFTC за неделю, завершившуюся 1 апреля, за день до "Дня освобождения". Тем временем коммерческие игроки сократили свои короткие позиции, которые теперь составляют почти 83K контрактов.

EUR/USD: планирование следующих шагов

Немедленный рост для EUR/USD ограничен пиковым значением 2025 года на уровне 1,1145 (3 апреля), с круглым уровнем на 1,1200 и максимумом 2024 года на уровне 1,1213 (25 сентября) в качестве следующих ключевых уровней сопротивления.

Смотрим на юг, начальная поддержка находится на недельном минимуме 1,0732 (27 марта), что совпадает с 200-дневной SMA. Решительный пробой ниже этой области может открыть двери для более глубокого отката к временной 55-дневной SMA на уровне 1,0616.

Технические индикаторы дают смешанные сигналы. Индекс относительной силы (RSI) снизился до 61, вернувшись из зоны перекупленности, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 31 указывает на умеренно сильный тренд в целом.

Дневной график EUR/USD

Смотрим вперед

Участники рынка будут сосредоточены на любых изменениях в торговой политике США, дальнейших событиях в Восточной Европе и новых сигналах как от ФРС, так и от ЕЦБ. Протокол заседания FOMC и данные по инфляции в США станут следующими важными событиями на этой неделе, поскольку трейдеры ищут подсказки о следующих шагах для EUR/USD в этом быстро меняющемся ландшафте.