Прогноз по EUR/USD: прорыв через барьер 1,1745 кажется неизбежным на фоне медвежьего доллара США

• Пара EUR/USD привлекает покупки на фоне сочетания поддерживающих факторов.
• Ставки на снижение процентных ставок ФРС и опасения по поводу независимости центрального банка оказывают давление на доллар США.
• Снижающиеся шансы на дальнейшие снижения ставок ЕЦБ поддерживают евро и также способствуют росту спотовых цен.

Пара EUR/USD продолжает свой недавний хороший отскок из области 1,1575-1,1570, или трехнедельного минимума, достигнутого в прошлую среду, и получает некоторую поддержку в начале нового месяца. Доллар США (USD) повторно тестирует минимум августа на фоне ожиданий мягкой политики Федеральной резервной системы (ФРС) и оказывается ключевым фактором, действующим как попутный ветер для валютной пары.

Трейдеры теперь закладывают в цены большую вероятность того, что Федеральная резервная система США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) в сентябре и проведет два снижения ставок до конца этого года. Эти ставки, похоже, не затронут данные по индексу цен расходов на личное потребление (PCE) в США в пятницу, которые указывают на все еще упорные инфляционные давления. Бюро экономического анализа США сообщило, что индекс PCE остался на уровне 2,6% г/г в июле. Однако базовый индекс PCE, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергоносители, совпал с оценками и увеличился с июньского роста 2,8% до 2,9% в отчетном месяце.

Тем не менее, медвежий настрой по отношению к доллару США остается неизменным, и опасения по поводу независимости ФРС еще больше способствуют медвежьему настроению. Президент США Трамп предпринял шаги для отстранения члена ФРС Лизы Кук на фоне предполагаемого мошенничества с ипотекой. Кук отказалась уйти в отставку и подала в суд. Однако это развитие вызывает опасения по поводу автономии центрального банка, так как уход Кук даст Трампу еще одну возможность назначить члена в семичленный совет ФРС и получить большинство впервые за десятилетия. Это, в свою очередь, оставляет быков по доллару США в обороне и предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD направлен вверх.

Тем временем единая валюта демонстрирует лучшие результаты на фоне более высоких, чем ожидалось, данных по инфляции в Германии за август, которые подорвали ожидания о том, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизит процентные ставки в ближайшее время. Фактически, гармонизированный индекс потребительских цен (HICP) в Германии вырос с годовым темпом 2,1% по сравнению с ожидаемыми 2% и предыдущим показателем 1,8%. Для получения дополнительных сигналов по инфляции в еврозоне инвесторы сосредоточат внимание на предварительных данных по HICP в еврозоне за август, которые будут опубликованы во вторник. Это повлияет на евро и пару EUR/USD перед ключевыми макроэкономическими данными из США в начале месяца.

На этой неделе в насыщенном экономическом календаре США первым событием станет индекс PMI в производственном секторе ISM во вторник, за которым последуют данные по открытым вакансиям JOLTS в среду и индекс PMI в сфере услуг ISM в четверг. Однако внимание останется прикованным к внимательно отслеживаемым ежемесячным данным по занятости в США в пятницу. Известный отчет по занятости в несельскохозяйственном секторе (NFP) будет определять ожидания по пути снижения ставок ФРС, что, в свою очередь, поможет определить следующий этап направленного движения для доллара США и пары EUR/USD.

Дневной график EUR/USD

Технический прогноз

С технической точки зрения, некоторые последующие покупки выше области предложения 1,1740-1,1745 будут рассматриваться как новый сигнал для бычьих трейдеров. Учитывая, что осцилляторы набирают положительный импульс и все еще находятся вдали от зоны перекупленности, пара EUR/USD может затем нацелиться на восстановление круглого уровня 1,1800. Моментум может продолжиться в сторону многолетнего максимума, около 1,1830, достигнутого в июле, который, если будет пробит, создаст условия для дальнейшего краткосрочного роста.

С другой стороны, любое коррективное снижение ниже круглого уровня 1,1700, вероятно, привлечет новых покупателей и найдет сильную поддержку в районе середины 1,1600. Некоторые последующие продажи могут открыть уровень 1,1600, прежде чем пара EUR/USD опустится в область 1,1575-1,1570, или многонедельный минимум, на пути к области 1,1525. Последняя представляет собой 100-дневную простую скользящую среднюю (SMA), которая, если будет пробита решительно, может изменить краткосрочный настрой в пользу медвежьих трейдеров и проложить путь для более глубоких потерь.