Прогноз по EUR/USD: потенциальная консолидация перед ФРС

• EUR/USD возобновила свой восходящий тренд и приблизилась к годовым максимумам выше 1,1600.
• Доллар США столкнулся с renewed давлением вниз, вновь посетив область недавних минимумов.
• Нагель из ЕЦБ заявил, что инфляция в регионе теперь "в пределах цели".

Евро (EUR) начал неделю на позитивной ноте по отношению к доллару США (USD), возобновив свой многонедельный постепенный рост.

Тем не менее, EUR/USD снова поднялся выше отметки 1,1600, хотя движение не имело продолжения и в конечном итоге вернуло курс обратно в зону 1,1580 после поздней попытки восстановления в долларе.

С финансовых рынков доходности с обеих сторон Атлантики добавили к пятничному отскоку и сопровождали рост пары.

Геополитические напряженности компенсируют торговые обсуждения

Инвесторы, похоже, сделали паузу в пристальном мониторинге торговых событий, особенно заголовков, касающихся торговой войны между США и Китаем, сосредоточившись вместо этого на возобновлении напряженности между Израилем и Ираном в прошлую пятницу и на выходных.

Стоит отметить, что последний раунд переговоров между Пекином и Вашингтоном, который возобновился в Лондоне в прошлый понедельник, привел к торговому соглашению между обеими странами. Сделка предусматривала, что Китай предоставит редкоземельные металлы и магниты, в то время как Белый дом объявил о новой тарифной структуре, которая включает 25% надбавку для устранения текущих барьеров, 20% налог на борьбу с контрабандой фентанила и 10% "взаимный" сбор. Китай затем наложит 10% налог на некоторые импортируемые товары из США.

Поддержка валютных потоков с разделением политик

Политики центральных банков направляют валютные потоки в дополнение к торговым событиям.

Федеральная резервная система (ФРС) в целом ожидается, что сохранит диапазон целевых ставок по федеральным фондам (FFTR) без изменений по итогам своего двухдневного заседания в среду. Инвесторам следует сосредоточиться на пересмотренном "графике точек" и комментариях председателя Джерома Пауэлла во время его обычной пресс-конференции после заседания, помимо самого решения.

На данный момент инвесторы ожидают, что ФРС снизит свои ставки два или даже три раза во второй половине года, что было подтверждено разочаровывающими результатами ключевых фундаментальных показателей и дальнейшим охлаждением инфляционного давления и рынка труда.

С другой стороны, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою ставку по депозитам до 2,00% в начале июня, что соответствует широкому консенсусу. Однако президент Кристин Лагард заняла осторожно ястребиный подход, исключив дальнейшее смягчение, если торговые условия не ухудшатся радикально, и повысив прогнозы роста.

Спекулятивные ставки склоняются к евро

Согласно данным CFTC на 10 июня, открытый интерес по EUR вырос до почти 810K контрактов, что является самым высоким уровнем за несколько лет, а чистые длинные позиции увеличились до более чем 93K контрактов, что является самым высоким показателем с начала сентября 2024 года. Коммерческие хеджеры увеличили свою короткую позицию до около 151,3K контрактов, что указывает на институциональный спрос на защиту от падения евро.

Технические перспективы

EUR/USD сталкивается с немедленным сопротивлением на уровне своего пика 2025 года 1,1631 (12 июня), перед максимумом октября 2021 года 1,1692 и круглым уровнем 1,1700.

В качестве альтернативы, существует промежуточное сопротивление на 55-дневной скользящей средней на уровне 1,1291, поддерживаемое недельным минимумом 1,1210 (29 мая) и дном мая на уровне 1,1064 (12 мая).

Смешанная картина представлена индикаторами моментума: индекс относительной силы (RSI) около 65 указывает на продолжающийся восходящий тренд, в то время как средний направленный индекс (ADX), превышающий 20, указывает на увеличение силы тренда.

Дневной график EUR/USD

Следующие события в блоке

17 июня Институт ZEW опубликует свой индикатор экономического настроения для Германии и еврозоны. 18 июня окончательный уровень инфляции в еврозоне, а также данные по текущему счету будут в центре внимания. Ожидается, что 19 июня будут опубликованы данные по строительному производству в широком блоке, а также заседания Евро-группы. Германия опубликует свои цены производителей 20 июня, а Европейская комиссия (ЕК) опубликует свой предварительный отчет по потребительскому доверию перед заседанием ECOFIN.