Прогноз по EUR/USD: потенциал для дополнительных потерь ниже 1,1700

• EUR/USD добавила к продолжающемуся медвежьему настроению, встретив сопротивление около 1,1680.
• Доллар США сохранял свою устойчивость на фоне растущей активности в торговле.
• Отсутствие уверенности в снижении ставки в этом месяце было очевидно в протоколах FOMC.

Евро (EUR) немного снизился по отношению к доллару США (USD) в среду, при этом EUR/USD сохранял нестабильные показатели в районе 1,1700. После снижения до двухнедельных минимумов в диапазоне 1,1690-1,1680, пара восстановила импульс и вернулась к уровню 1,1700 позже в течение дня.

Геополитика и торговая напряженность держат инвесторов в настороженности

Перемирие на Ближнем Востоке, организованное президентом Трампом в конце июня, на короткое время поддержало активы, чувствительные к риску, повысив рыночные настроения. Однако этот попутный ветер ослаб, когда вновь возникли опасения по поводу торговли.

Объявление Белого дома в понедельник о 25% тарифах на японские и южнокорейские товары и 50% пошлинах на импорт меди, несмотря на перенос следующего срока тарифов на 1 августа, вновь разожгло страхи о более широком торговом конфликте и укрепило доллар США.

Инвесторы оставались осторожными по поводу потенциального торгового соглашения между США и ЕС. Несмотря на то, что обе стороны подчеркивают необходимость сделки, значительного прогресса не было.

Политическое расхождение на паузе на данный момент

Федеральная резервная система (ФРС) удерживала процентные ставки на уровне 4,25%–4,50% в июне, пересмотрела свои прогнозы по инфляции и занятости и сигнализировала о снижении ставок на 50 базисных пунктов к концу года.

Во время этого заседания меньшинство чиновников выразило поддержку снижению ставки как можно скорее в июле, согласно протоколам FOMC в среду. Однако большинство высказали опасения по поводу инфляционных рисков, связанных с тарифами президента Трампа. Несмотря на различные мнения, среди большинства возник консенсус о том, что снижение ставок, вероятно, будет оправдано позже в году, при этом многие рассматривают любые инфляционные эффекты, возникающие из торговых мер, как временные или ограниченные.

В отличие от этого, Европейский центральный банк (ЕЦБ) снизил свою депозитную ставку до 2,00% ранее в июне. Президент Лагард отметила, что дальнейшее смягчение будет зависеть от четкого ухудшения внешнего спроса.

Спекулятивные позиции все еще бычьи по EUR

Чистые спекулятивные длинные позиции по евро немного снизились, составив примерно 107,5K контрактов. Между тем, коммерческие игроки — в основном хедж-фонды — сократили свои чистые короткие позиции до 160,6K контрактов. Открытый интерес вырос до трехнедельного максимума, достигнув 779K контрактов.

Ключевые данные впереди

Рынки обратят внимание на данные еврозоны позже на этой неделе, включая окончательный уровень инфляции за июнь 10 июля, за которым последуют данные по текущему счету ЕМУ и оптовым ценам в Германии 11 июля.

Технический прогноз

Первоначальное сопротивление находится на уровне 2025 года 1,1830 (1 июля), за которым следует пик сентября 2018 года на 1,1815 (24 сентября) и максимум июня 2018 года на 1,1852 (14 июня).

Снизу промежуточная поддержка находится на уровне 55-дневной скользящей средней на 1,1441, за которой следует недельный минимум на 1,1210 (29 мая) и уровень мая на 1,1064 (12 мая), прежде чем психологически важная отметка 1,1000.

Индикаторы импульса остаются конструктивными: индекс относительной силы (RSI), близкий к 62, сигнализирует о бычьих условиях, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 32 указывает на укрепляющийся тренд.

Дневной график EUR/USD

Среднесрочный прогноз

Если не произойдет нового геополитического или макроэкономического шока, EUR/USD, похоже, готов возобновить свой восходящий тренд, поддерживаемый снижением бегства от риска и прогнозом снижения ставок ФРС позже в году. Тем не менее, продолжающиеся торговые напряженности и непредсказуемая тарифная политика президента Трампа могут ограничить рост в предстоящие месяцы.