Прогноз по EUR/USD: не за горами тест максимума 2025 года?

• EUR/USD сохраняет бычий импульс, уверенно преодолевая барьер 1,1700.
• Доллар США снизился на фоне снижения доходности, торговых опасений и нервозности ФРС.
• Ожидается, что ЕЦБ оставит процентные ставки без изменений позже на этой неделе.

Единая валюта продолжила свое восстановление во вторник, вызвав сильный рост в EUR/USD, который смог уверенно преодолеть препятствие 1,1700 и зафиксировать третье подряд дневное повышение.

Явный рост на спотовом рынке произошел одновременно с глубокой коррекцией доллара США (USD), так как торговые опасения, угрозы независимости ФРС и снижение доходности США способствовали падению индекса доллара США (DXY) до двухнедельных минимумов.

Торговая война нервирует инвесторов

Решение Вашингтона отложить следующий тарифный вызов до 1 августа мало что изменило на рынках.

Инвесторы по-прежнему готовятся к угрозе 30% пошлин на европейские товары, 25% на японские и южнокорейские импортные товары и даже 50% надбавки на медь.

Брюссель, ощущая тупик, готовит далеко идущие инструменты "анти-принуждения", которые могут ограничить доступ США к услугам или исключить американские компании из государственных тендеров в случае провала переговоров. Президент Трамп ясно дал понять, что если сделка не будет достигнута к сроку, он нацелится на Европу.

ФРС осторожна, ЕЦБ на паузе

Протоколы заседания ФРС в июне показали разделение: некоторые чиновники выступают за немедленное снижение ставок, в то время как другие стремятся оценить влияние новых тарифов на инфляцию. Увеличение потребительских цен в июне укрепило позицию председателя Джерома Пауэлла в пользу терпения, однако фьючерсы все еще закладывают в цены умеренное смягчение позже в этом году.

На другом берегу Атлантики ЕЦБ снизил свою депозитную ставку до 2,00% в начале июня, но дал понять, что любое новое стимулирование будет зависеть от более четких доказательств ослабления внешнего спроса. Трейдеры ожидают, что Управляющий совет достигнет тупика позже на этой неделе.

Спекулянты бычьи, коммерсанты хеджируют

Данные CFTC на 15 июля показывают, что спекулянты увеличили длинные позиции по евро до почти 128,2 тыс. контрактов, что является максимальным значением с декабря 2023 года. Коммерческие игроки, в свою очередь, увеличили чистые короткие позиции до примерно 184,2 тыс. контрактов, что является их крупнейшей позицией за несколько месяцев. Кроме того, общий открытый интерес увеличивался в течение четырех недель подряд и составил чуть более 820 тыс. контрактов, что является максимальным значением с марта 2023 года.

Проверка графиков

Быкам необходимо уверенно преодолеть пик 2025 года на уровне 1,1830 (1 июля), чтобы нацелиться на максимум июня 2018 года на уровне 1,1852 (14 июня).

В противном случае, если не удастся удержать базу июля на уровне 1,1556 (17 июля), это может привести к снижению к временной 55-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,1491, перед недельным минимумом на уровне 1,1210 (29 мая) и, в конечном итоге, к психологическому уровню 1,1000.

Моментум несколько улучшился: индекс относительной силы (RSI) находится вблизи 61, а средний направленный индекс (ADX) около 22 все еще указывает на тренд, лишенный уверенности.

Дневной график EUR/USD

Что может изменить баланс

Восстановление пары, похоже, набирает обороты, несмотря на постоянные опасения по поводу тарифов и растущее расхождение в политике между ФРС и ЕЦБ. Определяющий сигнал о том, что Вашингтон смягчит свои тарифные цели, или более примирительная позиция ФРС могут быстро изменить настроение в пользу единой валюты.