Прогноз по EUR/USD: начальное сопротивление находится в районе 1.1380

• EUR/USD добавила к понедельничному росту, уверенно преодолев отметку 1,1200.
• Доллар США остался под давлением, продолжая снижение.
• Предварительные данные по потребительскому доверию в еврозоне ожидаются улучшенными в мае.

Евро продолжил укрепляться во вторник, пара EUR/USD снова поднялась к области двухнедельных максимумов около 1,1280, всегда на фоне дополнительной слабости, оказывающей давление на доллар США (USD).

Что касается последнего, опасения Федеральной резервной системы (ФРС) по поводу экономической активности в США удерживали доллар под давлением и отправили индекс доллара США (DXY) обратно к границам критической поддержки на уровне 100,00. К плохой динамике доллара также добавилась постоянная неопределенность в торговле.

Оптимизм в торговле предлагает неравномерную поддержку

EUR/USD показал признаки стабилизации в последние сессии после волатильного отскока доллара. Рынки приветствовали предварительное торговое соглашение между США и Китаем, объявленное 10 мая, которое включало снижение тарифов с более чем 100% до 10% и 90-дневную паузу на новые повышения. Однако 20% тариф на импорт, связанный с фентанилом, остается, оставляя эффективное бремя близким к 30%.

Несмотря на оптимистичную риторику президента Трампа и недавние сделки с Великобританией, отсутствие конкретных планов по реализации подорвало отскок доллара, что, в свою очередь, дало новые силы европейской валюте и ее рисковым аналогам.

Дивергенция ФРС и ЕЦБ по-прежнему в центре внимания

Дивергенция монетарной политики между Федеральной резервной системой и Европейским центральным банком (ЕЦБ) продолжает влиять на динамику EUR/USD.

ФРС удерживает ставки на стабильном уровне и остается осторожной в отношении снижения ставок, в то время как ЕЦБ снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% в прошлом месяце и может снова смягчить политику уже в июне.

Рынки все еще закладывают в цены два снижения ставок от ФРС до конца года, что обусловлено низкой инфляцией в апреле и уменьшающимися рисками, связанными с торговлей.

Что касается ЕЦБ, то чиновники осторожно подходят к вопросу снижения ставок. Изабель Шнабель заявила, что банк все еще на правильном пути, чтобы вернуть инфляцию к 2%, но отметила риски, такие как возможная торговая война, которая может снова поднять цены, поэтому она не поддерживает смягчение политики пока. Тем временем Клаас Кнот сказал, что слишком рано принимать решение о снижении в июне, указывая на необходимость большей ясности о том, как торговая политика США и ЕС влияет на инфляцию.

Спекулянты остаются в длинных позициях по евро

Спекулятивный интерес к евро остается высоким. Данные CFTC за неделю, завершившуюся 13 мая, показали, что чистые длинные позиции по EUR выросли до почти 84,7 тыс. контрактов, при этом общий открытый интерес превысил 750 тыс. контрактов впервые с декабря 2023 года. Тем временем коммерческие игроки (хедж-фонды) остались в чистом шорте, подчеркивая постоянную осторожность.

Техническая картина

EUR/USD сталкивается с значительным сопротивлением на уровне 2025 года 1,1572 (21 апреля), перед круглым уровнем 1,1600 и максимумом октября 2021 года 1,1692 (28 октября).

С точки зрения снижения, начальная поддержка находится на уровне минимума 12 мая 1,1064 (12 мая), перед психологическим порогом 1,1000 и всегда актуальной 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0801.

Сигналы моментума смешанные. Индекс относительной силы (RSI) немного поднялся выше 54, что указывает на растущее бычье настроение, в то время как средний направленный индекс (ADX) на уровне 27 указывает на то, что тренд остается в силе, но теряет силу.

Дневной график EUR/USD

Краткосрочный прогноз

EUR/USD, вероятно, останется волатильным в ближайшей перспективе, находясь между противоречивыми сигналами центральных банков, изменяющимися спекулятивными потоками и продолжающейся торговой неопределенностью. Хотя позиционирование поддерживает дальнейшее укрепление евро, отсутствие ясности в политике и геополитике может сдерживать рост.