Прогноз по EUR/USD на неделю: европейская инфляция и обновления по занятости в США в центре внимания

• Опасения по поводу независимости Федеральной резервной системы и торговых проблем подорвали настроение на рынке.
• Первая неделя сентября принесет обновления по инфляции, занятости и росту.
• EUR/USD завершает август на верхней границе своего месячного диапазона, быки все еще контролируют ситуацию.

Доллар США (USD) начал неделю, сократив потери, вдохновленные председателем ФРС Джеромом Пауэллом, на фоне угасания оптимизма из-за новых опасений по поводу независимости ФРС и свежих новостей о тарифах.

Отсутствие данных первого уровня поддерживало рынки в консолидационном режиме, при этом пара EUR/USD оставалась в узком диапазоне, ограниченном отметкой 1,1600 снизу и августовским максимумом 1,1741 сверху. Однако к концу недели EUR/USD восстановила большую часть потерь, понесенных в понедельник, и пара остановилась около порога 1,1700.

Независимость Федеральной резервной системы под угрозой

Президент США Дональд Трамп решил уволить члена ФРС Лизу Кук на фоне обвинений в мошенничестве с ипотекой. Губернатор Кук отрицала полномочия Трампа, и к концу недели заголовки указывали на то, что Кук подала в суд на Трампа, утверждая, что его решение нарушает его исполнительные полномочия и незаконно лишает ее права на защиту от обвинений в мошенничестве с ипотекой.

Это движение произошло после месяцев атак Трампа на решение председателя Пауэлла сохранить процентные ставки на прежнем уровне и является частью стратегии Белого дома по захвату контроля над Федеральным открытым рынком (FOMC), управляющим советом ФРС. Трамп утверждает, что экономика будет развиваться гораздо быстрее при более низких ставках, но его постоянные вызовы независимости центрального банка порождают ненужные опасения.

Более того, это может обернуться против него, поскольку часть предвыборных обещаний Трампа включала снижение инфляции. Ускорение снижения ставок может вновь вызвать инфляционное давление.

Что касается ФРС, то мягкие комментарии президента ФРБ Нью-Йорка Джона Уильямса оказали новое давление на доллар, так как Уильямс заявил, что рост и тот факт, что экономика проходит фазу корректировки, прокладывают путь для снижения процентных ставок, хотя уточнил, что политикам необходимо увидеть больше экономических данных, прежде чем делать выводы.

Глобальная торговля взад и вперед

На торговом фронте Трамп угрожал новыми тарифами, объявив, что введет пошлины на страны, которые применяют цифровые налоги к американским технологическим компаниям. "Я уведомляю все страны с цифровыми налогами, законодательством, правилами или нормами о том, что если эти дискриминационные действия не будут отменены, я, как президент Соединенных Штатов, введу значительные дополнительные тарифы на экспорт этой страны в США," - заявил он в посте в Truth Social.

С положительной стороны, Европейская комиссия объявила о предложении отменить тарифы на американские промышленные товары, предоставив при этом преференциальный доступ к рынку для некоторых американских морепродуктов и сельскохозяйственных товаров в четверг. Эти меры являются частью рамочного торгового соглашения, которое Европейский Союз (ЕС) и США заключили в конце июля, и должны привести к снижению тарифов США задним числом на автомобильный сектор. Это означает, что ЕС столкнется только с пошлинами в 15% против текущих 30%.

Европейский политический шум

Евро (EUR) испытывал трудности с тем, чтобы показать значительный рост, частично из-за местных политических проблем. Опасения касались стабильности правительства Франции, после того как премьер-министр Франсуа Байру попросил президента Эммануэля Макрона созвать парламент для голосования о доверии его правительству 8 сентября. Меры жесткой экономии Байру находятся в центре шторма, и парламент вряд ли их поддержит.

Кроме того, атаки России на Украину в конечном итоге нанесли удар по зданию делегации ЕС в Киеве. Президент Европейской комиссии Урсула фон дер Ляйен обвинила Россию в недискриминационных атаках: "атаки прошлой ночи показывают, что Кремль не остановится ни перед чем, чтобы запугать Украину, даже нацеливаясь на ЕС," - сказала она.

Занятые дни впереди

Макроэкономический календарь на последней неделе августа был довольно скудным. Германия опубликовала опрос IFO, который показал, что деловой климат улучшился до 89 с 88,6, зафиксированного в июле, также превзойдя ожидаемые 88,6. Ожидания также улучшились, индекс достиг 91,6, что лучше, чем ожидаемые 90,2. В негативном ключе оценка текущей ситуации немного снизилась с 86,5, зафиксированного в предыдущем месяце, до 86,4.

Страна также опубликовала опрос потребительской уверенности GfK, который в сентябре упал до -23,6 с пересмотренного -21,7 в предыдущем месяце, также не оправдав ожиданий -21,5.

Кроме того, Европейский центральный банк (ЕЦБ) опубликовал протоколы заседания по монетарной политике, которые показали, что политики довольны текущими уровнями ставок, рассматривая их как нейтральные. Документ также показал, что чиновники остаются обеспокоенными постоянной неопределенностью и отметили как восходящие, так и нисходящие риски для роста и инфляции.

По ту сторону океана, оптимистичные данные из США мало что изменили для доллара. Страна пересмотрела свой валовой внутренний продукт (ВВП) за второй квартал вверх до 3,3% с предыдущих 3,1%. Также индекс потребительского доверия от Conference Board немного снизился до 97,4 в августе с пересмотренных 98,7 в июле, но превзошел ожидаемые 96,4.

В пятницу США опубликовали индекс цен на личное потребление (PCE) за июль. Годовая инфляция, измеряемая индексом, осталась на уровне 2,6% в годовом исчислении, как и ожидалось, в то время как базовый годовой показатель составил 2,9%, немного выше предыдущих 2,8%, но также соответствовал рыночному прогнозу. Наконец, индекс потребительских настроений Мичигана был пересмотрен вниз в августе до 58,2 с предыдущей оценки 58,6. Доллар немного ослаб с последним, подталкивая EUR/USD ближе к отметке 1,1700.

В предстоящие дни спекулятивный интерес будет сосредоточен на обновлениях по инфляции, занятости и росту.

ЕС опубликует предварительную оценку гармонизированного индекса потребительских цен (HICP) за август во вторник и данные по розничным продажам за июль в четверг. В конце недели Союз представит пересмотренный ВВП за второй квартал. Тем временем президент ЕЦБ Кристин Лагард запланировала несколько выступлений в течение недели.

США опубликуют индекс PMI для производственной сферы ISM за август и индекс PMI для сферы услуг ISM за тот же месяц, а также различные отчеты, связанные с занятостью, перед отчетом по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP), запланированным на пятницу.

Технический прогноз по EUR/USD

С технической точки зрения пара EUR/USD сделала незначительный прогресс. Недельный график показывает, что покупатели продолжают использовать свои шансы на откатах, на фоне двух последовательных свечей с длинными нижними тенями. Тот же график показывает, что быки появляются при подходах к 20-дневной простой скользящей средней (SMA), которая утратила свой восходящий импульс, но остается далеко выше ненаправленных 100 и 200 SMA. 20 SMA в настоящее время находится на уровне около 1,1520. Кроме того, индикатор импульса изменился, но остается в положительных уровнях, в то время как индекс относительной силы (RSI) колеблется около 63, не предоставляя четких направляющих сигналов.

Дневной график пары EUR/USD показывает, что умеренно бычья 20 SMA обеспечила внутридневную поддержку, при этом падения ниже нее быстро приводят к новым покупкам. SMA в настоящее время находится на уровне около 1,1650, что является комфортной зоной для EUR/USD на протяжении большей части августа. В то же время 100 и 200 SMA остаются ниже более короткой, но не имеют достаточного импульса для обеспечения бычьего прорыва. Наконец, технические индикаторы нацелены немного выше в положительных уровнях, также не подтверждая продолжение роста.

Паре необходимо преодолеть область 1,1740, чтобы продолжить рост к следующему значимому уровню сопротивления на 1,1830, максимальному уровню года. Дальнейшие повышения откроют порог 1,1900. Поддержка, с другой стороны, находится в районе 1,1590, за которой следует упомянутая 20-недельная SMA на 1,1520.