Прогноз по EUR/USD: Коррекционные снижения, вероятно, будут недолговечными; внимание сосредоточено на решении ФРС

• EUR/USD отступает от четырехлетнего максимума, достигнутого во вторник, на фоне умеренного восстановления USD.
• Дивергентные ожидания ФРС и ЕЦБ могут поддержать пару и потребовать осторожности от медведей.
• Трейдеры теперь ожидают ключевого решения ФОМС по процентной ставке для нового направляющего импульса.

Пара EUR/USD привлекает некоторых продавцов в среду, прерывая двухдневную серию побед и уменьшая часть сильного движения предыдущего дня к четырехлетнему пику на фоне умеренного отскока доллара США (USD). Фактически, индекс доллара США (DXY), который отслеживает стоимость доллара по отношению к корзине валют, демонстрирует умеренное восстановление от своего самого низкого уровня с начала июля на фоне некоторого перепозиционирования перед ключевым решением ФОМС по процентной ставке. Кроме того, осторожное настроение на рынке рассматривается как еще один фактор, способствующий укреплению безопасного доллара, что, в свою очередь, оказывает некоторое понижательное давление на валютную пару.

Тем не менее, потенциал для USD, похоже, ограничен на фоне растущего признания того, что Федеральная резервная система США (ФРС) возобновит цикл снижения ставок. Трейдеры почти уверены, что центральный банк США снизит стоимость заимствований на 25 базисных пунктов (б.п.) и закладывают в цены возможность еще двух снижений ставок к концу года для поддержки ослабляющегося рынка труда. Таким образом, внутридневное укрепление USD можно отнести исключительно к некоторому перепозиционированию перед ключевым событием центрального банка. Трейдеры также могут предпочесть дождаться дополнительных сигналов о будущем пути снижения ставок ФРС, прежде чем размещать агрессивные ставки.

Это, в свою очередь, предполагает, что внимание рынка останется сосредоточенным на обновленных экономических прогнозах и комментариях председателя ФРС Джерома Пауэлла на пресс-конференции после заседания. Прогноз монетарной политики, в свою очередь, сыграет ключевую роль в влиянии на краткосрочную динамику цен USD и предоставит некоторый значимый импульс паре EUR/USD. В то же время, уменьшающиеся шансы на дальнейшие снижения процентных ставок со стороны Европейского центрального банка (ЕЦБ) могут поддержать единую валюту и валютную пару. ЕЦБ заявил в прошлый четверг, что не предопределяет конкретный путь для процентных ставок.

Центральный банк добавил, что будет продолжать следовать подходу, основанному на данных, на каждом заседании. Вдобавок к этому, вице-президент ЕЦБ Луис де Гиндос заявил в среду, что текущая процентная ставка является подходящей на основе развития инфляции, наших прогнозов и передачи монетарной политики. Отдельно член Управляющего совета ЕЦБ Хосе Луис Эскрива отметил, что текущая процентная ставка в 2% кажется разумной, и риски для инфляции сбалансированы. Это дополнение к комментариям члена ЕЦБ Эдварда Сциклунa во вторник, который сказал, что нет снижения, которое уже было бы в коробке и ждет, чтобы его распаковали, что требует осторожности перед размещением медвежьих ставок по паре EUR/USD.

Дневной график EUR/USD

Технический прогноз

Ночной прорыв через уровень 1,1780-1,1790 и последующее движение выше предыдущего максимума года были восприняты как ключевые триггеры для бычьих трейдеров. Более того, осцилляторы на дневном графике набирают положительный импульс и все еще далеки от зоны перекупленности, что предполагает, что путь наименьшего сопротивления для пары EUR/USD лежит вверх. Таким образом, любое последующее снижение может рассматриваться как возможность для покупки и оставаться ограниченным. Тем не менее, устойчивый прорыв и закрепление ниже отметки 1,1800 могут спровоцировать некоторые технические продажи, что может потянуть спотовые цены к промежуточной поддержке 1,1730-1,1725 на пути к круглой отметке 1,1700.

С другой стороны, зона 1,1870-1,1880, или четырехлетний максимум, достигнутый во вторник, теперь, похоже, выступает в качестве непосредственного препятствия перед отметкой 1,1900. Некоторое последующее покупательское давление подтвердит краткосрочный позитивный прогноз для пары EUR/USD и откроет путь к восстановлению психологической отметки 1,2000 впервые с июня 2021 года, с некоторым промежуточным сопротивлением в районе середины 1,1900.