Прогноз по EUR/USD: дверь остается открытой для дополнительных приростов в краткосрочной перспективе

• EUR/USD развернулся и приблизился к ключевой отметке 1,1400.
• Доллар США возобновил свое снижение и колебался около трехлетних минимумов.
• Розничные продажи в США в марте удивили ростом.

Евро (EUR) смог восстановить свои позиции в среду, вернувшись в область годовых максимумов против доллара США (USD).

При этом EUR/USD смог продвинуться к ключевому барьеру на уровне 1,1400, или двухдневным максимумам, на фоне возобновления медвежьего настроения вокруг доллара США.

Что касается последнего, индекс доллара США (DXY) быстро оставил позади рост во вторник и сосредоточился на области многолетних минимумов около зоны 9,30 на фоне снижения доходности США на различных таймфреймах.

Торговые волнения продолжаются

Увеличивающиеся опасения по поводу потенциальной глобальной торговой войны остаются в центре внимания инвесторов. Президент Трамп усилил рыночную тревогу, введя обширный тариф в 10% на всех торговых партнеров США, начиная с 5 апреля, в дополнение к дополнительным пошлинам от 10% до 50% на конкретные страны и регионы.

Европейский Союз (ЕС) столкнулся с тарифом в 20%, а Белый дом подтвердил тарифы до 145% против Китая.

Хотя Трамп позже ввел 90-дневную паузу на дальнейшие тарифы для стран, которые не решатся на ответные меры, что дало временное чувство облегчения, президент ЕС Урсула фон дер Ляйен предостерегла, что Брюссель готов ответить, если это будет необходимо.

Добавляя еще один поворот, решение Трампа в воскресенье исключить смартфоны и компьютеры из тарифов на Китай немного укрепило настроения риска.

Центральные банки остаются осторожными

Центральные банки остаются критически важной частью головоломки. Федеральная резервная система (ФРС) недавно оставила процентные ставки без изменений, ссылаясь на опасения о том, как эти новые тарифы могут спровоцировать инфляцию на фоне уже замедляющейся экономики США.

Председатель ФРС Джером Пауэлл выразил осторожный взгляд и намекнул на возможный путь смягчения. На самом деле, трейдеры теперь ожидают полного снижения на один процентный пункт к концу года после неожиданно слабых данных по инфляции в марте.

На Экономическом клубе Чикаго в среду главный Пауэлл заявил, что экономический рост США, похоже, замедляется, отметив, что потребительские расходы растут умеренно, а рост импорта, чтобы избежать тарифов, вероятно, окажет давление на оценки ВВП, и общее настроение ухудшается. Он объяснил, что, несмотря на повышенную неопределенность и понижательные риски, экономика США остается в прочном положении.

На другом берегу Атлантики Европейский центральный банк (ЕЦБ) готов снизить свою базовую ставку на 25 базисных пунктов в четверг. Хотя прогнозы ЕЦБ предполагают умеренный краткосрочный рост и небольшое инфляционное давление до 2026 года, президент Кристин Лагард предупредила, что эскалация торговых споров с США может снизить ВВП еврозоны на 0,5%. Некоторые в ЕЦБ предположили, что могут потребоваться дальнейшие меры политики, если торговые напряженности продолжат нарастать.

Бычьи ставки остаются в силе

Что касается позиций, последние данные CFTC показывают, что спекулятивные нетто-длинные позиции по евро выросли до двухнедельного максимума около 60K контрактов. Тем временем хедж-фонды и другие коммерческие игроки увеличили свои нетто-короткие позиции до почти 90,5K контрактов, также достигнув двухнедельного пика. Открытый интерес вырос до многонедельных максимумов, колеблясь около 700K контрактов.

Технический обзор

С технической точки зрения, первым уровнем сопротивления является максимум 2025 года на уровне 1,1473 (11 апреля). Решительный прорыв выше этого уровня может открыть путь к максимуму 2022 года на уровне 1,1498 (19 февраля) и, возможно, преодолеть психологически значимую отметку 1,1500.

На понижении начальная поддержка соответствует 200-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 1,0750, за которой следует недельный минимум 1,0732 (27 марта) и затем предварительная 55-дневная SMA на уровне 1,0713.

Что касается индикаторов, индекс относительной силы (RSI) поднялся до около 73, в то время как средний направленный индекс (ADX) выше 44 указывает на умеренно сильный тренд, который продолжает поддерживать бычью нарратив.

Дневной график EUR/USD

В общем и целом

С учетом того, что импульс доллара США несколько ослабевает, евро восстанавливает утраченные позиции, даже несмотря на эскалацию торговых трений. И ФРС, и ЕЦБ внимательно следят за данными по инфляции, сигналами роста и новыми объявлениями о тарифах. Хотя EUR/USD может быть готов к дальнейшему росту, развивающееся настроение риска и продолжающиеся торговые события сохраняют потенциал для волатильности.