Прогноз по EUR/USD: дальнейший рост к максимуму с начала года

• EUR/USD выросла до шестинедельных максимумов около 1,1450 в начале недели.
• Доллар США значительно отступил до многонедельного минимума на фоне торговых опасений.
• Индекс ISM в производственном секторе США разочаровал участников рынка в мае.

Поскольку доллар США (USD) оказался под дополнительным давлением, евро (EUR) восстановился в понедельник, что позволило EUR/USD достичь новых многонедельных максимумов около 1,1450.

Индекс доллара США (DXY), тем временем, вернулся ниже ключевой поддержки на уровне 99,00 впервые с середины апреля.

Внезапный отступ доллара последовал за новыми угрозами президента Трампа по поводу новых тарифов на сталь и алюминий, в то время как еще один раунд напряженности между США и Китаем также способствовал ухудшению настроений вокруг доллара.

Доллар под давлением торговых напряжений

Президент Трамп объявил о своем намерении повысить тарифы на импортируемую сталь и алюминий с 25% до 50% в прошлую пятницу, тем самым усилив давление на мировых производителей стали и эскалировав свою торговую войну.

Трамп усилил глобальную торговую войну, удвоив тарифы на сталь и алюминий, которые он объявил всего через несколько часов после того, как обвинил Китай в нарушении соглашения с США о взаимном сокращении тарифов и торговых ограничений на критически важные минералы.

Это объявление подорвало доллар в тот момент, когда рынки усваивали предположения о возможном 50%-ном налоге на импорт из ЕС, что ранее способствовало росту как европейской валюты, так и доллара на фоне свежего оптимизма по поводу более общих торговых обсуждений.

Тем не менее, более крупные проблемы, связанные с отсутствием срочности в переговорах США с Китаем и Великобританией, остаются сдерживающим фактором, даже несмотря на то, что возможность новых переговоров США-ЕС поддерживает рискованные настроения.

Снова в центре внимания дивергенция центральных банков

Динамика валютного рынка по-прежнему в основном отражает различные политические перспективы, принимаемые Федеральной резервной системой (ФРС) и Европейским центральным банком (ЕЦБ).

В мае ФРС оставила процентные ставки на прежнем уровне, несмотря на снижение инфляции и остаточные торговые опасения.

Протоколы конференции выявили разногласия среди законодателей, которые сталкиваются с "сложными компромиссами" между снижением инфляции и увеличением занятости, что подогревает надежды на два снижения ставок в этом году, возможно, начиная с сентября.

Тем временем, ЕЦБ снизил свою депозитную ставку на 25 базисных пунктов до 2,25% в мае. Теперь рынки закладывают в цены еще одно снижение сразу на заседании на этой неделе.

Тем не менее, сообщение из Франкфурта остается настороженным. Хотя главный экономист ЕЦБ Филип Лейн подчеркнул остаточные опасения по поводу инфляции, особенно если переговоры по торговле между ЕС и США пойдут не так, президент Бундесбанка Йоахим Нагель заявил, что "слишком рано" объявлять о дальнейшем смягчении.

Основываясь на более слабых данных по инфляции и опасениях по поводу тарифов, ЕЦБ, похоже, готов снова действовать позже на этой неделе. За последние 13 месяцев он уже семь раз снижал ставки.

Спекулятивные потоки становятся более бычьими по евро

Данные по позиционированию CFTC за неделю, закончившуюся 27 мая, показали, что чистые длинные позиции по евро выросли до около 79,5 тыс. контрактов — двухнедельного максимума. Отражая растущее участие инвесторов, открытый интерес вырос до почти 760,5 тыс. контрактов, что является максимальным значением с декабря 2023 года. Указывая на увеличившуюся хеджевую активность, коммерческие трейдеры также увеличили чистые короткие позиции до 132 тыс. контрактов.

Техническая среда EUR/USD

EUR/USD остается технически конструктивным, находясь выше своей критической 200-дневной SMA.

Ключевое сопротивление наблюдается на уровне пика 2025 года 1,1572 (21 апреля), за которым следует уровень 1,1600, а затем максимум октября 2021 года на 1,1692 (28 октября).

На юг временная поддержка находится на уровне 55-дневной SMA на 1,1175, с дополнительными уровнями поддержки на минимуме мая на 1,1064 (12 мая) и круглой отметке на 1,1000. Прорыв ниже этого уровня открывает ключевую 200-дневную SMA на 1,0815.

Сигналы моментума варьируются. В то время как средний направленный индекс (ADX) около 20 указывает на созревание тренда с уменьшающейся силой, индекс относительной силы (RSI) выше 60 предполагает растущий бычий уклон.

Дневной график EUR/USD

Ожидания по данным

Еврозона готовится опубликовать предварительные данные по уровню инфляции и уровню безработицы 3 июня. 4 июня ожидается окончательный индекс PMI для сферы услуг Германии и еврозоны от HCOB. 5 июня Германия собирается опубликовать данные по производственным заказам и индекс PMI для строительного сектора от HCOB. В этот день также будут опубликованы данные по индексу PMI для строительного сектора и ценам производителей в еврозоне. Германия собирается опубликовать данные по торговому балансу, которые предшествуют данным по розничным продажам, изменению занятости и окончательным данным по темпам роста ВВП за 1 квартал в еврозоне, все 6 июня.