- AUD/USD добавил к продолжающемуся восстановлению, вернувшись в зону 0,6580.
- Доллар США продолжает находиться под давлением из-за опасений по поводу закрытия правительства и ставок на снижение процентных ставок ФРС.
- Ожидается, что РБА сохранит свою официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 3,60% на заседании во вторник.
Австралийский доллар (AUD) начал неделю на прочной основе. Пара AUD/USD поднялась до свежих двухдневных максимумов в диапазоне 0,6570–0,6580, продолжая восстановление, начавшееся в пятницу.
Почему отскок? Доллар США (USD) начал неделю под давлением, испытывая опасения по поводу возможного закрытия правительства США. Кроме того, трейдеры ставят на то, что Федеральная резервная система (ФРС) еще больше снизит свои процентные ставки, что продолжает оказывать давление на индекс доллара США (DXY).
Устойчивость экономики
Экономика Австралии проявила больше стойкости, чем многие ожидали. Данные за начало сентября предполагают, что индекс PMI в обрабатывающей промышленности может снизиться до 51,3, а индекс PMI в сфере услуг до 52,0, но оба показателя остаются выше порога 50, что означает, что активность все еще расширяется.
Другие данные также были обнадеживающими. Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, профицит торгового баланса увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов в июле, а деловые инвестиции немного выросли в период с апреля по июнь. Глядя на более широкую экономическую активность, ВВП также остался стабильным, увеличившись на 0,6% по сравнению с предыдущим кварталом и на 1,8% в годовом исчислении во втором квартале.
Тем не менее, рынок труда подает некоторые сигналы осторожности: уровень безработицы остался на уровне 4,2% в августе, но уровень занятости снизился на 5,4 тыс. рабочих мест.
РБА идет по тонкой линии
Инфляция остается проблемным вопросом. Индикатор месячной инфляции CPI (взвешенное среднее) в июле ускорился до 2,8%, по сравнению с 1,9% в июне. В квартальном исчислении CPI во втором квартале увеличился на 0,7% по сравнению с предыдущим кварталом и на 2,1% за последние двенадцать месяцев.
Этот фон объясняет, почему Резервный банк Австралии (РБА) не спешит смягчать политику: с учетом того, что инфляция все еще выше целевого уровня, политики опасаются слишком быстрого снижения ставок, что может вновь разжечь инфляционное давление.
Ранее в сентябре РБА снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов, доведя ее до 3,60%, и одновременно понизил свой прогноз роста на 2025 год. Губернатор Мишель Буллок ясно дала понять, что более глубокие сокращения в настоящее время не стоят на повестке дня. Она подчеркнула, что политика останется зависимой от данных, и Протоколы подтвердили это: если рынок труда ослабнет еще больше, темпы снижения могут ускориться; если экономика останется стабильной, смягчение будет постепенным.
В своем свидетельстве перед Экономическим комитетом Палаты представителей Буллок описала рост и инфляцию как находящиеся в "хорошем состоянии", сигнализируя о том, что нет спешки менять курс.
Рынки, похоже, согласны с этой точкой зрения. В преддверии заседания во вторник трейдеры в целом ожидают, что ставки останутся на месте. Цены на фьючерсы предполагают около 18 базисных пунктов смягчения к концу года.
Китай все еще держит карты
Судьба Австралии остается тесно связанной с Китаем. Во втором квартале ВВП Китая вырос на 5,2% в годовом исчислении, но розничные продажи в августе оказались разочаровывающими на уровне 3,4%. Более того, индексы PMI были смешанными: обрабатывающая промышленность перешла в зону сокращения на уровне 49,4, в то время как услуги едва удержались в зоне расширения на уровне 50,3. Опасения по поводу дефляции также сохраняются, индекс CPI снизился на 0,4% за год до августа.
Народный банк Китая (PBoC) оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков (LPR) без изменений в сентябре: 3,00% для однолетних и 3,50% для пятилетних, как и ожидали рынки.
Позиционирование все еще негативное
Спекулянты остаются скептически настроенными по отношению к австралийскому доллару. Данные Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) за неделю, закончившуюся 23 сентября, показали, что чистые короткие позиции выросли примерно до 101,6 тыс. контрактов, что является двухнедельным максимумом. Кроме того, открытый интерес также вырос до двухнедельных максимумов, около 160,8 тыс. контрактов.
Техническая картина
С технической точки зрения дальнейшая слабость не должна быть исключена.
Потеря недельного минимума на уровне 0,6520 (26 сентября) может открыть путь к тестированию промежуточной 100-дневной простой скользящей средней (SMA) на уровне 0,6517. Явное пробитие вниз откроет путь обратно к августовскому минимуму на уровне 0,6414 (21 августа), рядом с которым находится 200-дневная SMA на уровне 0,6400. Ниже этого уровня находится июньский минимум на уровне 0,6372 (23 июня).
С другой стороны, если покупатели возьмут контроль, пара может повторно протестировать сентябрьский потолок на уровне 0,6707 (17 сентября). Чистый прорыв выше этого уровня поставит на радар максимум прошлого года на уровне 0,6942 (30 сентября), чуть ниже психологической отметки 0,7000.
Индикаторы импульса остаются смешанными: индекс относительной силы (RSI) отскочил до почти 81, намекая на некоторое возрождение покупательского давления, в то время как средний направленный индекс (ADX) снизился до примерно 16, что указывает на то, что тренд все еще относительно слаб.
Дневной график AUD/USD
-1759163049174-1759163049174.png)
Краткосрочный прогноз
На данный момент пара AUD/USD остается в широком диапазоне 0,6400–0,6700. Для решающего прорыва, вероятно, потребуется катализатор, возможно, более сильные данные из Китая, более мягкий тон Федеральной резервной системы или неожиданный ястребиный поворот со стороны РБА.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Золото: Охота за $4 000 за унцию
Золото торгуется около рекордных максимумов выше $3 800 за тройскую унцию в понедельник. Жёлтый металл получает поддержку от ослабленного доллара США, находящегося под давлением из-за опасений по поводу закрытия правительства и новых спекуляций по тарифам, в то время как ожидания снижения ставок ФРС добавляют дополнительный импульс.
EUR/USD снижается с максимумов вблизи 1.1750
EUR/USD теперь сталкивается с некоторой коррекцией после ранее достигнутых максимумов в районе 1,1750, начав неделю на сильной ноте. Текущий рост пары отражает возобновившееся давление продаж на доллар США на фоне опасений по поводу возможного закрытия правительства. Внимание позже на неделе будет сосредоточено на данных по рынку труда США и индикаторах деловой активности.
GBP/USD: рост, похоже, сдерживается уровнем 1.3460
GBP/USD теряет часть ранее набранных позиций вблизи 1,3460 в начале недели. Отскок пары отражает широкую слабость доллара США, так как доллар находится под давлением из-за опасений по поводу закрытия правительства США и ожиданий снижения ставок ФРС. Внимание рынка сосредоточено на предстоящих комментариях как со стороны политиков Банка Англии, так и со стороны ФРС.
Биткоин, Ethereum и Ripple восстанавливаются, так как ключевой уровень поддержки удерживается
Биткоин (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple показывают признаки стабилизации в начале недели, каждый удерживается выше ключевых уровней поддержки после недавних падений. В то время как BTC не может восстановить импульс вблизи $112 000, ETH и XRP находят свою опору, что может проложить путь для краткосрочных восстановлений.
Форекс сегодня: Золото поднимается выше $3 800, доллар США отступает
Вот что вам нужно знать в понедельник, 29 сентября: