Прогноз по австралийскому доллару: менее значительная поддержка находится на уровне 0,6530

• AUD/USD добавила к снижению в среду, опустившись до пятинедельных минимумов около 0,6600.
• Доллар США получил серьезный импульс вверх после снижения ставки ФРС.
• Отчет по рынку труда Австралии не смог оказать поддержку австралийскому доллару.

Австралийский доллар (AUD) потерял еще больше позиций в четверг, и пара AUD/USD скатилась обратно к зоне поддержки 0,6600. Падение произошло всего через день после того, как пара кратковременно протестировала уровни выше 0,6700, установив многомесячные максимумы.

Откат меньше связан с Австралией и больше с долларом США (USD). Индекс доллара США (DXY) поднялся до трехдневных максимумов, значительно выше 97,00, так как доходности в США выросли по всей кривой, придавая доллару свежий импульс.

Упорная инфляция держит РБА в осторожности

Проблема инфляции в Австралии не исчезает так быстро, как надеялись. Месячный индекс потребительских цен (CPI) за июль вырос до 2,8% с 1,9% в июне, в то время как CPI за второй квартал увеличился на 0,7% кв/кв и на 2,1% по сравнению с прошлым годом.

Эта устойчивость объясняет, почему Резервный банк Австралии (РБА) остается осторожным в отношении агрессивного снижения ставок. Поскольку инфляция все еще превышает комфортные уровни, политики сохраняют осторожный баланс между поддержкой роста и избежанием нового всплеска инфляции.

Внутренняя экономика держится лучше, чем ожидалось

Несмотря на глобальный фон, экономика Австралии оказалась удивительно устойчивой. Индекс PMI для производственной сферы за август составил 53,0, а для сферы услуг — 55,8, оба показателя находятся в зоне экспансии.

Розничные продажи выросли на 1,2% в июне, а торговый профицит за июль увеличился до 7,3 миллиарда австралийских долларов. Кроме того, деловые инвестиции немного увеличились во втором квартале, а ВВП удивил положительными данными, увеличившись на 0,6% кв/кв и на 1,8% г/г.

Рынок труда выглядит несколько смешанным: уровень безработицы остался на уровне 4,2% в августе, но изменение занятости снизилось на 5,4 тыс. человек.

РБА придерживается подхода, основанного на данных

РБА снизил официальную ключевую ставку (OCR) на 25 базисных пунктов ранее в этом месяце, доведя ее до 3,60%, одновременно скорректировав прогноз роста на 2025 год. Глава РБА Мишель Буллок исключила более глубокие снижения, подчеркивая, что решения остаются зависимыми от данных.

Протоколы последнего заседания подчеркнули условный подход: если рынок труда ослабнет, РБА может действовать быстрее, но если рост сохранится, корректировки политики будут постепенными.

Рынки теперь ожидают, что на заседании 30 сентября изменений не будет; однако они все еще предсказывают около 30 базисных пунктов дополнительного смягчения к концу года.

Китай все еще является определяющим фактором

Судьба Австралии остается тесно связанной с Китаем. ВВП во втором квартале там увеличился на 5,2% г/г, но розничные продажи разочаровали, показав лишь 3,4% роста в августе.

Кроме того, индексы PMI также смешанные: производственный индекс упал в зону сокращения на уровне 49,4, в то время как услуги немного поднялись до 50,3. Кроме того, дефляционные давления могут сохраняться, так как индекс потребительских цен (CPI) снизился на 0,4% за год до августа.

Народный банк Китая (PBoC) оставил основные процентные ставки неизменными в августе: 3,00% по однолетним займам и 3,50% по пятилетним, и ожидается, что он снова останется на месте в эти выходные.

Технический прогноз AUD/USD: диапазон все еще в силе

AUD/USD продолжает торговаться в своем привычном диапазоне.

Быки нацелены на потолок 2025 года на уровне 0,6707 (17 сентября), в то время как четкий прорыв вверх приведет к тестированию пика 2024 года на уровне 0,6942 (30 сентября), за которым последует отметка 0,7000.

Снизу начальная поддержка находится на уровне августовского минимума 0,6414 (21 августа), перед ключевым 200-дневным SMA на уровне 0,6394 и июньским минимумом на уровне 0,6372 (23 июня).

Сигналы импульса несколько ослабли: индекс относительной силы (RSI) вернулся ниже 57, намекая на ослабление бычьего давления, в то время как средний направленный индекс (ADX) чуть выше 21 указывает на то, что более широкий тренд только постепенно усиливается.

Дневной график AUD/USD

Краткосрочный взгляд

В настоящее время AUD/USD остается в стороне. Для решающего прорыва этой темы, вероятно, потребуется катализатор: более сильные данные из Китая, значительное изменение политики Федеральной резервной системы (ФРС) или неожиданный шаг со стороны РБА.