Прогноз по AUDUSD: дополнительные потери ожидаются ниже 0.6200

• AUD/USD развернулась после многодневной негативной серии в понедельник.
• Доллар США распродан на фоне растущего оптимизма в комплексе рисковых активов.
• Инвесторы внимательно следят за публикацией протоколов РБА во вторник.

В понедельник доллар США (USD) столкнулся с новой волной давления продаж, что отправило индекс доллара США (DXY) на трехдневные минимумы в диапазоне 106,50-106,40. Этот нисходящий тренд был усилен смешанными доходностями и заметным улучшением в комплексе рисковых активов, несмотря на то, что опасения по поводу тарифов остаются актуальными.

Тем временем австралийский доллар (AUD) развернул шестидневную серию потерь, что способствовало восстановлению импульса AUD/USD и возвращению к середине 0,6200. Однако рыночные ожидания предполагают, что австралийский доллар останется под давлением, поскольку новые тарифы США нависают на горизонте.

Неопределенности в торговле на первом плане 

Торговые напряженности остаются центральной темой на валютных рынках. Чувствительные к риску валюты, такие как австралийский доллар, как правило, страдают, когда угрозы тарифов усиливаются. В четверг президент Трамп вновь подтвердил, что запланированный тариф в 25% на импорт из Канады и Мексики вступит в силу 4 марта. 

В то же время Белый дом продолжает вводить 10% тариф на китайские товары, угрожая 25% пошлиной на импорт из Европейского Союза (ЕС). Поскольку Китай является главным направлением австралийского экспорта, любое замедление спроса в Китае может напрямую повлиять на австралийский экспорт сырьевых товаров и, соответственно, на AUD.

Говоря о Китае, данные о деловой активности на выходных были обнадеживающими, хотя инвесторы оставались скептически настроенными относительно серьезного роста экономики страны.

Центральные банки и инфляция 

Несмотря на колебания доллара США, инвесторы остаются настороженными, что растущие торговые напряженности могут разжечь инфляцию и заставить Федеральную резервную систему (ФРС) придерживаться более жесткой политики. 

В Австралии Резервный банк Австралии (РБА) снизил свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 4,10% в феврале, но подчеркнул, что это не означает начало длительного цикла смягчения. Официальные лица ожидают, что базовая инфляция останется на уровне около 2,7%. 

Положительный сюрприз в недавних данных по занятости привел РБА к снижению прогноза по безработице до 4,2%. Губернатор Мишель Буллок отметила, что дальнейшие снижения ставок могут быть на повестке дня, если инфляция продолжит ослабевать, хотя любое решение будет зависеть от предстоящих данных. Заместитель губернатора Эндрю Хаузер добавил, что рыночные ожидания, которые в настоящее время предполагают менее 50 базисных пунктов снижения в течение следующего года, могут быть чрезмерно оптимистичными. 

Что касается инфляции, последний месячный индикатор CPI РБА (взвешенный средний CPI) остался на уровне 2,5% в январе, что немного ниже ожиданий аналитиков.

Сырьевые товары оказывают некоторую поддержку

Поскольку экономика Австралии сильно зависит от экспорта сырьевых товаров, она особенно уязвима к любому замедлению спроса в Китае. Тем не менее, цены на медь и железную руду смогли оставить позади часть недавнего снижения и продемонстрировали неплохой отскок в начале недели, поддерживая восстановление австралийского доллара.

Техническая картина AUD/USD 

С технической точки зрения, AUD/USD сталкивается с первоначальным сопротивлением на уровне 2025 года 0,6408 (21 февраля). Прорыв выше этого уровня может открыть путь к максимуму 25 ноября на 0,6549, который, похоже, усилен близостью ключевой 200-дневной SMA.

С точки зрения снижения, недельный минимум на 0,6192 (28 февраля) служит начальной поддержкой. Ниже этого уровня стоит обратить внимание на минимум 2025 года на 0,6087, за которым следует психологическая отметка 0,6000.

Индикаторы импульса указывают на возможный отскок, при этом индекс относительной силы (RSI) восстанавливается до уровня около 44, а средний направленный индекс (ADX) поднимается выше 15. Это указывает на некоторое улучшение тренда, хотя и скромное.

Дневной график AUD/USD

Что дальше

Следующими событиями в Австралии станут публикация протоколов РБА, данные по розничным продажам и текущему счету, за которыми последуют индекс PMI в сфере услуг S&P Global и индекс Ai Group Industry. Ожидается, что данные по темпам роста ВВП за четвертый квартал будут опубликованы 5 марта, а данные по балансу торговли поступят 6 марта вместе с предварительными данными по разрешениям на строительство и частным одобрениям жилья.