Прогноз по AUD/USD: торговая неопределенность должна сохранять давление на оззи

• AUD/USD обрушился до многолетних минимумов в зоне ниже 0,6000.
• Доллар США немного укрепился после резкого скачка в пятницу.
• Фондовые рынки по всему миру обрушились, оценивая тарифы Трампа

Австралийский доллар (AUD) смог немного улыбнуться в понедельник после резкого падения в пятницу на фоне новостей о китайских мерах в ответ на тарифы, объявленные президентом Трампом в день "Освобождения".

Тем не менее, AUD/USD продолжил падение до уровней, не наблюдавшихся с марта 2020 года, около 0,5930 в начале понедельника, хотя затем восстановил часть этого движения и вернулся к барьеру 0,6000 и выше по мере продвижения дня.

Растущие опасения глобальной торговой войны

Торговые напряженности быстро нарастают. Новые тарифы президента Трампа — от 10% до 50% на несколько торговых партнеров — уже вызвали некоторые ответные меры и разожгли пламя полноценной глобальной торговой войны.

Такое обострение угрожает экономической активности, потребительским ценам и политике центральных банков по всему миру. Учитывая близкие связи Австралии с Китаем и ее экспорт сырьевых товаров, австралийский доллар остается особенно чувствительным к любому замедлению китайского спроса или более широким последствиям от тарифов США.

Действительно, это напряжение достигло своего пика, когда Китай в конце прошлой недели объявил о своем наборе тарифов, что привело к обрушению AUD/USD. Кроме того, сильные данные по занятости в США (+228K) и ястребиные комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла только добавили понижательное давление. Это резкое падение всего за 24 часа подчеркивает крайнюю волатильность, с которой сталкивается австралийский доллар на фоне усиливающихся торговых споров и внутренних экономических трудностей.

Тонкий баланс ФРС

На другом берегу Тихого океана Федеральная резервная система (ФРС) сталкивается с тонким балансом. Эскалация торговых конфликтов может разжечь инфляцию, оправдывая дальнейшие повышения ставок. В то же время признаки охлаждения экономики США требуют осторожности, несмотря на все еще стабильный рынок труда. На заседании 19 марта ФРС оставила ставки на уровне 4,25–4,50% и подтвердила подход "выжидания". Председатель Джером Пауэлл подчеркнул прогнозы замедления роста и незначительного повышения инфляции, которые могут быть усугублены надвигающимися тарифами.

В пятницу главный Пауэлл заявил, что, хотя неопределенность остается высокой, становится очевидным, что увеличение тарифов будет значительно больше, чем ожидалось. Он также отметил, что экономические последствия, вероятно, будут отражать эту тенденцию, включая более высокую инфляцию и замедление роста.

РБА сохраняет стабильность на фоне неопределенности

Тем временем Резервный банк Австралии (РБА) оставил свою официальную ключевую ставку (OCR) на уровне 4,10% во вторник, как и ожидалось. В заметном изменении политики, чиновники отказались от предыдущей осторожности по поводу "дальнейшего смягчения политики" и вместо этого подчеркнули риски с обеих сторон экономического прогноза. Глава РБА Мишель Буллок признала неопределенность относительно того, как быстро инфляция вернется в целевой диапазон 2–3%, и сообщила, что решение о сохранении ставок было единогласным. После заседания рынки снизили вероятность снижения на 25 базисных пунктов на заседании 20 мая до 70%, с 80%.

Медведи ставят на австралийский доллар 

Согласно последнему отчету CFTC, неконтрактные игроки остаются медвежьими по отношению к австралийскому доллару. Несмотря на то, что чистые короткие позиции немного сократились до около 76K контрактов за неделю, закончившуюся 1 апреля, показатели остаются близкими к верхней границе диапазона, так как они неуклонно растут с середины декабря, отражая растущие опасения по поводу тарифов.

Технические сигналы для AUD/USD

Риски дополнительной слабости, как ожидается, останутся в силе, пока AUD/USD будет находиться ниже своего ключевого 200-дневного SMA около 0,6500.

Дополнительные всплески продаж могут побудить пару протестировать свой минимум 2025 года на уровне 0,5930 (7 апреля), перед минимумом 2020 года на уровне 0,5506 (19 марта).

С другой стороны, если спотовая цена сможет уверенно пробиться выше максимума 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля), путь может открыться к 200-дневному SMA на уровне 0,6496, с максимумом ноября 2024 года на уровне 0,6687 в качестве следующего ключевого препятствия.

Хотя индекс относительной силы (RSI), поднимающийся к уровню 37, показывает некоторое восстановление, средний направленный индекс (ADX) около 15 сигнализирует о том, что более широкий тренд остается относительно слабым, хотя и от недавних минимумов.

Дневной график AUD/USD

Что дальше для AUD?

Следующими событиями в Австралии будут индикатор потребительского доверия, отслеживаемый Westpac, и индекс делового доверия NAB, все 8 апреля. Позже на неделе будут опубликованы разрешения на строительство и частные одобрения жилья 9 апреля, в то время как Мельбурнский институт опубликует свои ожидания инфляции 10 апреля.

Итог 

Непосредственное направление австралийского доллара будет зависеть от того, как будут развиваться торговые напряженности, экономические показатели Китая и осторожные политические шаги центральных банков с обеих сторон Тихого океана.