Прогноз по AUD/USD: текущий прогноз остается негативным

• AUD/USD падает третью сессию подряд и флиртует с отметкой 0,6200.
• Доллар США поднялся до четырехдневных максимумов в преддверии заседания ФРС.
• Инфляция в Австралии оказалась слабой в 4 квартале.

В среду на валютном рынке снова был положительный день для доллара США (USD), индекс доллара США (DXY) достиг многодневных максимумов в районе 108,30 на фоне ускорения медвежьего тренда австралийского доллара (AUD), что привело к снижению пары AUD/USD до границ района 0,6200.

Тень Китая нависает над оззи

Усугубляя проблемы AUD, слабые деловые данные из Китая в выходные дни сильно давят на настроения. Фактически, данные по деловой активности за январь разочаровали: индекс PMI в производственном секторе NBS снизился до 49,1, перейдя в зону сокращения, а индекс PMI в непроизводственном секторе едва удержался на уровне 50,2. Стоит отметить, что австралийский доллар, тесно связанный с экономическим состоянием Китая, продолжил откат от годовых максимумов севернее 0,6300, достигнутых 24 января. С замедлением восстановления Китая оззи предстоит трудный путь вперед.

Краткосрочный камбэк AUD?

На прошлой неделе AUD продемонстрировал впечатляющее ралли, кратковременно поднявшись выше 0,6300 — уровня, который не наблюдался в этом году. Однако этот отскок оказался больше связан с охлаждением USD, чем с какой-либо внутренней силой экономики Австралии. По мере роста спекуляций относительно следующего шага Резервного банка Австралии (РБА), особенно после последних данных, показывающих потерю импульса инфляционного давления в Австралии.

Фактически, последние данные по CPI за 4 квартал в Австралии, похоже, укрепили аргументы в пользу снижения ставки РБА на следующем заседании 18 февраля. Общая инфляция соответствовала ожиданиям, увеличившись на 2,5% г/г, снизившись с 2,8% в 3 квартале. Более важно для политики, усеченная средняя инфляция CPI, показатель, который внимательно отслеживает РБА, снизилась до трехлетнего минимума 3,2% г/г, не дотянув до ожиданий (3,3%) и прогноза РБА (3,4%) после регистрации 3,6% в 3 квартале.

Этот более мягкий показатель инфляции побудил рынки полностью заложить в цены снижение ставки РБА на 25 б.п. в феврале, по сравнению с 80%-ной вероятностью всего день назад. В долгосрочной перспективе рынки теперь учитывают 85 б.п. смягчения в течение следующих 12 месяцев, что отражает растущую уверенность в голубином пути политики.

Сырьевые товары также вредят AUD

Неослабевающие проблемы с китайским спросом создают проблемы для австралийского экспорта, такого как железная руда и медь, и мало что делают для поддержки оззи. В то время как цены на железную руду остаются относительно стабильными, цены на медь недавно откатились к многодневным минимумам.

Противодействующие ветры для австралийского доллара

Перспектива более мягкой монетарной политики, в сочетании с продолжающейся вялостью экономической активности Китая, оказывает дополнительное давление на AUD/USD. Кроме того, с учетом того, что политика ФРС остается сравнительно более жесткой, дивергенция РБА-ФРС может оказать дополнительное давление на австралийский доллар в ближайшей перспективе.

Что дальше для AUD/USD?

Оззи предстоит трудный путь вперед. Доллар США, вероятно, сохранит свою силу, особенно если политика ФРС останется ястребиной. В то же время неопределенности вокруг восстановления Китая и экономического импульса Австралии будут продолжать давить на AUD. Однако любые признаки голубиного поворота со стороны ФРС могут дать оззи передышку.

Технический прогноз: Осторожные настроения

Технически, AUD/USD показывает смешанные сигналы. Ключевая поддержка находится на уровне 0,6130, минимуме 2025 года, и прорыв ниже может открыть дверь к психологическому уровню 0,6000. С точки зрения роста, сопротивление наблюдается на уровне 0,6330, пике с начала года, с дальнейшими препятствиями на недельном максимуме 0,6549. Индикаторы моментума неопределенны — RSI упал до 45, указывая на растущий медвежий импульс, в то время как ADX около 21 предполагает ослабление тренда.

Дневной график AUD/USD

Ключевые данные для наблюдения на этой неделе

Хотя на этой неделе данных по Австралии будет немного, несколько ключевых релизов могут повлиять на настроения по AUD/USD:

- Экспортные и импортные цены (30 января). 

- Цены производителей, жилищный кредит и кредит частного сектора (31 января).