- AUD/USD испытывает трудности с определением направления в нижней части диапазона около 0,6430.
- Доллар США торговался в колеблющемся настроении рядом с недавними многонедельными максимумами.
- Розничные продажи в Австралии в июне увеличились больше, чем ожидалось.
Австралийский доллар (AUD) не смог набрать серьезный импульс на повышение в четверг, оставив AUD/USD колебаться в области недавних минимумов в нижней части диапазона 0,6400 после неопределенного движения цен на доллар США (USD).
Смешанные макроэкономические сигналы
Общая инфляция увеличилась на 0,7% кв/кв во 2 квартале и на 2,1% г/г, в то время как месячный индекс CPI за июнь составил 1,9%. Основные инфляционные давления немного ослабли, при этом усеченное среднее РБА выросло на 0,6% кв/кв и на 2,7% г/г.
Предварительные индексы PMI, однако, нарисовали более оптимистичную картину: индекс обрабатывающей промышленности вырос до 51,6, а индекс услуг до 53,8, оба выше порога 50. В том же духе розничные продажи увеличились на 1,2% в июне.
Рынок труда рассказал менее радостную историю — в июне было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, что привело к увеличению уровня безработицы до 4,3%, в то время как уровень участия увеличился до 67,1%.
РБА сохраняет свои варианты открытыми
В начале этого месяца Резервный банк Австралии (РБА) удивил трейдеров, заморозив ключевую процентную ставку на уровне 3,85%. Глава РБА Мишель Буллок охарактеризовала паузу как «время, а не направление», сигнализируя о готовности действовать, если инфляция продолжит снижаться. Фьючерсы теперь закладывают примерно 75 базисных пунктов снижения в течение следующего года; движение в августе маловероятно, но не исключено.
Выступая в Сиднее в четверг, заместитель главы РБА Эндрю Хаузер сказал, что данные по инфляции за второй квартал в Австралии были «очень обнадеживающими» и соответствовали ожиданиям центрального банка, добавив, что РБА будет придерживаться своего постепенного и взвешенного подхода к снижению процентных ставок.
Неровное восстановление Китая
Торговый партнер Австралии по-прежнему ищет устойчивость.
В этом контексте ВВП во 2 квартале вырос на 5,2% г/г, а промышленное производство на 7%, однако розничные продажи остаются ниже 5%. Политики Пекина в настоящее время придают приоритет стабильности, удерживая ставки по кредитам на один и пять лет (LPR) на уровне 3,00% и 3,50% соответственно.
В добавление к негативному сценарию, как индекс PMI обрабатывающей промышленности, так и индекс PMI непроизводственной сферы снизились до 49,3 и 50,1 соответственно в июле, согласно данным NBS.
Расширяющийся разрыв в политике
Федеральная резервная система (ФРС) намерена удерживать ставки на высоком уровне дольше, чтобы сдержать упорную инфляцию в США и защититься от новых тарифных рисков. В отличие от этого, РБА рассматривает возможность снижения ставок. Это расхождение сохраняет разрыв доходности против австралийского доллара, и любое изменение в одной из этих нарративов может привести к резкому движению валюты.
Спекулятивные медведи контролируют ситуацию
После последнего отчета по позиционированию CFTC за неделю, завершившуюся 22 июля, спекулянты удвоили короткие позиции, увеличив чистые короткие позиции до примерно 81,2 тыс. контрактов — самой медвежьей позиции с апреля 2024 года — в то время как открытый интерес вырос до многонедельных максимумов около 161,4 тыс. контрактов.
Графики для наблюдения
Сопротивление начинается на уровне 0,6625, максимуме июля 2025 года, за которым следует 0,6687, максимуме ноября 2024 года, и психологической отметке 0,7000.
Первоначальная поддержка находится на уровне 0,6425, июльском минимуме (30 июля), при этом 200-дневная скользящая средняя находится на уровне 0,6392.
Индекс относительной силы (RSI) опустился ниже 39, что указывает на нарастающее понижательное давление, хотя средний направленный индекс (ADX) около 17 предполагает, что тренд все еще не имеет уверенности.
Дневной график AUD/USD
Что дальше?
Если не произойдет неожиданностей из Пекина, разворота ФРС или новых сюрпризов от РБА, австралийский доллар, похоже, будет продолжать колебаться в своем привычном диапазоне в течение летнего затишья, ожидая следующей новости, чтобы прервать безвыходное положение.
РБА - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Резервный банк Австралии (РБА) устанавливает процентные ставки и управляет денежно-кредитной политикой Австралии. Решения принимаются советом управляющих на 11 заседаниях в год и на специальных экстренных заседаниях по мере необходимости. Основной задачей РБА является поддержание стабильности цен, что означает уровень инфляции в 2-3%, а также “...содействие стабильности валюты, полной занятости и экономическому процветанию австралийского народа”. Основным инструментом для достижения этой цели является повышение или понижение процентных ставок. Относительно высокие процентные ставки укрепляют австралийский доллар (AUD) и наоборот. Другие инструменты РБА включают количественное смягчение и ужесточение политики.
В то время как инфляция всегда традиционно считалась негативным фактором для валют, поскольку она снижает ценность денег в целом, в наше время, когда ослабляется трансграничный контроль за движением капитала, на самом деле происходит обратное. Умеренно высокая инфляция в настоящее время, как правило, вынуждает центральные банки повышать процентные ставки, что, в свою очередь, приводит к увеличению притока капитала от глобальных инвесторов, ищущих выгодное место для хранения своих денег. Это повышает спрос на местную валюту, которой в случае Австралии является австралийский доллар.
Макроэкономические данные отражают состояние экономики и могут влиять на стоимость ее валюты. Инвесторы предпочитают вкладывать капитал в безопасные и растущие экономики, а не в нестабильные и сокращающиеся. Больший приток капитала увеличивает совокупный спрос и стоимость национальной валюты. Классические показатели, такие как ВВП, индексы PMI для производственной сферы и сферы услуг, занятость и опросы потребительских настроений, могут влиять на курс австралийского доллара. Сильная экономика может побудить Резервный банк Австралии повысить процентные ставки, что также окажет поддержку австралийскому доллару.
Количественное смягчение (QE) - это инструмент, используемый в экстремальных ситуациях, когда снижения процентных ставок недостаточно для восстановления кредитного потока в экономике. QE - это процесс, в ходе которого Резервный банк Австралии (РБА) печатает австралийские доллары (AUD) с целью покупки активов - обычно государственных или корпоративных облигаций - у финансовых учреждений, тем самым предоставляя им столь необходимую ликвидность. QE обычно приводит к ослаблению австралийского доллара.
Количественное ужесточение (QT) - это обратная сторона QE. Оно проводится после QE, когда происходит восстановление экономики и инфляция начинает расти. В то время как при QE Резервный банк Австралии (РБА) покупает государственные и корпоративные облигации у финансовых учреждений, чтобы обеспечить их ликвидностью, при QT РБА перестает покупать новые активы и прекращает реинвестировать основную сумму по облигациям, срок погашения которых наступил, в новые покупки. Это будет положительным (или «бычьим») фактором для австралийского доллара.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
Форекс сегодня: данные NFP по занятости за июль будут поддерживать высокую волатильность перед выходными
Вот что вам нужно знать в пятницу, 1 августа: Рынки становятся тихими в начале пятницы, так как инвесторы оценивают последние заголовки, касающиеся торгового режима Соединенных Штатов (США), готовясь к отчету по занятости...
Топ-3 прогноза по биткоину, Ethereum, Ripple: Медведи нацеливаются на $112 000 по BTC, $3 500 по ETH и $2,78 по XRP
Динамика цен на биткоин, Ethereum и Ripple показывает признаки слабости, так как медведи берут импульс под контроль. BTC и ETH закрываются ниже ключевых уровней поддержки, в то время как XRP колеблется вокруг критического уровня, что намекает...
ФРС продолжает отодвигать снижение ключевой ставки
Федрезерв оставил без изменений ключевую ставку и продемонстрировал достаточно ястребиный тон, заставив рынки в очередной раз отодвинуть дату ожидаемого смягчения. И это несмотря на первую за 30 лет ситуацию, когда сразу два...
Количество рабочих мест в несельскохозяйственном секторе США, вероятно, замедлится в июле, что подчеркивает слабый спрос на рабочую силу
Довольно бурная неделя подходит к концу с публикацией крайне важных данных по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) США за июль, которые будут опубликованы Бюро трудовой статистики (BLS) в пятницу в 15:30 мск. Аналитики рынка ожидают, что в июле в США было добавлено 110 000 новых рабочих мест, что ниже 147 000, добавленных в июне.
Форекс сегодня: данные NFP по занятости за июль будут поддерживать высокую волатильность перед выходными
Вот что вам нужно знать в пятницу, 1 августа: