Прогноз по AUD/USD: ищем более сильный катализатор

• AUD/USD снова приблизился к барьеру 0,6400.
• Доллар США немного восстановился на фоне небольшого роста доходности в США.
• Рынок труда в Австралии оставался стабильным в марте, согласно последним данным.

Австралийский доллар (AUD) сохранял конструктивный тон еще один день в четверг, поднимая AUD/USD до порога 0,6400, несмотря на возобновившуюся силу доллара США (USD), на фоне продолжающегося волнения вокруг торговой саги между США и Китаем.

Торговая турбулентность

Свежие тарифные атаки держат инвесторов в напряжении в последние несколько недель. Решение президента Трампа ввести пошлины в размере 10 %–50 % на ряд импортируемых товаров и заголовок с 145 % на определенные китайские товары вновь разожгло опасения о полномасштабной торговой войне.

Поскольку экономика Австралии тесно связана с Китаем, каждое обострение непропорционально сказывается на австралийском долларе, который совсем недавно упал до многолетних минимумов после того, как Пекин ответил своими собственными пошлинами.

Политический пульс

Федеральная резервная система (ФРС) оставила ставки на уровне 4,25 %–4,50 % в марте, ссылаясь на двойные риски упорной инфляции и замедления роста.

В среду рынки восприняли замечания Пауэлла как удар по надеждам на краткосрочное смягчение, после того как он подчеркнул, что основной задачей ФРС является закрепление инфляционных ожиданий и предотвращение разовых ценовых шоков от превращения в устойчивую инфляцию. Он сказал, что центральный банк все еще будет учитывать свою двойную задачу, но утверждал, что устойчивый рост занятости невозможен без ценовой стабильности. Пауэлл также предупредил, что стагфляция, вызванная тарифами, может заставить ФРС балансировать противоречивые цели, в этом случае политики будут оценивать, насколько экономика далека от каждой задачи и в какие сроки эти разрывы могут быть закрыты.

Тем временем Резервный банк Австралии (РБА) оставил свою ключевую процентную ставку на уровне 4,10 % в начале месяца. Губернатор Мишель Буллок утверждала, что устойчивая инфляция и все еще напряженный рынок труда оправдывают терпение, снизив вероятность снижения ставки в мае до около 70 %.

Радар позиционирования

Данные CFTC показывают, что чистые длинные контракты на австралийский доллар снизились до четырехнедельного минимума около 63K, даже несмотря на рост общего открытого интереса. Этот сдвиг подчеркивает медвежьи подводные течения, которые недавно затянули AUD/USD в зону 0,5900, территорию, которую последний раз посещали в начале 2020 года.

Наблюдение за графиком

Пара остается под давлением, пока торгуется ниже 200-дневной простой скользящей средней на уровне 0,6477.

Решительное движение вверх будет нацелено на пик 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля), затем на максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 (7 ноября).

С другой стороны, если не удастся удержать годовой минимум на уровне 0,5913 (9 апреля), это может открыть путь к снижению к минимуму 2020 года на уровне 0,5506 (19 марта).

Сигналы моментума смешанные: индекс относительной силы (RSI) около 59 намекает на дальнейший потенциал роста, в то время как средний направленный индекс (ADX) около 15 предупреждает, что ралли не хватает реальной силы.

Дневной график AUD/USD

Большая картина

С учетом того, что торговая риторика накаляется, а как ФРС, так и РБА остаются настороженными, австралийский доллар очень чувствителен к каждому заголовку о тарифах и неожиданным данным. Волатильность вряд ли утихнет, пока не уляжется пыль — или не будет введен следующий тариф.