Прогноз по AUD/USD: дополнительная слабость остается в перспективе

• AUD/USD отскочил от многолетних минимумов около 0,5930.
• Доллар США торговался с небольшими потерями на фоне надежд на переговоры по тарифам.
• Увеличение торговых напряжений между США и Китаем продолжает оказывать давление на AUD.

Австралийский доллар (AUD) нашел небольшую передышку во вторник после резкого падения за последние несколько дней.

Действительно, AUD/USD поднялся к уровню 0,6100 после достижения минимумов, которые в последний раз торговались в марте 2020 года около 0,5930, немного увеличившись за день. Рост пары произошел исключительно на фоне некоторого снижения доллара США (USD), в то время как опасения по поводу ответных мер Китая, как ожидается, будут держать австралийский доллар под контролем в ближайшее время.

Опасения глобальной торговой войны нарастают

Новые тарифы, введенные президентом Трампом, варьирующиеся от 10% до 50%, уже вызвали контрмеры и подняли опасения по поводу неминуемой глобальной торговой войны. Это обострение угрожает сократить экономическую активность, повысить потребительские цены и запутать монетарные политики по всему миру.

Учитывая глубокие экономические связи Австралии с Китаем, особенно в области экспорта товаров, австралийский доллар оказывается в центре любого замедления китайского спроса или более широких последствий от тарифов США.

Напряжение достигло критической точки, когда Китай объявил о ответных тарифах на прошлой неделе, что привело к падению AUD/USD до более чем пятилетних минимумов.

В дополнение к этому, Трамп выпустил строгую предупреждение Китаю: отменить свой контр-тариф в 34% на импорт из США или столкнуться с дополнительной пошлиной в 50%. Если это будет реализовано, этот новый сбор сложится с существующим тарифом в 20% с марта и недавним 34%, потенциально увеличив общую ставку тарифа на китайские товары до колоссальных 104%, что окажет огромное давление на компании США.

ФРС остается осторожной на фоне шторма тарифов

На другом берегу Тихого океана Федеральная резервная система (ФРС) продолжает балансировать на тонкой грани. Увеличение торговых конфликтов может вызвать рост инфляции, что потенциально поддержит более агрессивные повышения ставок. В то же время признаки умеренности в экономике США требуют осторожности, несмотря на здоровый рынок труда. В марте ФРС оставила целевую ставку на уровне 4,25–4,50%, подтвердив позицию "выжидания".

В пятницу председатель ФРС Джером Пауэлл признал, что повышение тарифов может быть более значительным и влиятельным, чем изначально предполагалось, возможно, приведя к более высокой инфляции и более слабому росту. Следующие шаги ФРС, вероятно, будут зависеть от того, как будут развиваться торговые неопределенности.

РБА сохраняет стабильность под тенью торговых волнений

Тем временем Резервный банк Австралии (РБА) оставил свою официальную ключевую ставку (OCR) без изменений на уровне 4,10% во вторник, как и ожидалось. Политики отказались от предыдущих намеков на "дальнейшее смягчение", выбрав вместо этого подчеркивание рисков с обеих сторон экономического спектра.

Глава РБА Мишель Буллок признала сохраняющийся вопрос о том, когда инфляция вернется в целевой диапазон 2–3% и отметила, что Совет единогласно решил удержать ставки на прежнем уровне. Рынки отреагировали, снизив вероятность снижения на 25 базисных пунктов на заседании 20 мая до 70% с 80% ранее.

Медведи кружат вокруг австралийского доллара

Трейдеры остаются в основном пессимистичными по отношению к австралийскому доллару, согласно последним данным CFTC. Хотя чистые короткие позиции немного снизились до около 76K контрактов к 1 апреля, они все еще находятся близко к многомесячным максимумам. Эти укоренившиеся короткие позиции отражают растущие опасения по поводу тарифов и подчеркивают настороженность рынка по отношению к австралийскому доллару.

Технический анализ AUD/USD: ключевые уровни

С технической точки зрения, пока AUD/USD остается ниже своей 200-дневной SMA около 0,6490, риск дальнейшего снижения сохраняется.

Дополнительное давление на продажу может вернуть пару к минимуму 2025 года на уровне 0,5930 (7 апреля), перед минимумом 2020 года на уровне 0,5506 (19 марта).

С другой стороны, решительный прорыв выше максимума 2025 года на уровне 0,6408 (21 февраля) может проложить путь к 200-дневной SMA на уровне 0,6492, при этом максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687 будет следующим крупным барьером.

Хотя индекс относительной силы (RSI) поднялся к 30, указывая на перепроданность, средний направленный индекс (ADX) около 16 подразумевает, что общий тренд остается слабым, хотя он немного восстановился от недавних минимумов.

Дневной график AUD/USD

Смотрим вперед

Экономический календарь Австралии будет включать публикацию данных по разрешениям на строительство и частным одобрениям жилья 9 апреля, в то время как Мельбурнский институт представит свои ожидания по инфляции 10 апреля.

Итог

Траектория австралийского доллара зависит от взаимодействия между нарастающими торговыми конфликтами, экономическим прогнозом Китая и политическими решениями с обеих сторон Тихого океана. С учетом растущих ставок австралийский доллар быстро отреагирует на любые заголовки, связанные с торговлей, или изменения в монетарной политике.