Прогноз по AUD/USD: бычий сдвиг нацелен на максимумы с начала года

• AUD/USD добавил к росту во вторник и пробил барьер 0,6500.
• Доллар США потерял свои позиции и отступил к многодневным минимумам.
• Индекс Ai Group в Австралии улучшился до -3,2 в июле.

Австралийский доллар (AUD) набрал дополнительную скорость в среду, что позволило AUD/USD продолжить рост во вторник и кратковременно превысить ключевую зону сопротивления около уровня 0,6500.

Продолжающийся восходящий тренд совпал с новой волной слабости, затрагивающей доллар США (USD), так как инвесторы продолжали оценивать торговые события на фоне растущих спекуляций о том, кто может заменить председателя Пауэлла в Федеральной резервной системе (ФРС).

Сигналы инфляции и роста противоречат друг другу

Инфляция в Австралии оказалась упорной во втором квартале, с ростом общего индекса потребительских цен на 0,7% кв/кв (2,1% г/г) и показателем месячного индекса потребительских цен в июне на уровне 1,9%. Предпочтительный РБА усеченный средний показатель увеличился на 0,6% кв/кв и на 2,7% за последние двенадцать месяцев, предлагая лишь незначительное облегчение от основных ценовых давлений.

Тем не менее, были и более позитивные моменты: индекс PMI в производственном секторе восстановился до 51,6, а индекс PMI в сфере услуг — до 53,8, оба находясь комфортно в зоне экспансии, и розничные продажи в июне выросли на 1,2%. Однако на рынке труда наблюдается охлаждение, где в прошлом месяце было добавлено всего 2 тыс. рабочих мест, что привело к росту безработицы до 4,3% на фоне более высокого уровня участия (67,1%).

РБА выбирает терпение

На своем заседании в начале августа Резервный банк Австралии (РБА) оставил ключевую процентную ставку на уровне 3,85%, что, по словам главы Мишель Буллок, является «вопросом времени, а не направления». Она повторила, что снижение ставок остается на повестке дня, если инфляция продолжит медленно снижаться. Рынки по-прежнему закладывают в цены примерно 75 базисных пунктов смягчения в течение следующего года, при этом августовские изменения не исключены. Кроме того, заместитель главы РБА Эндрю Хаузер назвал данные по инфляции за июнь «очень приветственными» в своих последних комментариях, но подчеркнул, что любые снижения ставок будут следовать осторожным, взвешенным путем.

Неровное восстановление Китая

Крупнейший клиент Австралии, Китай, показал аналогичную смешанную картину. ВВП во втором квартале вырос на 5,2% г/г, а промышленное производство увеличилось на 7%, но розничные продажи остались ниже 5%. Пекин оставил свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков на один и пять лет (LPR) без изменений на уровне 3,00% и 3,50% соответственно. Официальные (NBS) индексы PMI в производственном и непроизводственном секторах в июле снизились до 49,3 и 50,1, в то время как опросы Caixin разошлись — производственный индекс составил 49,5, а индекс услуг вырос до 52,6, подчеркивая, что восстановление в Пекине остается хрупким.

Политический раскол сдерживает оззи

С учетом того, что ФРС сигнализирует о осторожности в отношении инфляции в США, а торговые трения продолжают нарастать, дифференциалы доходности удерживают оззи в летнем диапазоне. Флирт РБА с понижением ставок мало что изменил в этой ситуации.

Трейдеры сокращают медвежьи ставки

Тем временем данные CFTC на 29 июля показывают, что спекулянты сократили свои чистые короткие позиции по AUD до чуть более 78 тыс. контрактов, что является двухнедельным минимумом, в то время как открытый интерес снизился до около 159,7 тыс. контрактов.

Критические уровни на графике

Сверху сопротивление ожидается на уровне максимума с начала года 0,6625 (24 июля), а затем на уровне максимума ноября 2024 года 0,6687 (7 ноября), все это перед решающим уровнем 0,7000.

С другой стороны, начальная поддержка находится на уровне августовского минимума 0,6418 (1 августа), перед ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне 0,6389 и июньским минимумом 0,6372 (23 июня).

Индикаторы импульса показывают смешанную картину: в то время как индекс относительной силы (RSI) приближается к уровню 48, намекая на рост восходящего импульса, средний направленный индекс (ADX) около 19 указывает на то, что тренд все еще не имеет уверенности.

Смотрим в будущее

При отсутствии неожиданного восстановления в Китае, изменения в руководстве ФРС или неожиданного шага РБА австралийский доллар, похоже, будет колебаться в привычном коридоре 0,6400–0,6600, ожидая нового катализатора для запуска следующего крупного прорыва.