Прогноз по AUD/USD: 200-дневная SMA пока сдерживает снижение

• AUD/USD частично откатился от благоприятного роста в понедельник к уровню 0,6500.
• Доллар США восстановился после достижения многонедельных минимумов.
• Протоколы РБА оказались «голубиными», что также давит на австралийский доллар.

Австралийский доллар (AUD) пострадал от сильного восстановления доллара США (USD) во вторник, при этом AUD/USD оказался под давлением и утратил часть обещающей сессии понедельника.

Тем не менее, AUD на короткое время смог протестировать зону 0,6500, прежде чем отступить к середине 0,6000, что совпадает с ключевой 200-дневной простой скользящей средней (SMA).

Центральные банки в центре внимания

Тем временем, валютный рынок продолжает искать сигналы от центральных банков в отношении направления цен. В этом контексте Федеральная резервная система (ФРС) оставила ставки без изменений на своем заседании в мае, а председатель Джером Пауэлл подчеркнул осторожную, зависимую от данных позицию. Поскольку более мягкие оценки инфляции за апрель привели к тому, что рынки начали закладывать вероятное снижение ставки к сентябрю.

20 мая Резервный банк Австралии стал более «голубиным», снизив свою ключевую процентную ставку на 25 базисных пунктов до 3,85%. РБА ожидает, что ставка наличности упадет до 3,2% к 2027 году, тем самым прогнозируя медленный цикл снижения в своем отчете по монетарной политике. С учетом того, что теперь ожидается снижение инфляции до 2,6%, банк отметил остаточную неопределенность в местном спросе и глобальных цепочках поставок, тем самым снизив свою оценку роста ВВП на 2025 год до 2,1%.

Ранее во вторник протоколы РБА отметили, что решение о снижении основной процентной ставки до 3,85% было направлено на поддержание предсказуемости монетарной политики на фоне увеличенной неопределенности. Банк заявил, что более значительное снижение на 50 базисных пунктов будет необходимо, если потребительские расходы не вырастут, как ожидалось, или если рост заработной платы замедлится больше, чем ожидалось, вместе со слабым рынком труда. Также было сказано, что могут быть моменты, когда потребуется более решительное действие из-за неожиданных последствий глобальной политической неопределенности.

Кроме того, фьючерсные рынки указывают на почти 80% вероятность снижения ставки на четверть пункта на июльском заседании, с ожиданиями почти 100 базисных пунктов смягчения в течение следующих 12 месяцев.

Смешанные сигналы из Китая давят на прогнозы

Для крупнейшего торгового партнера Австралии, Китая, последние данные по ВВП представили сомнительный образ. Хотя промышленное производство в первом квартале удивило всех ростом, вялые розничные продажи и низкие инвестиции подчеркнули продолжающиеся уязвимости.

Народный банк Китая (PboC) ответил, снизив свои ставки по кредитам для первоклассных заемщиков на 1 и 5 лет на 10 базисных пунктов до 3,00% и 3,50% соответственно. Тем не менее, региональная картина по-прежнему затенена структурными проблемами, такими как нестабильные рынки недвижимости и непредсказуемая торговая динамика между США и Китаем.

Тем не менее, предыдущие результаты индекса PMI в обрабатывающей промышленности Caixin в мае (48,3) не смогли возродить оптимизм среди участников рынка, не говоря уже о надеждах на устойчивое восстановление экономики.

Спекулянты снова становятся медвежьими

Австралийский доллар, похоже, привлекает медвежье настроение. Даже несмотря на то, что открытый интерес вырос, данные CFTC на 27 мая показали, что чистые короткие позиции увеличились до 61,2 тыс. контрактов, что является наибольшим показателем с начала апреля и отражает осторожную позицию на более общих рынках.

Технические взгляды и ключевые уровни

Если AUD/USD преодолеет свой пик 2025 года на уровне 0,6537 (26 мая), он может нацелиться на максимум ноября 2024 года на уровне 0,6687, что впоследствии приведет к пику 2024 года на уровне 0,6942.

С другой стороны, первая поддержка находится около 0,6356 (минимум 12 мая), область, поддерживаемая промежуточной 55-дневной SMA. Ниже находится временная 100-дневная SMA на уровне 0,6326 перед психологической поддержкой на уровне 0,6000. Более глубокий откат может поставить минимум 2025 года на уровне 0,5913 (9 апреля) на радар.

Индикаторы импульса пока склоняются к конструктивному: средний направленный индекс (ADX) колеблется около 22, указывая на устойчивость тренда, но с небольшой уверенностью; индекс относительной силы (RSI) ослаб до около 54, все еще предполагая положительный сценарий в краткосрочной перспективе.

Дневной график AUD/USD

Смотрим вперед

Далее в австралийской повестке дня ожидаются данные по темпам роста ВВП за первый квартал, окончательный индекс PMI в сфере услуг от S&P Global и опрос Ai Group 4 июня, в то время как данные по торговому балансу ожидаются 5 июня, а частные разрешения на строительство и разрешения на строительство завершат неделю 6 июня.