Сколько бы не бросали камни в статистику, нужно признать, что рациональный подход к ее использованию приносит свои плоды. Я уже около пяти лет провожу публичные исследования сезонных закономерностей в движении валют G10 на Forex, и все больше убеждаюсь в их наличии. Разумное сочетание фундаментального анализа и статистики позволяет не потерять деньги на протяжении 10 из 12 месяцев в году, в большинстве случаев увеличивая стоимость портфеля. Сентябрь стал очередным подтверждением приятной закономерности: франк доказал свои лидерские амбиции, укрепившись против доллара и евро, а австралийский доллар ослаб против иены. Подвели лишь продажи NZD/JPY. Неожиданно сильный ВВП Новой Зеландии за второй квартал позволил «киви» закрыть сентябрь в зеленой зоне.
Октябрь является сезонно сильным месяцем для «оззи», «киви» и евро. Эти валюты в 1975-2017 укреплялись по отношению к доллару США в 24-26 случаях из 43. Неуютно себя чувствовали в середине осени «канадец» и японская иена. Что касается гринбека, то он предпочитал роль середняка, что полностью соответствует текущей расстановке сил на Forex. Американская экономика сильна, ФРС повышает ставки, но инвесторы не спешат наращивать лонги по индексу USD, предполагая, что эти фактору уже учтены в котировках долларовых пар.
Периоды роста-падения
Источник: Reuters.
Анализ медиан подтверждает агрессивные настроения в рядах «быков» по «австралийцу», «новозеландцу» и евро. Особняком стоит иена, которая серьезно укреплялась в 1970-х и 1980-х по отношению к гринбеку на фоне торговых войн Токио и Вашингтона, а также на фоне азиатского кризиса 1998. Это привело к лидерству валюты Страны восходящего солнца по такому показателю как средний рост. Инвесторам также следует обратить внимание на риски резкого обвала «оззи» (-4,33%).
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, в октябре имеет смыл обратить внимание на покупки EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD и AUD/CAD. В настоящее время позиции австралийского и новозеландского долларов выглядят чересчур «медвежьими». Имеет место перепроданность этих валют из-за воздействия такого фактора как торговые войны. На самом деле, чем глубже Штаты в них влезают, тем хуже для них. Последние исследования ЕЦБ и Банка Англии говорят, что если все противники США ответят аналогичными введенными ими тарифами на импорт, то выгоду извлечет… Китай, где себестоимость производства товаров ниже. Одновременно в Австралии улучшается состояние экономики и рынка труда, постепенно растет инфляция. Не удивлюсь, если RBA в конце 2018 будет рассматриваться в качестве одного из кандидатов на ужесточение денежно-кредитной политики.
«Луни» не дает расправить плечи протекционизм Дональда Трампа. USD/CAD может запросто уйти вверх, если BoC воздержится от повышения ставки овернайт или предстанет «голубем». Что касается евро, то постепенное восстановление экономики еврозоны и усиление слухов о нормализации монетарной политики ЕЦБ будут способствовать росту EUR/USD. Если, конечно, Италия не подложит «быкам» свинью.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD остается в защитном режиме ниже 1,1600 на фоне отскока доллара США
Пара EUR/USD торгуется с небольшим понижением ниже 1,1600 на европейской сессии в пятницу. Пара снижается, поскольку доллар США совершил небольшой отскок после масштабного отката фиксации прибыли в четверг. Надвигающаяся неопределенность в отношениях США и Ирана возрождает спрос на безопасный актив — доллар США, в то время как евро берет передышку после ралли, вызванного ястребиным повышением ставки ЕЦБ.
GBP/USD удерживается выше 1,3400 на фоне ожидания данных по настроениям в США
Пара GBP/USD отыгрывает потери и торгуется во флэте выше уровня 1,3400 в европейские часы торгов в пятницу. ВВП Великобритании снизился на 0,1% в апреле, что ограничивает рост пары на фоне возобновившейся слабости доллара США. Внимание теперь сосредоточено на данных по потребительским настроениям в Мичигане в США.
Золото держится во флэте выше $4 200; медвежий настрой сохраняется на фоне рисков, связанных с США и Ираном
Золото восстанавливает скромные внутридневные потери и торгуется во флэте в первой половине европейской сессии, хотя остается ниже дневного максимума. Несмотря на неопределенность вокруг мирного соглашения между США и Ираном, более стабильный настрой не помогает доллару США сохранить свои позиции. Это рассматривается как ключевой фактор, оказывающий некоторую поддержку сырьевому активу.
Pi Network: быки пытаются к камбэку на фоне ослабления медвежьей силы
Pi Network (PI) торгуется в районе $0,120 после умеренного отскока накануне. Несмотря на этот недавний отскок, трейдерам следует проявлять осторожность, так как запланированное в пятницу разблокирование 14,8 млн токенов PI может ограничить потенциал восстановления токена за счет увеличения предложения на рынке. Тем временем технический прогноз показывает первые признаки угасания медвежьего импульса, что указывает на краткосрочный отскок.
Форекс сегодня: возобновление надежд на соглашение между США и Ираном улучшили настроения на рынке
Вот что нужно знать в пятницу, 12 июня: Интерес к риску возвращается перед выходными, поскольку финансовые рынки становятся осторожно оптимистичными в отношении скорого достижения соглашения о перемирии между Соединёнными Штатами (США) и Ираном.