Сколько бы не бросали камни в статистику, нужно признать, что рациональный подход к ее использованию приносит свои плоды. Я уже около пяти лет провожу публичные исследования сезонных закономерностей в движении валют G10 на Forex, и все больше убеждаюсь в их наличии. Разумное сочетание фундаментального анализа и статистики позволяет не потерять деньги на протяжении 10 из 12 месяцев в году, в большинстве случаев увеличивая стоимость портфеля. Сентябрь стал очередным подтверждением приятной закономерности: франк доказал свои лидерские амбиции, укрепившись против доллара и евро, а австралийский доллар ослаб против иены. Подвели лишь продажи NZD/JPY. Неожиданно сильный ВВП Новой Зеландии за второй квартал позволил «киви» закрыть сентябрь в зеленой зоне.
Октябрь является сезонно сильным месяцем для «оззи», «киви» и евро. Эти валюты в 1975-2017 укреплялись по отношению к доллару США в 24-26 случаях из 43. Неуютно себя чувствовали в середине осени «канадец» и японская иена. Что касается гринбека, то он предпочитал роль середняка, что полностью соответствует текущей расстановке сил на Forex. Американская экономика сильна, ФРС повышает ставки, но инвесторы не спешат наращивать лонги по индексу USD, предполагая, что эти фактору уже учтены в котировках долларовых пар.
Периоды роста-падения
Источник: Reuters.
Анализ медиан подтверждает агрессивные настроения в рядах «быков» по «австралийцу», «новозеландцу» и евро. Особняком стоит иена, которая серьезно укреплялась в 1970-х и 1980-х по отношению к гринбеку на фоне торговых войн Токио и Вашингтона, а также на фоне азиатского кризиса 1998. Это привело к лидерству валюты Страны восходящего солнца по такому показателю как средний рост. Инвесторам также следует обратить внимание на риски резкого обвала «оззи» (-4,33%).
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, в октябре имеет смыл обратить внимание на покупки EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD и AUD/CAD. В настоящее время позиции австралийского и новозеландского долларов выглядят чересчур «медвежьими». Имеет место перепроданность этих валют из-за воздействия такого фактора как торговые войны. На самом деле, чем глубже Штаты в них влезают, тем хуже для них. Последние исследования ЕЦБ и Банка Англии говорят, что если все противники США ответят аналогичными введенными ими тарифами на импорт, то выгоду извлечет… Китай, где себестоимость производства товаров ниже. Одновременно в Австралии улучшается состояние экономики и рынка труда, постепенно растет инфляция. Не удивлюсь, если RBA в конце 2018 будет рассматриваться в качестве одного из кандидатов на ужесточение денежно-кредитной политики.
«Луни» не дает расправить плечи протекционизм Дональда Трампа. USD/CAD может запросто уйти вверх, если BoC воздержится от повышения ставки овернайт или предстанет «голубем». Что касается евро, то постепенное восстановление экономики еврозоны и усиление слухов о нормализации монетарной политики ЕЦБ будут способствовать росту EUR/USD. Если, конечно, Италия не подложит «быкам» свинью.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
https://paxforex.com/risk_disclaimer
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD сокращает рост; внимание снова сосредоточено на 1,1350
EUR/USD сохраняет позитивный уклон в среду, топчась в районе 1,1350. Пара отдает часть своих первоначальных завоеваний на фоне продолжающегося отскока доллара США, поскольку инвесторы продолжают оценивать последнюю серию публикаций данных из США.
GBP/USD отдает часть роста; повторно тестирует 1,3270
GBP/USD оставляет позади снижение вторника и торгуется со скромным повышением вблизи 1,3270 в среду. Действительно, Cable встречает некоторое сопротивление выше барьера 1,3300, при этом восходящий импульс теряет momentum в ответ на продолжающийся отскок доллара США.
Золото встречает сопротивление чуть выше $4 200
Золото теперь разворачивается и отступает к области $4 150 за тройскую унцию в среду. Действительно, драгоценный металл нивелирует ранее предпринятый рывок выше ключевой отметки $4 200 и немного отступает, поскольку доллар США сокращает часть своих дневных потерь на фоне смешанной доходности казначейских облигаций США.
Криптовалюты сегодня: биткоин удерживается на уровне $83 тыс., Ethereum остается ниже $2 700, а XRP консолидируется
Биткоин торгуется вяло в среду, при этом быки пытаются защитить непосредственный уровень $83 000 в качестве непосредственной поддержки. Ethereum торгуется в тандеме с биткоином, удерживаясь ниже ключевых уровней $2 700 с точки зрения роста и $2 600 с точки зрения снижения. Ripple, тем временем, колеблется вблизи $1,50,
Форекс сегодня: внимание рынка переключается на важные данные по инфляции и занятости в США
Вот что нужно знать в среду, 30 сентября: Основные валютные пары остаются относительно спокойными в последний торговый день третьего квартала, однако волатильность рынка может усилиться во второй половине дня.