Сколько бы не бросали камни в статистику, нужно признать, что рациональный подход к ее использованию приносит свои плоды. Я уже около пяти лет провожу публичные исследования сезонных закономерностей в движении валют G10 на Forex, и все больше убеждаюсь в их наличии. Разумное сочетание фундаментального анализа и статистики позволяет не потерять деньги на протяжении 10 из 12 месяцев в году, в большинстве случаев увеличивая стоимость портфеля. Сентябрь стал очередным подтверждением приятной закономерности: франк доказал свои лидерские амбиции, укрепившись против доллара и евро, а австралийский доллар ослаб против иены. Подвели лишь продажи NZD/JPY. Неожиданно сильный ВВП Новой Зеландии за второй квартал позволил «киви» закрыть сентябрь в зеленой зоне.
Октябрь является сезонно сильным месяцем для «оззи», «киви» и евро. Эти валюты в 1975-2017 укреплялись по отношению к доллару США в 24-26 случаях из 43. Неуютно себя чувствовали в середине осени «канадец» и японская иена. Что касается гринбека, то он предпочитал роль середняка, что полностью соответствует текущей расстановке сил на Forex. Американская экономика сильна, ФРС повышает ставки, но инвесторы не спешат наращивать лонги по индексу USD, предполагая, что эти фактору уже учтены в котировках долларовых пар.
Периоды роста-падения
Источник: Reuters.
Анализ медиан подтверждает агрессивные настроения в рядах «быков» по «австралийцу», «новозеландцу» и евро. Особняком стоит иена, которая серьезно укреплялась в 1970-х и 1980-х по отношению к гринбеку на фоне торговых войн Токио и Вашингтона, а также на фоне азиатского кризиса 1998. Это привело к лидерству валюты Страны восходящего солнца по такому показателю как средний рост. Инвесторам также следует обратить внимание на риски резкого обвала «оззи» (-4,33%).
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, в октябре имеет смыл обратить внимание на покупки EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD и AUD/CAD. В настоящее время позиции австралийского и новозеландского долларов выглядят чересчур «медвежьими». Имеет место перепроданность этих валют из-за воздействия такого фактора как торговые войны. На самом деле, чем глубже Штаты в них влезают, тем хуже для них. Последние исследования ЕЦБ и Банка Англии говорят, что если все противники США ответят аналогичными введенными ими тарифами на импорт, то выгоду извлечет… Китай, где себестоимость производства товаров ниже. Одновременно в Австралии улучшается состояние экономики и рынка труда, постепенно растет инфляция. Не удивлюсь, если RBA в конце 2018 будет рассматриваться в качестве одного из кандидатов на ужесточение денежно-кредитной политики.
«Луни» не дает расправить плечи протекционизм Дональда Трампа. USD/CAD может запросто уйти вверх, если BoC воздержится от повышения ставки овернайт или предстанет «голубем». Что касается евро, то постепенное восстановление экономики еврозоны и усиление слухов о нормализации монетарной политики ЕЦБ будут способствовать росту EUR/USD. Если, конечно, Италия не подложит «быкам» свинью.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
https://paxforex.com/risk_disclaimer
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
AUD/USD держится устойчиво вблизи 0,7200 на фоне обострения напряженности между США и Ираном
AUD/USD консолидируется чуть ниже самого высокого с середины мая уровня, достигнутого в пятницу, и колеблется около 0,7200 в начале новой недели на фоне смешанных сигналов. Ястребиные ожидания в отношении РБА продолжают действовать как попутный ветер для оззи. Между тем, оптимистичный отчет по NFP в США повысил ожидания повышения ставки ФРС, что, наряду с эскалацией напряженности между США и Ираном, поддерживает доллар США как безопасный актив и ограничивает рост валютной пары.
USD/JPY держится в районе 156,00, поскольку более ястребиные ожидания в отношении Банка Японии ограничивают рост
USD/JPY держится стабильно выше 156,00 в понедельник, поскольку доллар США получает поддержку на фоне эскалации напряженности между США и Ираном и роста ожиданий повышения ставки ФРС, чему также способствовал оптимистичный отчет по NFP в пятницу. Кроме того, опасения по поводу фискальных перспектив Японии удерживают японскую иену под давлением и поддерживают валютную пару, хотя более ястребиные ожидания в отношении BoJ и подозрения на интервенцию ограничивают рост
Золото падает ниже $4 400, поскольку сильные данные по занятости в США повышают вероятность повышения ставки ФРС
Цена на золото падает почти до $4 395 во время азиатской сессии в понедельник. Драгоценный металл продолжает снижение, поскольку сильные данные по занятости в США усиливают ожидания повышения ставки Федеральной резервной системой США (ФРС). Число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) в США выросло на 162 тыс. в августе, сообщило в пятницу Бюро статистики труда США (BLS).
Bitcoin консолидируется вблизи недавних максимумов, Ethereum и XRP удерживают ключевые бычьи уровни поддержки
Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH) и Ripple (XRP) сохраняют конструктивный прогноз в понедельник после того, как на прошлой неделе выросли более чем на 3,4%, 4% и 4,8% соответственно. BTC удерживается вблизи $80 000, в то время как ETH и XRP демонстрируют устойчивость и защищают ключевые зоны поддержки. Динамика цен этих трех ведущих криптовалют указывает на консолидацию или умеренный откат перед движением вверх.
Форекс сегодня: USD отступает из-за ослабления ожиданий повышения ставки ФРС, внимание переключается на NFP
Вот что нужно знать в пятницу, 4 сентября: Доллар США стабилизируется после потерь по отношению к своим основным конкурентам в четверг. Позднее на американской сессии участники рынка будут внимательно следить за отчетом по занятости в США за август, который будет включать данные по количеству рабочих мест в несельскохозяйственном секторе, уровню безработицы и инфляции заработной платы.