Сколько бы не бросали камни в статистику, нужно признать, что рациональный подход к ее использованию приносит свои плоды. Я уже около пяти лет провожу публичные исследования сезонных закономерностей в движении валют G10 на Forex, и все больше убеждаюсь в их наличии. Разумное сочетание фундаментального анализа и статистики позволяет не потерять деньги на протяжении 10 из 12 месяцев в году, в большинстве случаев увеличивая стоимость портфеля. Сентябрь стал очередным подтверждением приятной закономерности: франк доказал свои лидерские амбиции, укрепившись против доллара и евро, а австралийский доллар ослаб против иены. Подвели лишь продажи NZD/JPY. Неожиданно сильный ВВП Новой Зеландии за второй квартал позволил «киви» закрыть сентябрь в зеленой зоне.
Октябрь является сезонно сильным месяцем для «оззи», «киви» и евро. Эти валюты в 1975-2017 укреплялись по отношению к доллару США в 24-26 случаях из 43. Неуютно себя чувствовали в середине осени «канадец» и японская иена. Что касается гринбека, то он предпочитал роль середняка, что полностью соответствует текущей расстановке сил на Forex. Американская экономика сильна, ФРС повышает ставки, но инвесторы не спешат наращивать лонги по индексу USD, предполагая, что эти фактору уже учтены в котировках долларовых пар.
Периоды роста-падения
Источник: Reuters.
Анализ медиан подтверждает агрессивные настроения в рядах «быков» по «австралийцу», «новозеландцу» и евро. Особняком стоит иена, которая серьезно укреплялась в 1970-х и 1980-х по отношению к гринбеку на фоне торговых войн Токио и Вашингтона, а также на фоне азиатского кризиса 1998. Это привело к лидерству валюты Страны восходящего солнца по такому показателю как средний рост. Инвесторам также следует обратить внимание на риски резкого обвала «оззи» (-4,33%).
Средние значения и медианы
Источник: Reuters.
Динамика котировок в периоды роста-падения
Источник: Reuters.
На мой взгляд, в октябре имеет смыл обратить внимание на покупки EUR/USD, AUD/USD, NZD/USD и AUD/CAD. В настоящее время позиции австралийского и новозеландского долларов выглядят чересчур «медвежьими». Имеет место перепроданность этих валют из-за воздействия такого фактора как торговые войны. На самом деле, чем глубже Штаты в них влезают, тем хуже для них. Последние исследования ЕЦБ и Банка Англии говорят, что если все противники США ответят аналогичными введенными ими тарифами на импорт, то выгоду извлечет… Китай, где себестоимость производства товаров ниже. Одновременно в Австралии улучшается состояние экономики и рынка труда, постепенно растет инфляция. Не удивлюсь, если RBA в конце 2018 будет рассматриваться в качестве одного из кандидатов на ужесточение денежно-кредитной политики.
«Луни» не дает расправить плечи протекционизм Дональда Трампа. USD/CAD может запросто уйти вверх, если BoC воздержится от повышения ставки овернайт или предстанет «голубем». Что касается евро, то постепенное восстановление экономики еврозоны и усиление слухов о нормализации монетарной политики ЕЦБ будут способствовать росту EUR/USD. Если, конечно, Италия не подложит «быкам» свинью.
Дмитрий Демиденко для PaxForex
https://paxforex.com/risk_disclaimer
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
GBP/USD ослабла до отметки 1,3400 в преддверии данных по занятости в Великобритании
Пара GBP/USD теряет позиции до уровня около 1,3415. Британский фунт снижается по отношению к доллару США на фоне политического кризиса в Великобритании. Трейдеры будут ориентироваться на отчет по занятости в Великобритании, который выйдет позже во вторник. Премьер-министр Великобритании Кир Стармер сталкивается с серьезным кризисом лидерства после неудачных результатов местных выборов 7 мая, что вызвало волну отставок на высоком уровне в правительстве и резкую волатильность на рынке.
Пара EUR/USD упала ниже 1,1650 на фоне неопределённости в отношении Ирана
Пара EUR/USD торгуется в минусе около 1,1645 в первые часы азиатских торгов. Евро ослабляет позиции по отношению к доллару США на фоне сохраняющейся неопределенности на Ближнем Востоке, связанной с Ираном. Главный экономист Европейского центрального банка Филип Лейн выступит позднее сегодня.
Золото ослабевает на фоне приостановки переговоров между США и Ираном и роста ставок на повышение ставки ФРС, что поддерживает доллар США
Золото привлекает новых продавцов после роста в азиатскую сессию до уровня $4 590, приостанавливая умеренное восстановление предыдущего дня с самого низкого уровня с 30 марта. Несмотря на возобновившиеся надежды на возможное мирное соглашение между США и Ираном, инвесторы остаются скептичными на фоне серьезных разногласий по ядерной программе Тегерана и Ормузскому проливу. Более того, ястребиные ожидания в отношении Федеральной резервной системы США (ФРС) помогают доллару США восстановить положительный импульс и создают встречный ветер для недоходного золота.
Прогноз по XRP и XLM: медведи контролируют моментум
Ripple и Stellar остаются под давлением во вторник, поскольку медвежий импульс продолжает доминировать после коррекции почти на 5% и 12% соответственно на предыдущей неделе. XRP и XLM торгуются ниже всех основных экспоненциальных скользящих средних, что отражает устойчивое давление продаж.
Форекс сегодня: доллар США укрепляется на фоне ожиданий повышения ставки ФРС и тупика вокруг Ирана
Вот что нужно знать в понедельник, 18 мая: