Недельный прогноз по золоту: геополитика и решение ФРС по денежно-кредитной политике будут определять цены

• Золото поднялось выше $3 400, поддерживаемое широким ослаблением доллара США и нарастающей геополитической напряженностью.
• Федеральная резервная система объявит решение по процентной ставке и опубликует точечный прогноз в среду.
• Краткосрочные технические перспективы указывают на накопление бычьего импульса.

Золото (XAU/USD) развернулось на север и поднялось до самого высокого уровня с начала мая выше $3 400. Объявления Федеральной резервной системы (ФРС) о монетарной политике и события вокруг конфликта Израиль-Иран могут продолжать оказывать влияние на динамику XAU/USD в краткосрочной перспективе.

Золото набирает бычий импульс

Золото испытывало трудности с определением направления в начале недели и закрылось практически без изменений в понедельник и вторник. Относительно оптимистичное настроение на рынке, вызванное растущим оптимизмом по поводу разрешения торгового спора между США и Китаем, затрудняло XAU/USD набирать обороты. Представители Китая и США встретились в Лондоне для следующего раунда торговых переговоров в понедельник. The Wall Street Journal сообщила, что президент США Дональд Трамп дал зеленый свет своим переговорщикам, возглавляемым министром финансов Скоттом Бессентом, на снятие экспортных ограничений на ряд китайских товаров. После второго дня переговоров во вторник США и Китай решили смягчить экспортные ограничения, включая ограничения на редкоземельные элементы, и согласовали рамки для поддержания перемирия по тарифам. 

В среду доллар США (USD) оказался под возобновившимся давлением продаж, что позволило паре XAU/USD развернуться вверх. Данные, опубликованные Бюро трудовой статистики США, показали, что годовая инфляция, измеряемая изменением индекса потребительских цен (CPI), выросла до 2,4% в мае с 2,3% в апреле. Этот показатель оказался ниже рыночного ожидания в 2,5%. Кроме того, индекс CPI и базовый индекс CPI выросли на 0,1% в месячном исчислении, что является более слабым темпом, чем ожидалось. 

После роста почти на 1% в среду золото сохранило свой бычий импульс в четверг. Данные по инфляции производителей, оказавшиеся слабее ожиданий, в сочетании с разочаровывающими данными по первичным заявкам на пособие по безработице, еще больше оказали давление на доллар США. 

Золото продолжило свое недельное восходящее движение в начале пятницы после того, как премьер-министр Израиля Биньямин Нетаньяху заявил, что они начали «Операцию Восходящий Лев», нацеленную на ядерную инфраструктуру Ирана, заводы по производству баллистических ракет и его военные возможности. Нетаньяху также отметил, что операция будет продолжаться столько дней, сколько потребуется. В ответ Генеральный штаб вооруженных сил Ирана заявил, что Израиль и США «поплатятся очень высокой ценой». Золото воспользовалось притоком капитала в безопасные активы и пробило уровень $3 400.

Инвесторы в золото могут отреагировать на пересмотры в точечном прогнозе ФРС и геополитику

Экономический календарь не предложит никаких высококачественных данных, которые могли бы повлиять на оценку золота в первой половине недели. Поэтому инвесторы продолжат внимательно следить за геополитическими событиями. В случае дальнейшей эскалации напряженности на Ближнем Востоке золото может продолжить находить спрос как безопасный актив. 

В среду ФРС объявит свое решение по процентной ставке и опубликует пересмотренную сводку экономических прогнозов (SEP), так называемый точечный прогноз. 

Ожидается, что ФРС оставит процентную ставку без изменений в диапазоне 4,25%-4,5%. В случае если точечный прогноз покажет, что политики все еще прогнозируют два снижения ставки на 25 базисных пунктов (bps) в 2025 году, доллар США может оказаться под давлением продаж в качестве первой реакции и открыть дорогу для дальнейшего роста XAU/USD. С другой стороны, ястребиный пересмотр SEP, при котором политики прогнозируют только одно снижение ставки в этом году, может способствовать ралли доллара и вызвать снижение XAU/USD.

Участники рынка также могут отреагировать на комментарии председателя ФРС Джерома Пауэлла. Если Пауэлл признает более слабые данные по инфляции и примет оптимистичный тон в отношении перспектив, доллар может столкнуться с трудностями в поиске спроса. Напротив, доллар может удержать свои позиции в случае, если Пауэлл повторит, что центральному банку необходимо оставаться терпеливым в отношении смягчения политики, ссылаясь на относительно здоровые условия на рынке труда.

В четверг финансовые рынки в США останутся закрытыми в связи с празднованием Дня эмансипации. 

Технический анализ золота

Индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике немного поднялся выше 60, и золото пробилось из симметричного треугольника вверх, указывая на накопление бычьего импульса.

С точки зрения роста, ближайший уровень сопротивления может быть отмечен на уровне $3 450, где расположена средняя точка шестимесячного восходящего регрессионного канала. Как только золото стабилизируется выше этого уровня, $3 500 (исторический максимум, установленный 22 апреля) может стать следующим препятствием перед $3 580 (верхняя граница восходящего канала).

С точки зрения снижения, уровни поддержки могут быть отмечены на $3 330-$3 320 (20-дневная простая скользящая средняя (SMA), нижняя граница восходящего канала), $3 285 (50-дневная SMA, уровень коррекции Фибоначчи 23,6%) и $3 200 (статический уровень, круглый уровень).