Недельный прогноз по золоту: торговые переговоры и данные по инфляции в США будут определять краткосрочные действия

• Золото не смогло стабилизироваться выше $3 400 после бычьего начала недели.
• Данные по инфляции за май из США и торговые заголовки могут продолжать влиять на движение XAU/USD.
• Технический прогноз не дает подсказок о направлении в краткосрочной перспективе.

Золото (XAU/USD) начало неделю на сильной ноте, но не смогло набрать дальнейший бычий импульс. Отсутствие ясности в торговых отношениях Соединенных Штатов (США) с партнерами затрудняет паре принятие решительного решения в любом направлении, поскольку внимание рынка переключается на данные по инфляции за май из США.

Золото не может найти направление

Приток капитала в безопасные активы доминировал на финансовых рынках в понедельник, и золото выросло более чем на 2,5% за день. После того как президент США Дональд Трамп обвинил Китай в нарушении соглашения в пятницу, Министерство торговли Китая ответило в заявлении, опубликованном в выходные, заявив, что именно США нарушили 90-дневное торговое перемирие, введя ряд "дискриминационных и ограничительных мер против Китая." Кроме того, золото получило дополнительную выгоду от нарастающей геополитической напряженности на фоне новостей о том, что Украина провела масштабную атаку дронов на российские военные бомбардировщики в Сибири.

Агентство Reuters сообщило в понедельник поздно вечером, что администрация Трампа разослала письма партнерам по переговорам, прося их представить свои лучшие предложения к середине недели. Этот заголовок способствовал улучшению настроений на рынке рисков в начале вторника и привел к коррекции золота вниз. Позже в тот же день данные из США показали, что количество вакансий увеличилось до почти 7,4 миллиона в апреле с 7,2 миллиона в марте, что помогло доллару США (USD) удержать свои позиции.

В среду доллар США оказался под давлением после разочаровывающих экономических данных. Автоматическая обработка данных (ADP) сообщила, что занятость в частном секторе выросла на 37 000 в мае, что значительно ниже рыночного ожидания в 115 000, в то время как индекс деловой активности в сфере услуг Института управления поставками (ISM) снизился до 49,9 в мае с 51,6 в апреле. В свою очередь, XAU/USD завершила день с небольшим повышением.

Хотя XAU/USD выиграл от общего ослабления USD и достиг нового многонедельного максимума выше $3,400 в четверг, он закрыл день в отрицательной зоне. Говоря с журналистами после объявления о снижении ключевых ставок на 25 базисных пунктов (bps), президент Европейского центрального банка (ЕЦБ) Кристин Лагард намекнула на то, что центральный банк, возможно, достиг конца своего цикла смягчения. Это ястребиное замечание вызвало резкое падение XAU/EUR, что свидетельствует о том, что евро (EUR) привлек капитал, уходящий из золота. Тем временем президент США Трамп заявил, что провел телефонный разговор с президентом Китая Си Цзиньпином для обсуждения торговли и отметил, что их команды вскоре встретятся для следующего раунда переговоров. Это событие помогло улучшить рыночные настроения и оказало дополнительное давление на золото. 

Бюро статистики труда США (BLS) объявило в пятницу, что число занятых в несельскохозяйственном секторе (NFP) увеличилось на 139 000 в мае. Этот показатель оказался лучше рыночного ожидания в 130 000. Другие детали отчета по занятости показали, что уровень безработицы остался на уровне 4,2%, как прогнозировалось. С этими данными, поддерживающими USD, пара XAU/USD испытывала трудности с восстановлением своих позиций перед выходными.

Инвесторы в золото будут внимательно следить за данными по инфляции в США и торговыми переговорами

В начале торговых часов азиатской сессии в понедельник данные о торговом балансе Китая за май будут внимательно отслеживаться участниками рынка. В случае значительного сокращения профицита торговли Китая из-за торгового конфликта с США немедленная реакция рынка может вызвать снижение цен на золото. Такой показатель, вероятно, укажет на ухудшение перспектив спроса на драгоценный металл и может заставить рынки думать, что Китай, вероятно, приложит больше усилий для достижения торгового соглашения с США.

В среду Бюро статистики труда США опубликует данные по индексу потребительских цен (CPI) за май. Более слабое, чем ожидалось, значение в месячном базовом CPI, который исключает волатильные цены на продукты питания и энергию, может оказать давление на USD, что будет на руку XAU/USD. С другой стороны, инвесторы могут склониться к тому, чтобы ФРС (Federal Reserve) сохранила политику без изменений в июле при высоком значении базового CPI, что заставит золото опуститься ниже. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки оценивают вероятность снижения ставки на 25 базисных пунктов в июле примерно в 17%.

ФРС будет находиться в периоде "радиомолчания" на следующей неделе. Следовательно, инвесторы будут полностью сосредоточены на свежих событиях, касающихся торговых переговоров США. Улучшение настроения на рынке, если США объявят о новых сделках с партнерами, может привести к снижению интереса к золоту. Напротив, желтый металл, вероятно, останется привлекательным, если геополитическая напряженность останется высокой или следующий раунд торговых переговоров между США и Китаем не даст положительных или конкретных результатов.

Технический анализ золота

Торговый диапазон золота продолжает сужаться в пределах симметричного треугольника, что указывает на то, что инвесторы остаются в стороне, ожидая следующего прорыва. Тем временем индикатор относительной силы (RSI) на дневном графике продолжает колебаться в узком канале чуть выше 50, что отражает отсутствие направленного импульса.

Золото может столкнуться с первой областью сопротивления на уровне $3 420-$3 430 (средний уровень шестимесячного восходящего тренда, статический уровень). Дневное закрытие выше этого региона может привлечь технических покупателей и открыть дверь для повторного тестирования исторического максимума на уровне $3 500. Как только золото стабилизируется выше этого уровня, $3 600 (круглый уровень) может стать следующей бычьей целью.

Снизу сильный уровень поддержки, похоже, сформировался около $3,300, где нижняя граница восходящего канала, 20-дневная простая скользящая средняя (SMA) и уровень 23,6% коррекции Фибоначчи восходящего тренда сходятся. Если эта поддержка не сработает, $3,230 (50-дневная SMA) может выступить в качестве промежуточной поддержки перед $3,150 (38,2% коррекции Фибоначчи).