- Золото упало до нового минимума 2026 года ниже $3 900, несмотря на позитивное начало недели.
- Краткосрочная техническая картина указывает на медвежьи перспективы.
- В экономическом календаре США будут представлены ключевые публикации данных, а во вторник состоятся промежуточные выборы.
Золото (XAU/USD) росло в течение первых трех дней этой недели, но во второй половине недели растеряло весь прирост и упало до нового минимума 2026 года ниже $3 900. Экономический календарь на следующую неделю предложит ключевые публикации макроэкономических данных из США, которые могут спровоцировать следующее направленное движение драгоценного металла.
Покупатели золота не смогли удержать контроль, несмотря на снижение доходности в США
Золото смогло закрыться на положительной территории в понедельник и вторник, поскольку снижение цен на сырую нефть помогло рынкам занять оптимистичную позицию в отношении перспектив инфляции. Тем не менее инвесторы воздержались от открытия крупных позиций в преддверии заявлений Федеральной резервной системы (ФРС) по монетарной политике, в результате чего потенциал роста желтого металла оставался ограниченным.
В среду ФРС объявила, что сохранила целевой диапазон ставки по федеральным фондам (FFTR) без изменений на уровне 3,75-4,00%, при этом два представителя выступили за повышение ставки на 25 базисных пунктов (б.п.). На пресс-конференции по итогам заседания глава ФРС Кевин Уорш воздержался от подтверждения повышения ставки в декабре, но вновь заявил о приверженности восстановлению ценовой стабильности. В качестве немедленной реакции доллар США (USD) немного ослаб, позволив XAU/USD показать небольшой рост в середине недели.
В четверг первая оценка Бюро экономического анализа США (BEA) показала, что валовой внутренний продукт (ВВП) США в третьем квартале вырос на 3,4% в годовом исчислении. Этот показатель последовал за ростом на 2,2%, зафиксированным во втором квартале, и превысил оценку аналитиков в 3,2%. BEA также сообщило, что индекс цен расходов на личное потребление (PCE) в сентябре вырос на 3,6% по сравнению с 3,4% в августе. Кроме того, базовый индекс цен расходов на личное потребление (PCE), предпочтительный показатель инфляции для ФРС, за этот период вырос до 3,1%, как и ожидалось.
Несмотря на то что эти публикации данных не оказали существенного влияния на вероятность повышения ставки в декабре, доходность эталонных 10-летних казначейских облигаций США за день снизилась более чем на 1% и упала ниже 5%. Однако золото, которое обычно демонстрирует обратную корреляцию с доходностью в США, не смогло привлечь покупателей.
Стратеги OCBC отмечают: "Неспособность золота воспользоваться снижением доходности указывает на то, что свежий покупательский интерес остается ограниченным, даже несмотря на то, что давление со стороны прежней ликвидации позиций может ослабевать." Они объясняют, что "возобновившаяся слабость технологических акций также негативно повлияла на настроения, поскольку усиливает опасения по поводу очередного масштабного сокращения заемного финансирования." На этом фоне сингапурский банк заявляет: "В ближайшей перспективе мы сохраняем осторожность, не исключая дальнейшей консолидации или очередного тестирования недавних минимумов."
В действительности акции материнской компании Google Alphabet в четверг рухнули почти на 13% и достигли самого низкого уровня с апреля, потянув составной индекс NASDAQ вниз. В своем отчете о прибыли компания отметила, что сводки на основе искусственного интеллекта в поисковой выдаче негативно влияли на рекламную выручку, согласно BBC, а также сообщила об отрицательном свободном денежном потоке в размере около $9 млрд.
Потеряв более 1% в четверг и растеряв значительную часть своего недельного прироста, золото продолжило снижение в пятницу. После того как психологический уровень $4 000 не устоял, а распродажа технологических акций США набрала обороты, драгоценный металл оказался под возобновившимся давлением и коснулся самого низкого уровня с октября 2025 года ниже $3 900.
Инвесторы в золото ждут данных из США и промежуточных выборов
По данным экономического календаря США, в понедельник будет опубликован индекс деловой активности (PMI) в производственном секторе от Института управления поставками (ISM). Если итоговый показатель неожиданно не опустится на территорию сокращения ниже 50, реакция рынка, вероятно, останется сдержанной в преддверии промежуточных выборов, которые состоятся во вторник.
Нгуен из Commerzbank утверждает, что США "движутся к так называемому ‘разделенному правительству’", при этом итоги промежуточных выборов, вероятно, приведут к тому, что администрации придется столкнуться с более напористым Конгрессом, контролируемым демократами. Банк отмечает, что демократы, вероятно, "по крайней мере попытаются ограничить пространство для маневра администрации по вопросам, имеющим особое значение для общественности, таким как текущий конфликт с Ираном, который значительно повысил стоимость жизни", хотя исполнительные полномочия в военное время ограничивают возможности таких действий.
В ближайшей перспективе сложно установить прямую связь между результатами промежуточных выборов и стоимостью золота. Однако разделенное правительство может привести к ограниченному финансированию войны и потенциально проложить путь к деэскалации кризиса на Ближнем Востоке. Учитывая, что рост цен на нефть и его влияние на инфляционные ожидания оказывали давление на золото с начала конфликта, разделенное правительство может помочь XAU/USD набрать обороты. Такой исход также может побудить президента Дональда Трампа попытаться использовать свои исполнительные указы и чрезвычайные полномочия для продвижения своей повестки. В этом сценарии усиление неопределенности может помочь золоту привлечь инвесторов как традиционному безопасному активу.
Если республиканцам удастся сохранить контроль над Палатой представителей и Сенатом, что, согласно рынкам прогнозов, представляется наименее вероятным исходом, золото может незначительно снизиться в качестве непосредственной реакции.
В пятницу Бюро статистики труда США опубликует отчет по занятости за октябрь. Существенный негативный сюрприз в виде показателя количества рабочих мест в несельскохозяйственном секторе (NFP) ниже 20 тыс. может заставить рынки воздержаться от учета повышения ставки ФРС в декабре. В этом сценарии непосредственная реакция может оказать давление на доллар США и поддержать XAU/USD накануне выходных.
С другой стороны, даже умеренный рост NFP на 40 тыс. может быть расценен как "достаточно хороший" результат, позволяющий представителям ФРС сосредоточить внимание на достижении ценовой стабильности, не слишком беспокоясь о рынке труда. Наконец, позитивный сюрприз может подтвердить вероятность еще одного повышения процентных ставок до конца года и оказать давление на XAU/USD в ближайшей перспективе. Согласно инструменту CME FedWatch, в настоящее время рынки закладывают в цены около 75% вероятности повышения ставки на 25 б.п. в декабре, что указывает на наличие пространства для дальнейшего укрепления доллара США, пока рынки полностью не учтут это изменение.
Технический анализ золота: медвежье давление усиливается
Индекс относительной силы (RSI) на дневном графике остается немного выше 30, что указывает на сохранение медвежьего уклона без признаков перепроданности. Кроме того, золото остается в пределах нисходящего канала и значительно ниже 20-дневной простой скользящей средней (SMA), что подтверждает доминирование продавцов.
С точки зрения снижения, $3 900 (статический уровень) выступает в качестве непосредственной поддержки. Если золото останется ниже этого уровня и не сможет отвоевать его, технические продавцы могут проявить интерес и открыть дверь для продолжительного снижения к $3 800 (статический уровень, круглый уровень) и $3 720 (статический уровень).
Если золоту удастся стабилизироваться выше $3 960-$4 000 (предыдущая область поддержки), то 20-дневная простая скользящая средняя (SMA), в настоящее время расположенная на уровне $4 100, может выступить в качестве динамического сопротивления перед 100-дневной SMA на уровне $4 220 и далее $4 300 (23,6% коррекции Фибоначчи мартовско-августовского нисходящего тренда).
Золото - Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Золото играет ключевую роль в истории человечества, поскольку оно широко использовалось в качестве средства сохранения стоимости и обмена. В настоящее время, помимо своего блеска и использования в ювелирных изделиях, драгоценный металл широко рассматривается как актив-убежище, а это означает, что он считается хорошей инвестицией в неспокойные времена. Золото также широко рассматривается как средство защиты от инфляции и обесценивания валют, поскольку оно не зависит от какого-либо конкретного эмитента или правительства.
Центральные банки являются крупнейшими держателями золота. Стремясь поддержать свои валюты в неспокойные времена, центральные банки, как правило, диверсифицируют свои резервы и покупают золото, чтобы улучшить восприятие прочности экономики и валюты. Высокие запасы золота могут быть источником доверия к платежеспособности страны. Согласно данным Всемирного совета по золоту, в 2022 году центральные банки добавили в свои резервы 1136 тонн золота на сумму около 70 миллиардов долларов. Это самый высокий годовой объем закупок с начала ведения учета. Центральные банки стран с формирующейся рыночной экономикой, таких как Китай, Индия и Турция, быстро наращивают свои золотые резервы.
Золото имеет обратную корреляцию с долларом США и казначейскими облигациями США, которые являются основными резервными и безопасными активами. Когда доллар обесценивается, золото, как правило, растет, что позволяет инвесторам и центральным банкам диверсифицировать свои активы в неспокойные времена. Золото также имеет обратную корреляцию с рисковыми активами. Ралли на фондовом рынке, как правило, ослабляет цены на золото, в то время как распродажи на рынках рискованных активов, как правило, благоприятствуют росту цен на драгоценный металл.
Цена может меняться под влиянием самых различных факторов. Геополитическая нестабильность или опасения глубокой рецессии могут быстро привести к росту цен на золото из-за его статуса «безопасного убежища». Будучи активом с низкой доходностью, золото имеет тенденцию расти при снижении процентных ставок, в то время как рост ставок обычно негативно влияет на желтый металл. Тем не менее, большинство движений цены зависит от поведения доллара США (USD), поскольку цена актива определяется в долларах (XAU/USD). Сильный доллар, как правило, сдерживает рост цен на золото, в то время как слабый доллар, скорее всего, подтолкнет золото вверх.
Вся информация на данной странице подвержена изменениям. Использование данного сайта автоматически означает принятие наших условий нашего пользовательского соглашения. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашей политикой конфиденциальности и юридическим предупреждением. Торговля на валютном рынке с использованием заемных средств несет в себе высокий уровень риска и может подойти не всем инвесторам. Большое кредитное плечо может сыграть как положительную, так и отрицательную роль. Прежде, чем принимать решение о начале торговли на валютном рынке, внимательно продумайте инвестиционные цели, оцените ваш уровень опыта и степень азартности. Существует вероятность, что вы понесете убытки по стартовому или дальнейшему депозиту и тем самым лишитесь средств, к потере которых вы были не готовы. Вы должны осознавать все риски, связанные с торговлей на валютном рынке, и при наличии любых сомнений и вопросов мы рекомендуем консультироваться с независимыми финансовыми советниками. Мнения, выражаемые на сайте FXStreet, являются следствием личных убеждений их авторов и могут не совпадать с мнением FXStreet или руководства компании. FXStreet не берет на себя обязанности проверять точность или обоснованность любых заявлений независимых авторов. Материалы могут быть неполными и/или содержать ошибки. Любые мнения, новости, аналитика, исследования, цены или другая информация, содержащаяся на данном сайте и размещенная сотрудниками FXStreet, партнерами или независимыми авторами, предоставляется как общая оценка ситуации на рынках и не содержит в себе советов по инвестициям. FXStreet не несет ответственности за убыток или полную или частичную потерю прибыли вследствие прямого или непрямого использования информации, размещенной на сайте.
Недавняя аналитика
ВЫБОР РЕДАКЦИИ
EUR/USD теряет хватку, возвращается к 1,1160 после данных по инфляции в Германии
EUR/USD покидает область недавних максимумов выше 1,1200 и возвращается к зоне 1,1160 в пятницу. Разворот пары следует за усилением импульса доллара США на фоне устойчивых настроений, ориентированных на бегство от рисков, в то время как более низкие, чем ожидалось, показатели инфляции в Германии также способствуют коррекции.
Золото падает до новых годовых минимумов, несмотря на бегство от риска, поскольку ожидания повышения ставки ФРС оказывают давление
Золото опускается к новым минимумам с начала года в пятницу. Металл испытывает трудности, несмотря на бегство от рисков на рынках, поскольку ожидания дальнейшего повышения процентных ставок Федеральной резервной системой (ФРС) продолжают доминировать в динамике цен, оставляя золото на пути к завершению месяца в отрицательной зоне.
USD/JPY встречает поддержку вблизи 157,00
USD/JPY отступает третий день подряд в пятницу, вновь тестируя область 157,00, прежде чем попытаться немного восстановиться, поскольку инвесторы продолжают оценивать итоги последнего заседания Банка Японии, на котором регулятор, как и ожидалось, оставил ставки без изменений.
Прогноз по Ripple: быки XRP защищают $1,20, поскольку давление со стороны продавцов вызывает ликвидации
Ripple (XRP) торгуется около $1,25 в пятницу, поднимаясь от краткосрочного уровня поддержки, сформированного на отметке $1,20. Эта небольшая восходящая коррекция следует за резкой распродажей, спровоцированной сообщениями о хакерской атаке на биржу Binance, которая затронула примерно $6,3 млрд. Атака держала более широкий крипторынок в напряжении, поскольку Binance приостановила как пополнения, так и вывод средств, чтобы сдержать ситуацию.
Форекс сегодня: Банк Японии сохраняет настройки политики без изменений, золото опускается ниже $4 000
Вот что нужно знать в пятницу, 30 октября: Рынки демонстрируют повышенную волатильность в начале пятницы, поскольку инвесторы оценивают последние решения центральных банков и выход макроэкономических данных, одновременно внимательно следя за динамикой фьючерсов на фондовые индексы США.