Недельный прогноз по золоту: ключевая неделя с выступлениями представителей ФРС и данными PCE на повестке дня

• Золото завершило пятую подряд неделю роста, включая рекордный максимум выше $3 700.
• Если бычий импульс сохранится, отметка $4 000 появится сразу вверх.
• Геополитические напряженности и ожидания снижения ставок ФРС продолжают поддерживать золото.

Золото (XAU/USD) продолжило положительную динамику на этой неделе, достигнув исторических максимумов на уровнях чуть выше отметки $3 700 за тройскую унцию вскоре после того, как Федеральная резервная система (ФРС) объявила о своем в значительной степени предсказуемом снижении процентной ставки в среду, что стало первым снижением в этом году.

Ралли в драгоценном металле оставалось неукротимым, достигнув пятой подряд недели и всегда поддерживаемое, во-первых, стабильными ожиданиями дополнительных снижений процентных ставок ФРС во второй половине года и вплоть до 2026 года, и, во-вторых, постоянной геополитической напряженностью, происходящей в основном на Ближнем Востоке, в то время как конфликт между Россией и Украиной также добавляет к ситуации.

Наконец, способствовало восходящему тренду в золоте также настойчивое предложение со стороны доллара США (USD), несмотря на то, что он смог восстановить некоторую уверенность после события FOMC, поскольку аксиома "продажа факта" кажется, сработала.

Дневной график XAU/USD

Что дальше… $4 000?

Пока доллар США движется к нижней границе своего трехлетнего диапазона, отслеживаемого индексом доллара США (DXY), драгоценный металл остается на пути к закрытию пятой подряд недели в зеленой зоне, увеличившись почти на 40% с начала года.

Действительно, желтый металл пробился выше консолидационной фазы апреля-августа, восстановив сильный восходящий импульс с конца августа, что совпало с Симпозиумом в Джексон-Хоул.

Среди факторов, способствующих этому заметному восстановлению, можно вспомнить плохие результаты с рынка труда в США, особенно последние данные по несельскохозяйственным рабочим местам (NFP), а также последующую их пересмотр.

Это способствовало усилению спекуляций о дополнительных снижениях процентных ставок ФРС во второй половине года, что, в свою очередь, было поддержано опасениями, что экономика США может потерять дальнейший импульс в последующие периоды.

Все это происходит на фоне устойчиво высокой инфляции, которая продолжает превышать целевой уровень ФРС в 2,0%. Несмотря на то, что председатель Джером Пауэлл придерживается своей осторожной позиции на последнем заседании FOMC, участники рынка, пох parece, остаются сосредоточенными на данных по занятости и их прямой связи с ослаблением экономики. Не то чтобы инфляция больше не имела значения; просто кажется, что произошла смена в восприятии рынков того, что может привести к росту цен на золото или что может вдохновить ФРС продолжать снижать свои процентные ставки.

Геополитическая напряженность также поддерживает восходящий тренд

Еще одним фактором важного роста драгоценного металла являются неослабевающие геополитические волнения, связанные с кризисом на Ближнем Востоке, а также конфликтом между Россией и Украиной, который вступил в свою третью год в феврале.

Что насчет доллара США?

Доллар США находится на устойчивом медвежьем тренде с Дня инаугурации (20 января), сопровождаемый растущими спекуляциями о дополнительных смягчениях денежно-кредитной политики со стороны ФРС, а также непоследовательной и запутанной торговой политикой со стороны Белого дома.

Теперь, когда ФРС возобновила цикл снижения ставок и сигнализировала о том, что в будущем могут быть дополнительные снижения, надежды на устойчивое восстановление доллара США, похоже, угасают с каждым днем, по крайней мере, в ближайшем будущем.

Спекулянты остаются поддерживающими золото

Согласно данным CFTC за неделю, завершившуюся 9 сентября, спекулятивные нетто-долгие позиции по золоту увеличились до уровней, не наблюдавшихся с февраля, около 261,8K контрактов, в то время как открытый интерес вырос третью подряд неделю, приблизившись к 510K контрактам, что является самым высоким уровнем с марта.

Технический прогноз по золоту

Слово предостережения для текущего восходящего тренда драгоценного металла исходит от текущих условий перекупленности, согласно дневному индексу относительной силы (RSI) около 72, что может вызвать техническую коррекцию в краткосрочной перспективе.

Тем не менее, конструктивный прогноз, похоже, остается сильным и не затронутым. При этом существует непосредственный уровень сопротивления на рекордном пике $3 707 (17 сентября). Как только этот уровень будет преодолен, расширения Фибоначчи ралли февраля 2024 - марта 2025 появятся на уровне $3 912, затем $4 127 и затем $4 437.

Предположим, что продавцы снова наберут некоторый импульс. В этом сценарии существует временная поддержка на 55-дневной и 100-дневной скользящих средних на уровнях $3 425 и $3 380 соответственно, перед недельным уровнем поддержки в $3 311 (20 августа), который предшествует июльской впадине на уровне $3 268 (30 июля).

С технической точки зрения, положительный прогноз металла должен оставаться неизменным, пока он торгуется выше ключевой 200-дневной скользящей средней на уровне $3 147.